A TARDIS önállósítja magát és 2119-be érkezik, Skóciába egy vízalatti bányaállomásra. A Doktor nem érti a helyzetet, ezért Clarával felderítőútra indulnak, de hamarosan két kísértettel kell farkasszemet nézniük. Sikeresen elmenekülnek és találkoznak az állomás dolgozóival, akik elmondják, hogy egy űrsiklóra emlékeztető dolgot találtak a vízben, és ezt követően kezdődött az egész szellem-incidens. A kalapos szellem vadászni kezd a legénység tagjaira és akiket sikeresen megöl azok hozzá hasonló kísértetként térnek vissza, hogy egykori társaikra vadásszanak. A Doktor és társai csapdát állítanak és elfogják a szellemeket, de azok valahogyan irányításuk alá vonják a zsilipeket és a víz elkezd beáramlani a bázis belselyébe. A Doktor elhatározza, hogy visszamegy az időben, hogy kiderítse az igazságot a szellemekről, de a dolgok nem a terv szerint alakulnak...

A Doktor visszautazik az időben, hogy nyomára járjon a szellemek titkának. A tó helyén még csak egy apró városka áll, ahol egy idegen temetkezési vállakozó készül örök nyugalomra helyezni a Halászkirályt. A vállalkozóban a Doktor és két társa a kalapos szellemre ismernek, aki itt még nagyon is él, de ezen hamarosan változtat a halálból visszatérő Halászkirály.

Mindeközben a jövőben, a tó alatti bázison egy új szellem tűnik fel, és Clara megdöbbenve tapasztalja, hogy ez bizony a Doktor üres tekintetű kísértete. "Valami nagyon rosszul sült el a múltban" - gondolja, de menekülniük kell, mert az Idő Lord szelleme kiengedi a csapdába zárt kísérteteket, akik ismét üldözőbe veszik az itt maradt embereket.

A múltban tovább folytatódik a végteln hajsza a Halászkirály és a Doktor csapata között, ami nem alakul valami fényesen. Ki lesz a Halászkirály következő áldozata? Hogyan lepi el a várost a víz? Véget ér e a Doktor élete?