老汉朱锦春，行径古怪，住在山上一木屋，自称是皇帝。终日在街上流浪，后来被警察捉了，有一个记者访问他，他说自己是皇帝，并向记者讲述往事。

他廿九岁时住在虎头镇，后母尤如丝是媒人，哥哥朱祥分是理发师，他喜饮当铺老板易叔恭的女儿蓉蓉，希望娶她为妻，不过易爱财如命，要他付出一百个龙洋作礼金，才可娶他女儿，但朱没有钱。

朱的乡下每年都举行抢炮，村内有一抢炮队，但被邻村的黄师父及徒弟打伤，朱本来是后备，但因此被选为队长，于是他找着哥哥、好友太旧荣、牛玉干及莫二毛帮忙。如果抢炮成功，可得一笔奖金，便可娶蓉蓉为妻，于是他开始努力练习。

到抢炮之日，经过一番激烈的争斗，朱及他的好友终于胜利。他托哥哥取奖金，怎料他将钱全部输光，朱失望非常。蓉蓉的父亲欲将蓉蓉嫁给乡绅董举人的儿子，朱唯有努力去筹钱。一日他发现庙祝吴多好扮水怪，骗取村民的钱。吴求他不要揭发，并且找他帮忙，还说可以给他好处。于是朱扮水怪，与吴合作赚了一笔钱，但仍未够娶蓉蓉的礼金。于是吴又叫朱扮北帝庙的菩萨。再骗取村民的金钱。

一日朱和蓉蓉在树林散步，遇到一个受伤革命份子，名毕振邦，他求朱给地方他藏身。朱把他藏往北帝庙内。翌日黄团长及军队到村中找寻毕。后来找至北帝庙，刚巧朱在扮菩萨骗村民的钱，被军队揭穿，蓉父得知，便决定将女儿嫁给董为媳妇。朱得悉董的儿子早死，于是在拜堂之日潜入董家找蓉蓉。

深夜朱离开董家到北帝庙忏悔，见到吴多好，吴喝醉，说要斩朱，纠缠之间朱不慎碰跌烛台，引起大火。

吴见庙发生大火，大怒，操刀追斩朱，朱便逃跑，走至山边，刚有两村民在此遇贼劫，朱亦被贼叫停，幸得毕振邦出现，暗助朱将贼打走，村民逃回村中，说朱把贼人打退。董举人颁奬状给朱，并请他做村中的名誉教练，他哥哥祥芬做助教，教村民练武，抵抗贼人。但朱不懂武功，要请教毕，再由他教村民。不久毕接到新任务要离开，朱只好自己教村民。不久，有贼入村打劫，朱在祠堂召集各村民对抗贼人。贼人先到杂货店，将物件打得粉碎，后再到理发店、当铺及棺材铺洗劫，朱及村民虽然打败贼人，但未能保护财物，于是被革职。朱闷闷不乐，后来决定与牛、莫、大、芬等去当兵，临走时与蓉蓉见面，说储够钱便回来接她，叫她等自己。在新兵招募处，经过面试之后，他们五人都不及格，他们因走投无路，便到附近一村去打劫，怎料村民十分贫穷，使他们反而将身上的金钱送出。事后他们又想打劫镳车，但见镳局人多，未敢动手，觑见镳局将金银珠宝藏在山洞内，便待镳局的人走后，入内偷金银珠宝，却被镳局的人发现，在洞外等待他们。

