드디어 항구에 거의 도착해 요새를 눈앞에 둔 플린트와 선원들은 나소를 탈환할 준비를 하지만, 숨겨진 위협 때문에 곧 불리한 상황에 처한다.

티치의 이야기를 듣던 실버는 자신을 억류한 자의 정체를 깨닫는다. 한편 플린트와 선원들은 농장을 수월하게 장악하지만 막상 노예들이 해방을 거부하자 당황한다.

베링어의 스파이가 맥스와 실버의 만남을 보고하고, 플린트는 아슬아슬한 순간에 실버를 찾아낸다. 한편 티치 일행은 총독의 배를 접수한다.

앤은 총독의 배에 잡혀있는 해적들을 위해 과감한 탈출 계획을 주도한다. 더 이상의 전투를 막기 위해 엘리너는 플린트에게 솔깃한 제안을 한다.

엘리너는 총독의 배에 사자를 보내 특별한 지침을 전달한다. 한편 빌리를 제거해야 하는 상황에 놓인 실버는 생각이 바뀐다.

실버는 동맹을 맺는 대가로 노예 출신들에게 빌리를 넘긴다. 포트로 향하는 엘리너, 플린트, 마디는 손쉬운 공격 대상이 된다.

필라델피아에서 래컴은 엘리너의 조부에게 도움을 청한다. 총독은 두 사람을 갈라놓을 속셈으로 플린트와 실버에게 거래를 제안한다.

마디의 석방을 위한 협상 카드로 보물을 이용하겠다는 실버의 결정에 플린트는 크게 놀란다. 한편 거스리 부인은 맥스에게 전략적 결혼을 제안한다.

실버의 부하들이 플린트과 보물의 뒤를 쫓고, 래컴 일행은 늙은 항해사를 설득해 스켈레톤 섬으로 향한다. 한편 선제공격이 시작된다.

스켈레톤섬에 도착한 래컴은 마디를 구출하고 총독을 납치하기로 한다. 실버는 전쟁에 목마른 플린트의 욕망을 잠재울 방법을 찾아낸다.