1979. Zakenman Jerry Buss zet zijn vermogen in om de Los Angeles Lakers te kopen. De coach van het team, Jerry West, staat te trappelen om Earvin Johnson in dienst te nemen, die moet beslissen of hij klaar is om zijn bijnaam 'Magic' waar te maken.

Na Coach West carte blanche te hebben gegeven voor de selectie van de Lakers, probeert Buss Red Auerbach, mede-franchise-eigenaar van de Celtics, te paaien. Ondertussen mislukken Earvins pogingen om indruk te maken op de vrouwen in zijn leven.

Terwijl de Lakers naar Palm Springs gaan voor het trainingskamp, groeit het Buss financieel boven zijn hoofd en worstelen de nieuwe coaches van het team met het bewijzen van hun baanbrekende visie van spelen.

Terwijl de Lakers zich voorbereiden op hun openingswedstrijd tegen de Clippers, begint Kareem steeds meer gefrustreerd te raken en te twijfelen aan zijn plek in het team, waardoor de rivaliteit tussen coach McKinney en Earvin groeit.

De problemen bij de Lakers nemen toe als assistent-coach Westhead wordt geconfronteerd met een enorme tragedie. Earvin, voor wie bedrijven steeds meer interesse krijgen, raadpleegt een nieuwe financieel adviseur.

Buss en West zijn het niet eens over het coachteam. Paul vraagt Pat Riley om een gunst. Earvin is voor het eerst op pad en probeert in Lansing banden met dierbaren aan te halen.

De Lakers zijn op dreef en Paul en Pat worden gedwongen om hun precaire positie onder ogen te zien. Earvin ontmoet z’n jeugdheld bij de NBA All-Stars en krijgt verstandig advies.

Terwijl de Lakers zich voor de play-offs opmaken, heeft Buss het moeilijk met de onzekere coachingsituatie en zijn moeders gezondheidsproblemen. Later krijgt Haywood een ultimatum van Kareem.

De Lakers staan voor hun grootste uitdaging tot nu toe. Buss, Kareem en Haywood worstelen met demonen. Earvin gebruikt zijn magie tegen Dr. J.