朱等人被贼捉入洞内，贼首龙咁威命令他们在厨房内做工，龙有妹名川鳯，她因喜欢朱，叫其兄派朱到实验室助老教授替山寨装机关。朱一时不慎开了机关将龙困住，并将他弄伤。龙大怒，要杀死他们。他们慌忙偷走，虽然成功地逃出，但大则被贼捉住。朱等人返回山寨，哀求龙不要杀大。龙见他们够义气，不但收他们做徒弟，更将妹嫁给朱，结果朱找了哥哥顶替，于是芬与凤成了亲。龙令他们下山打劫有名的永通钱庄，结果事败，反被王团长及其副官腾鸡穷追，他们逃返山寨，王团长追入寨内，被龙利用山寨新装的机关困住，龙想把他枪毙，朱加以阻止，却误将机关掣开了，王团长得以逃出，龙说朱有意放走王，要与他决斗，结果龙死，众贼推朱为首。朱做了贼首之后，下山接母返山寨享福。后王团长带了大批手下将山寨团团围住，朱及众贼到火药库取军火与他们搏斗，始发觉军火被其中一贼斩崩刀偷去卖了，朱等人想冲出去与王搏斗，但被众人阻止。

王团长与大批士兵包围山寨，朱无奈惟有与众人投降，王不但不要他们坐牢，反而收容他们在军队中当兵，朱更做了连长。朱官运亨通，由最初连长升团长再升至旅长。他做了旅长之后，大帅召见他，说有一秘密任务要他去做，做之前要朱等人到一支秘密军队内接受训练。秘密军队叫魔鬼兵团，团长名戴间，他和他的义子戴岳都不喜欢朱等，所以对他们诸多为难。他们接受不同的训练，非常辛苦，朱几乎不能忍受，朱等决定报复，将巴豆放在早餐中，于是全团官兵俱感不适。是时大帅派出秘密任务，结果只有由朱等人执行。任务要他们去大帅府暗杀大帅的死对头车大炮，当时车正和大帅饮酒，朱等错手将大帅杀了。

朱的哥哥芬，情急竟说是来保护车大帅，于是全部获得升官。朱后来还做了军阀，满身襟章，非常威风。朱搬进大帅府内住，享受荣华富贵，一日朱母梦见朱父在九泉受苦，于是大家决定回乡拜祭及修葺墓穴。他们到达镇外，村民欢迎朱等人衣锦还乡，董还在欢迎会上致词，称赞朱。朱问及蓉蓉近况，董竟说她与吴多好私通，请朱到祠堂主持审判。结果知道蓉蓉被冤枉，其实是吴想调戏蓉蓉，大家一致同意要将吴浸猪笼，众人将吴抛入河中，却被吴逃脱，并声言要找朱报仇。蓉蓉感激朱，到朱家中探望，朱要迎娶她，叫她回家与董解除婚约。翌日，董、易及众村民，为蓉蓉立下一贞节牌坊，又成立一个道德模范会，邀朱做永远名誉会长，这使朱及蓉不敢再提婚事，失望之余，唯有收拾行装，离开虎头镇。

毕振邦接到任务，要刺杀新崛起的军阀朱大帅。车大帅到访朱家，要朱与他联合攻打邓大帅，朱不答应，车大怒离开。朱自从离开蓉蓉之后，时常闷闷不乐，其兄芬乃邀他微服出游散心。朱及芬先看人玩魔术，后再入赌场赌钱。车大帅派了两手下追踪到来，想把朱等绑回府第。朱、芬失手被擒，幸芬妻凤及时赶到，将车手下打退，把朱、芬救回家中。一日朱接到蓉蓉来信，因家乡水灾，她及父亲逃来江南住在云来客栈，叫朱去找她。朱等人来到江南，欲与蓉蓉相会。是时毕得消息朱大帅将到江南，于是亦前来江南准备时机刺杀。朱等人来到云来客栈，找不到蓉蓉父女，却发现店内有凶杀案。朱、牛玉干和大旧荣前往报官，官府却怀疑他们虚报，反而捉了他们入狱。后来芬来到官府，说朱是个军阀，官府才将朱等释放，于是他们继续去找蓉蓉。

