L'histoire suit Fam et Ihrie, qui sont à la recherche du légendaire Pouvoir Ultime, dont on dit qu'il exauce tous les souhaits de celui qui le trouve. Après avoir obtenu une carte du marchand Galuff, ils trouvent la "Preuve de Royauté" dans un ancien château, où ils affrontent d'autres chasseurs de trésors, Miguel et Rasha, ainsi que le perfide Galuff. Fam et Ihrie apprennent qu'en plus de la Preuve de Royauté, ils ont besoin de l'Epée de Sargus et du Miroir de Vérité pour obtenir le Pouvoir Ultime.

Plus tard, Ihrie reproche à Fam d'être si lente à mémoriser de nouveaux sorts, ce qui pousse Fam à s'enfuir seule. Elle rencontre Lyle dans les bois et tombe profondément amoureuse de lui. Lyle est également à la recherche du Pouvoir Ultime, et les deux s'associent pour trouver le reste des trésors. Fam, Lyle, Ihrie, Miguel, Rasha et Galuff finissent par arriver à une ville en ruine, où se trouve l'épée de Sargus. Cependant, ils tombent sur Ruguduroll, qui nargue Lyle et se révèle invulnérable aux épées et à la magie avant de disparaître, laissant l'épée derrière lui. Lyle révèle que Ruguduroll était autrefois un prêtre dans son pays, mais qu'il a été corrompu par la magie et a détruit tout le royaume, ainsi que la fiancée de Lyle, Meria. C'est pour cette raison que Lyle veut obtenir le Pouvoir Ultime, pour se venger.

Alors qu'Ihrie tente de s'emparer de l'épée de Sargus, il s'avère que l'esprit qu'elle contient, Sargus, ne laisse toucher que les personnes dépourvues de désirs matérialistes. Fam est donc la seule personne du groupe autorisée à toucher l'épée, et son souhait est d'aider Lyle dans sa quête. Comme Fam est déterminée à aider le prince, Ihrie décide de les accompagner, et comme Rasha est également tombée amoureuse de Lyle (ce qui provoque une rivalité entre elle et Fam), elle les suit également et force Miguel à l'accompagner. Avec Galuff, le groupe part à la recherche du Miroir de la Vérité. Cette quête ne dure pas longtemps, car Ruguduroll le trouve en premier, puis attaque le groupe et vole la Preuve de Royauté et l'Epée de Sargus. Au même moment, il est révélé que la magie d'Ihrie est du même type que celle de Ruguduroll, et qu'elle peut donc le blesser.

Ruguduroll est incapable d'obtenir le Pouvoir Ultime, car l'épée appartient à Lyle selon les souhaits de Fam, et Sargus refuse les souhaits de Ruguduroll. Le groupe se rend au château de Ruguduroll et trouve en chemin une pierre magique où sont inscrits ses souvenirs. En y puisant, ils découvrent que Ruguduroll a été corrompu par la pauvreté et la misère qui sévissaient dans le pays et que la famille royale ne voyait pas. Il voulait avoir le pouvoir d'y mettre fin et a accédé à la puissante magie cachée par le roi. Le groupe pénètre dans son château, et Fam et Ihrie parviennent à le retenir grâce à leur magie, tandis que Lyle l'attaque avec l'épée de Sargus récupérée. Ruguduroll est tué et Lyle commence à reconstruire son royaume tandis que Fam fait ses adieux et court vers Ihrie.