I ragazzi arrivano alla Segheria Ciocco Fortunato e scoprono inquietanti accuse nei confronti dei loro genitori. Il Conte Olaf corteggia una sua vecchia fiamma.

Dopo aver visto la dottoressa Orwell, un'optometrista con pazienti stranamente ottimisti, Klaus non è più lo stesso. Violet cerca di riabilitare il nome dei genitori.

I Baudelaire iniziano il collegio e conoscono una coppia di misteriosi fratelli le cui tragiche vite sono stranamente simili alle loro.

Mentre i Pantano continuano con le ricerche, i Baudelaire cercano di destreggiarsi tra lo studio e un programma estenuante di educazione fisica voluto dal Conte Olaf.

Violet, Klaus e Sunny hanno dei nuovi tutori che vivono in un edificio alla moda, in cui le scale sono "in" e l'ascensore è "out". Jacques Snicket prepara una recluta.

Nel pozzo di un ascensore i Baudelaire ritrovano i loro amici per poi perderli di nuovo. Il Conte Olaf, travestito, conduce un'asta.

Dopo un terribile omicidio, gli orfani si trovano sospettati. Il tempo trascorso in prigione, però, li porta a fare un'importante scoperta.

Mentre il Conte Olaf si avvicina con Sunny al quartier generale dei VF, Klaus e Violet sono dove li avevamo lasciati: in rotta verso l'orlo di un dirupo.

Il capitolo finale porta gli orfani su un'isola deserta: un luogo di anime perse, vecchie storie e nuovi inizi. È qui che tutto finisce.