朱等人来到江南，找人替蓉蓉及易叔恭绘画画像，在城里张贴找寻易叔恭父女。当时易父女正在城中，于是便到悦来客栈准备与朱相聚，但因客栈外自称是他们父女两人的人太多，使他们反而不能入内相认，他们最后惟有返回聚香楼。芬及劳、莫等人来到聚香楼饮酒，恰巧遇到易，于是安排蓉与朱相会，他们计划在一间道观内的西厢见面，莫将相会的地点写好，准备送交蓉蓉。这时吴多好正好也在城中，得悉此事，他将莫击晕，并到西厢等朱，准备将朱毒死，幸在危急关头时，毕振邦及时赶到，将朱救了，才知朱原来就是朱大帅，他表示不会杀朱，并劝朱爱护人民。凤与尤在家中争吵，后来尤离家出走，到庵堂暂住，朱得悉，与芬等人返家，朱要凤求尤回家，否则将芬枪毙。另一方面，车大帅恨朱不允合攻邓大帅，准备绑架尤来威胁朱。朱、芬和凤等来到庵堂劝尤回家，尤卒答应。岂料他们走出庵堂时，尤却被两蒙面人掳走。

朱、芬和凤及其他人见尤被掳，马上穷追，后得庵堂主持出助，将蒙面人打退，救回尤。车大帅知道两蒙面人失手，大怒，将他们枪毙了。后来朱等人听到政府军要对付他及车、邓两大帅，连忙准备军火以作抵抗，但军火不足，众人苦无办法。凤突记起自己曾私藏一些军火，然后将藏军火的地图雕在一粒米上，并将米藏在山寨后一烂庙。众人于是到庙找米，但事机不密，此事被车知道，跟踪至庙抢米，众人纠缠之际，米跌落地，被鸡吃了。大旧荣说他以前卖武时听过人说慈禧太后有一宝藏，于是众人决定四出找寻。荣又建议向百姓宣布，希望有人能提供有关西太后宝藏的线索。一日，有老人来到大帅府，自称是西太后的第十七任情人，知道西太后的宝藏藏在城外山岗上面的一座行宫内，而行宫外表只是一座石屋。晚上老人带朱等人来到石屋，车大帅知道亦跟踪而至。众人进入石屋，见屋内有一墓室，见一尸体，却没有珍宝，车将尸体口中珍珠拿走，忽然朱有所发现，大惊。

剧团男主角贾爱国受伤，欧派朱做男主角，朱因不识字，所以由女主角水亦璇读台词给他听。演出之日，牛力亦与手下到来看话剧，牛的死对头地头虫派出两杀手，想杀牛力，开场的时候，其中一杀手混入剧团，想开枪将台下的牛射杀，但朱以为是剧团的演员，见他开枪，便与他纠缠，结果射中屋顶，杀手反而被牛的手下打伤。后来牛到后台，多谢朱救他一命，并将一张空白的支票送予朱。朱、分、凤、莫、大、尤拿着支票，来到饭店吃饭，点了很多名贵的菜式，大家议论要填上多少数目才够，众人抢着填写，结果将支票划花了，银行不肯兑现，朱等回到饭店，因没钱结账而要洗一大堆碗碟来赔偿。

朱等洗完碗碟由店内走出，突然见蓉蓉在街上经过，非常高兴，正想上前相见时，一辆汽车驰来，驾车中的花花公子罗白及易叔恭将蓉拉上车，使朱及蓉不能相会。地头虫见杀手失败，一怒之下要他们去将剧团拆了，杀手来到剧团找欧，突然毕振邦出现，将他们打退。朱见到毕，正要叙旧，却见门外有巡警经过。由于毕正被通缉，只好匆匆从窗口爬出逃走。

巡警来到爱国剧团，原来副队长就是吴多好，吴见朱在团内做事，公报私仇将剧团解散，并将物件，全部打碎。

朱、莫、分、劳和水亦璇均失业，走投无路，后来众人来到电影公司投考演员，经过一番考试，结果水及朱两人被取录，导演力捧水，成为红星，而朱亦担任配角。朱只求两餐，不敢苛求。一日在一面档，朱与牛力再相遇，牛认为朱是老实人，愿助他成为大明星。牛派手下到导演处，逼令他用朱为主角。他初时不答允，牛用计，卒令导演用朱，并使他成为第一男主角，与水同是红星。

