Elżbieta ma masę zmartwień, gdy w kraju pojawiają się antykrólewskie nastroje, a premierem zostaje Harold Wilson z Partii Pracy, który według plotek jest powiązany z KGB.

Wielka Brytania potrzebuje wsparcia finansowego od USA, dlatego Elżbieta musi poprosić Małgorzatę o pomoc w pozyskaniu przychylności prezydenta Johnsona.

W walijskiej wiosce górniczej dochodzi do tragicznego wypadku. Zostaje on wykorzystany do walki politycznej, która przysparza problemów i Elżbiecie, i Wilsonowi.

Rodzina królewska chce poprawić swój wizerunek, pokazując swoje życie od kulis w filmie dokumentalnym. Plany jednak krzyżuje przybycie niespodziewanego gościa z Grecji.

Podczas spotkania z ekspertami od wyścigów konnych Elżbieta widzi, jak mogłoby wyglądać jej życie. Tymczasem w kraju rodzi się spisek przeciwko jej rządowi.

W Walii narastają nastroje nacjonalistyczne, dlatego Elżbieta wysyła tam na semestr Karola, który wkrótce ma zostać księciem tego kraju i powinien poznać podstawy języka.

Kiedy pierwszy człowiek ląduje na Księżycu, dobiegającego pięćdziesiątki Filipa zaczyna przytłaczać brak osobistych osiągnięć. Książę zaczyna więc szukać inspiracji.

Karol zaczyna spotykać się z Camillą Shand. Wówczas Elżbieta zastanawia się nad odwiedzeniem w Paryżu księcia Windsoru, którego życie odmieniła Wallis Simpson.

Impas w negocjacjach z górnikami prowadzi do przerw w dostawie prądu w całym kraju. Tymczasem rodzina Karola miesza się w jego zacieśniający się związek z Camillą.

Zmagająca się z kryzysem małżeńskim Małgorzata szuka pocieszenia. Jednak jej wrażliwość oraz brak wsparcia ze strony rodziny szybko każą jej zapomnieć o szczęściu.