Sherlock Holmes wird von einer jungen Lady gebeten, ihr einen kompromittierenden Brief wiederzubeschaffen, dessen Veröffentlichung ihre bevorstehende Heirat vereiteln würde. Das Schreiben befindet sich im Besitz des professionellen Erpressers Milverton. Dieser entpuppt sich als hochgefährlicher Mann. Holmes schleust sich in den Haushalt des Erpressers ein, um an Informationen über den Aufenthaltsort des Briefes zu gelangen. Dafür muss er sogar seine Reserviertheit Frauen gegenüber aufgeben. Als Holmes und Watson Milverton endgültig das Handwerk legen wollen, kommt ihnen jedoch jemand zuvor.