花花公子罗白，来到易叔恭家中，说要拍电影，想捧蓉蓉为女主角，又借去易的三件古董，说是拍戏用的。后来易偕蓉到电影公司找罗，才知受骗。当时朱与水是红极一时的大明星，已拍了很多电影。易得悉，来到朱家找朱，朱见到蓉，极为开心，但水对朱极亲热，蓉因而大怒。一日，易安排朱及蓉看电影，刚好上映的是朱与水的戏，戏中朱、水甚为亲热，蓉妒火中烧，离座而去，朱追出戏院，却遇到一批影迷，硬缠着他要签名，朱脱身不得，惟有目送蓉蓉离去。

狄氏电影公司的老板狄仁志想请朱替他拍电影，但朱不答应。狄的手下阿龟向狄献计，建议到朱家找尤。尤正在打牌，狄道明来意，表示愿出高价请朱，尤贪钱，终于以五十万的价钱，答应要朱替狄拍电影。朱返家，得悉此事，很不高兴，无奈见尤已收了狄支票，只好答应，不过却声明要带同众兄弟一齐到狄公司做事，狄答应。原来狄并非真想朱替他拍戏，而是想利用朱的名气，掩饰他想刺杀外父的阴谋，原因是他外父时常浪费他大量的金钱。狄安排了朱等人拍一场枪战片，在拍戏时把外父枪杀了，朱等人全不知情，以为做戏。

狄氏电影公司的老板狄仁志想请朱替他拍电影，但朱不答应。狄的手下阿龟向狄献计，建议到朱家找尤。尤正在打牌，狄道明来意，表示愿出高价请朱，尤贪钱，终于以五十万的价钱，答应要朱替狄拍电影。朱返家，得悉此事，很不高兴，无奈见尤已收了狄支票，只好答应，不过却声明要带同众兄弟一齐到狄公司做事，狄答应。原来狄并非真想朱替他拍戏，而是想利用朱的名气，掩饰他想刺杀外父的阴谋，原因是他外父时常浪费他大量的金钱。狄安排了朱等人拍一场枪战片，在拍戏时把外父枪杀了，朱等人全不知情，以为做戏。后来狄又佯称拍戏，安排朱等人将军火运给日本军。朱等途经关卡时，两军警上前检查，朱以为军火是道具，拿着一炸弹在手中抛，并对军警说是在拍戏，岂料一不小心，把炸弹抛落地上，引到全批军火爆炸。龟向狄报告军火全失，狄大怒，派杀手大头虾来杀朱。正在此时水亦璇来到狄家，听到狄派杀手去杀朱，大惊，忙将此事告朱，但朱不信。朱到易家找蓉蓉，送了一些古董给易叔恭，易甚高兴，但蓉蓉仍因水亦璇事不悦，拒绝见朱。朱向易表示甚爱蓉蓉，蓉蓉在房内听到，甚为感动。朱返家途中，大头虾在后面，多次开枪射他，打朱不中，反把一些途人打死，朱这才相信水的说话。于是朱往找牛力帮忙，牛力知狄翌日要主持开球礼，派人暗中将球装上炸弹。岂料球赛未开始，球员发生争执，而狄亦刚巧牙关脱了，所以他提早离去。龟扶狄回车厢，突然一球飞入车内，跌在狄手中，然后整辆汽车爆炸。

狄仁志被炸死后，他的生意及手下全归牛力所有。牛力甚欣赏朱，劝朱不要做明星，转做他的助手，朱答应。一日牛力在府第开化装舞会，欲将上海的大人物，一一介绍给朱认识。舞会中朱见蓉蓉跟着一名王处长来到，但蓉蓉不理朱，朱失魂落魄。牛力后来又将海棠舞厅的生意交给朱打理，朱、尤、分、大等人遂在舞厅内做事，生意不错。一日，有数流氓来捣乱。

狄仁志被炸死后，他的生意及手下全归牛力所有。牛力甚欣赏朱，劝朱不要做明星，转做他的助手，朱答应。一日牛力在府第开化装舞会，欲将上海的大人物，一一介绍给朱认识。舞会中朱见蓉蓉跟着一名王处长来到，但蓉蓉不理朱，朱失魂落魄。牛力后来又将海棠舞厅的生意交给朱打理，朱、尤、分、大等人遂在舞厅内做事，生意不错。一日，有数流氓来捣乱，并恫吓舞小姐，使她们都辞工走了。后来幸得水亦璇介绍以前的姐妹来做舞小姐，自己则主唱一个月，生意反比以前好得多。牛力知道舞厅的生意好，赚了很多钱，大赞朱一番，并叫他提名一名小姐参加每年举办的上海慈善皇后选美会。朱后在路上碰到蓉蓉，与她倾谈了很久，并说出自己想提名她参加选美。蓉蓉甚高兴，但此事被一舞小姐见到，告诉水，水大怒，声言要带所有姐妹离开舞厅，尤等人大惊，叫朱去找水，劝她不要这样做。朱到水家，因为舞厅生意全靠水，故不敢得罪她。朱在水面前说自己不喜欢蓉蓉，又赞水比蓉蓉美丽，岂料水将所有的说话录了音，并要朱提名她去选美，朱无奈只有答应。水将录音带放给蓉蓉听，蓉蓉听了大怒，所以后来牛力提名她去选美，她亦答应了。选美开始，两人成为大热门，牛及朱各施诡计，想贿赂评判，但评判不答应，牛力便向报界说出水以前是舞女一事。后朱及水知道是牛的阴谋，水劝朱离开牛，自己闯天下。朱后来发觉牛力并非爱国，是个汉汗，于是不再与他合作。牛力见朱与他作对，于是出尽上海的杀手杀朱，并声明能够带朱的眼、耳、口或鼻等任何一件的人，都可得一千元奬金。水于是献计，叫分、大、莫等带她从廿多个赌徒手上斩下的手指去见牛，说已把朱杀了，但被牛识穿，反将他们绑住。牛为了要引朱出来，逼蓉蓉与他结婚。此事被爱国学生及毕振邦知道，准备助朱去救蓉蓉。

牛与蓉蓉结婚之日，教堂内满布牛的手下，预备朱一出现，便把他杀了。毕带同爱国学生，亦在教堂内伺机行动。朱出现，杀手开枪，射朱不中，反把牛力打死。蓉见水对朱甚为亲热，一怒之下离去。自从牛力死后，朱接手了他所有的生意，成为上海大亨。毕祝贺朱，但希望他不要与牛力和狄仁志一样，去做汉汗，朱答应做一个爱国份子，并时常与爱国学生来往。

朱准备开一间朱锦春百货公司，水亦璇介绍一位日本人伸直脚也与朱认识，伸知朱的百货公司快将开幕，想朱将他所有的存货买下，但朱怀疑，拒绝了他。百货公司开幕之日，宾客如云，非常热闹，突然听到门外有人在开档，卖同样的东西，但比朱店内的便宜，原来伸带同手下在门口抢朱的生意，顾客见外面的货物与公司的一样，却便宜得多，纷纷转向摊档买东西。朱见此情形，只好与伸交易，将他的货品全买下，后来朱发现伸的货物原来是日本货，当时的爱国学生正在示威，反对用日本货，知道朱卖日本货之后，说他是汉奸，要把他打倒，更在街上追朱。原来水恨朱时常想念蓉蓉，所以与伸合谋害他。他们见到报章上写满「打倒朱锦春」「朱锦春是日本走狗」等字句，非常开心。另一方面，爱国学生来到朱府第前高喊口号，要打倒朱，朱等人惟有慌忙逃命。他们来到一木屋躲避，身边没有金钱，只有吃粥，此时伸来到，说要朱帮他做事，朱不答应，伸说他可以实现朱的愿望。朱说出三个愿望，次日竟一一实现。

伸再次来到，威胁朱如朱不帮他，他可使朱一夜之间甚么也没有，朱不信。次日朱打回原形，伸说如果朱肯帮他，他要甚么有甚么，如果不是，他连家人亦不能见，朱只有答应。原来伸想朱扮中国东北「满州帝国」的皇帝溥仪，因日本人想溥与他们合作，但溥没有诚意，因此日本人想把他废了，朱乘火车到东北，先了解溥的一切生活习惯。一日伸来到溥的宫中，把一样礼物送给溥。原来他把朱扮成一个法国式人物的机械人，背后有根大发条，因此朱可以像一个机械人一样活动。朱在宫中四处游荡，因他面貌像溥，引起一连串的笑话。

一日，溥在寝室对着金鱼发呆，觉得很闷，伸求见，要溥参加日本皇军军宴，溥最怕吃鱼生，为保满洲国，不得不与日本人打交道。溥在军宴中被迫吃下很多鱼生，返宫中后，肚泻多次，身体甚弱，伸要朱扮溥返宫中，并将朱的家人及蓉蓉带入宫。朱入宫后，各太监、顿亲王及奸臣都不知道朱是假扮的。伸安排牛、莫、大做朱的近衔大臣。又安排朱与蓉蓉见面，朱见蓉蓉后，表示要立她后，蓉蓉只希望与朱在一起，返乡下耕田亦愿意，又劝朱放弃现在的帝位，与她一齐返家乡。朱觉得做皇帝不忧衣食，又可以读书，不愿离开，蓉蓉责备朱变了。朱和蓉蓉的谈话被一太监在门外听到，太监把此事告知伸。翌日，伸找蓉蓉说要她成为大清的皇后，要派她入宫参加选妃，并且希望她以后不要劝朱离开满洲。他要朱帮助日本帝国完成统一中国的任务，否则将朱杀掉，蓉蓉惟有答应。

选妃之日，溥的表妹宾妃打扮得花枝招展，与蓉蓉及其他妃嫔入宫参选。

朱准备了玉如意及其他一些玉手镯是给皇后及落选的妃嫔的，饰物会由朱依次序排好，放在托盘中。玉如意是给皇后的，朱将它放在第二位，与蓉蓉站的次序一样。怎料顿与太监串谋，将次序换了，太监将托盘上的红布揭开，玉如意竟如宝妃站的位置一样。朱忙说太监弄错，但顿却说皇上金口，一诺千金，要朱与他女儿宝妃即日成亲。朱听了，晕倒地上。

易知道朱选宝妃而不选蓉蓉为皇后，以为朱见异思迁，但蓉蓉知道朱是被迫的，所以她不但原谅朱，并向牛、毛、大等说出伸想迫朱做卖国贼，帮日本人霸占中国。牛、毛、大等正想找朱讲明白此事，伸带人进来，将他们全部押往监房。

朱与宝妃成亲之后，被识穿是假扮的。朱忙向宝妃解释，并说出伸的阴谋。宝妃愿意与朱合作，与英、法、美等国建立良好关系，然后揭发日本人的阴谋，重振大清帝国，并将溥救出。一日，顿拿给朱一件貂皮，说是英商人送给朱的，朱要设宴答谢他。伸认为只送一件大衣，不用设宴招待那么隆重，但朱不理伸的反对。

伸见朱有想反叛他的意思，于是对朱说，他已把他家人及朋友监禁，如果朱听他命令，他才放他们。朱反过来威胁伸，如果不放人，他不肯扮溥。伸卒答应放其中七人。朱来到监仓，先把尤、分、风及他三位朋友牛、大、毛放了，剩下易及蓉蓉，蓉蓉说如果朱是爱他，先将他父亲放走，朱照做，惟有日后再想法子救蓉蓉。伸送了一笔金钱给尤、芬、风等人，要他们返乡间虎头镇。在路上，风、芬、牛、大、毛等人商量，着尤及易二人先返乡间，他们则返回救朱及蓉蓉。朱正在努力读书，芬等人潜入，带朱逃走，但朱表示做皇帝生活舒适不愿离去。芬等惟有怅然离开。

顿见到朱讨好洋人，以为他想巩固自己的地位，于是要宝妃将朱毒死，宝没将毒药放在汤内给朱饮。

此时，真的溥被日本人看守。顿正叫人将宝妃掉入井中，溥突然出现阻止他，顿见溥出，想杀他。溥逃走，刚好碰着从寝室坎出来的朱，顿见有两个皇帝，难分真假，举枪准备把二人都杀掉。突然枪声一响，顿倒地，原来伸将他杀了。伸叫宾妃及蓉蓉分辨出谁是溥、谁是朱。朱不认蓉蓉，说自己才是溥，宝妃听到痛骂朱，又见父亲己死，想自杀，溥阻止宝妃，于是伸知道谁是溥，便下令把他们拉出外枪毙，并要朱及蓉蓉继续做满洲的皇帝及皇后。

蓉蓉力劝朱返虎头镇，朱执迷不悟，口口声声称自己是真命天子。伸恐蓉蓉破坏他的计划，将她囚禁起来，原来他们未被枪决。他们虽然被囚，但在一起很快乐。

牛、大、毛、分、风等人仍留在满洲，想伺机救春，在街上做小贩生意。一日，无意中遇到毕。毕说自己又接到新任务，是要杀满洲的宣统皇帝，他们说朱正在假扮溥，又说朱己不是以前虎头镇善良的朱锦春了，毕决定入宫再劝朱。

伸在春的寝室内布满机关保护他，因为过两天他要朱宣布「日满合作条约」，就是日本皇军保护整个中国，又交给朱一份演讲词，要他熟读，朱想起蓉蓉及分等人骂他，内心非常矛盾，正在此时毕等已潜入监仓内救出溥、宝妃及蓉蓉，毕又叫分在宫中设好计时炸弹。他们来到朱的房中，众人全力劝朱，朱终于觉悟，愿意跟他们一齐返家乡。伸从外面进来，听到他们要走，持枪要把他们杀死。众人逃走，炸弹跟着爆炸。他们乘车准备返家乡，日本军接到消息说火车上有特务，将火车炸毁。

朱醒来时，发觉自己身在医院的病床上，找不到蓉蓉，分等人的消息，伤愈之后及他返回虎头镇，见所有的面目都改变了，在路上又遇到以帮他看过相的老先生，朱说他的说话都实现了。看相先生说他会再见到蓉蓉的。

朱由遥远的记忆回到现实来，他正在与记者倾谈，他一直都找不着蓉蓉，记者同情他，要帮他申请老人津贴。朱问记者的姓名，她叫冯小蓉，她请朱上她家吃饭。

朱来到记者冯小蓉的家，见到她家的女佣很似蓉蓉，但蓉蓉似不认识朱一样。朱终于搬到老人院住，第一天他便在院内与分、风、牛、大、毛重逢，大家非常开心。分告知朱，尤已死，后来大家到朱木屋中庆祝再次见面，朱告诉大家见到女佣甚似蓉蓉，大家决定到记者家再见她。

原来蓉蓉自从火车爆炸之后，患了失忆症，什么也忘记了，朱等来与她相认，她连忙躲避，好像见陌生人一样，朱很失望。后来经过记者的帮忙，带蓉来到朱家中，蓉在门外听到朱唱歌，突然记起他们以前在一起的情形，立刻入内与朱相认。蓉蓉表示自己现在有工做，希望朱跟她返老板处，请他代朱找一份工，又给朱一些钱，叫他剪发及买衣服。分替朱理发便拿了朱的钱去买六合彩。蓉蓉的老板很高兴他们的重逢，叫他们去注册结婚，又请朱及蓉蓉结婚之日，分拿着六合彩，高兴地说朱中了头奖。但蓉蓉表示每次朱发达都要与她分开，朱将彩票撕碎，表示只要与她在一起，其他一切都可以不要，蓉蓉见朱对自己如此情重，觉得非常幸福。