Sébastien, qui a maintenant 9 ans, toujours accompagné de Belle, retrouve Pierre Maréchal, son père biologique, propriétaire d'un haras en Provence. Mais les retrouvailles sont difficiles, d'autant que Pierre est criblé de dettes et a bien d'autres soucis en tête....

Pierre Maréchal, de retour chez lui au haras «Les Jonquières», aimerait parler de ce fils inattendu à Sylvia, sa fiancée. Mais celle-ci est partie en voyage. Il se confie alors au vieux Thomas, le palefrenier. Belle effraie les chevaux ; lorsque Thomas lui demande de la tenir en laisse, Sébastien veut quitter les Jonquières...

En apprenant l'existence de Sébastien, Sylvia impose à Pierre un choix impossible : elle ou Sébastien. Elle rompt leurs fiançailles. De retour aux «Jonquières», Pierre désespéré, s'en prend à tout le monde et surtout à Belle qu'il fait enfermer. La mort dans l'âme, Sébastien comprend qu'on l'accepte mal...

Sommé par son père de s'excuser pour avoir frappé un lad, Sébastien est enfermé dans un box pour chevaux malgré les prières de Thomas. César a décidé de partir au Canada, pour assister au mariage de son petit-fils. Sébastien est triste, malgré le soutien de Jeannette, sa nouvelle amie...

A la demande de Sébastien, la vieille Célestine arrive aux «Jonquières» pour remplacer la cuisinière qui a démissionné. Des propriéaires retirent leurs chevaux du haras. Pierre Maréchal est à bout de nerfs et s'emporte violemment devant Thomas, venu plaider la cause de Sébastien. Celui-ci a tout entendu et s'est enfuit sur la plage, où son père le retrouve pleurant à gros sanglots...

Le vieux Thomas apprend à Sébastien à monter à cheval. En se promenant sur la plage avec Belle, il rencontre Sylvia, qui le quitte brusquement en apprenant qui il est. Lambert explique à Bertrand comment il peut ruiner Maréchal. Celui-ci est obligé de vendre Lancelot. Il ne lui reste plus que Monseigneur, à qui Sébastien confie qu'il aime bien son père, même si celui-ci ne le comprend pas...

Pierre Maréchal reprend l'entraînement de Monseigneur. Par le notaire Biard, il apprend que c'est Lambert qui a acheté Lancelot. Sébastien tente de s'enfuir pour rejoindre César au Canada...

Sylvia donne chaque matin, dans le bois, des leçons d'équitation à Sébastien qui devient un excellent cavalier. Bertrand, le cousin de Sylvia, rongé par la jalousie, demande à un ancien palefrenier des «Jonquières» de droguer Monseigneur, qui doit participer au Prix du Marais...

Monseigneur a été blessé pendant la course ; Sébastien reste jour et nuit auprès du cheval pour le soigner. Pierre Maréchal vend tout ce qu'il peut pour payer ses dettes et conserver les «Jonquières», qu'il transforme en ferme. En discutant avec Sylvia, Sébastien découvre que c'est probablement Bertrand qui a drogué Monseigneur...

Pierre Maréchal ne veut pas compromettre les chances de Monseigneur devant l'écurie, bien entraînée, de Lambert, et refuse de l'inscrire au traidtionnel galop du 14 juillet. Il ne sait pas que son fils est devenu un excellent jockey...

Après la course, c'est le bal du 14 juillet. Pierre Maréchal, selon la tradition, ouvre le bal avec Sylvia. Le rythme de la valse les entraîne hors du cercle des danseurs et ils s'enfuient dans une ruelle du village, sous l'oeil furieux de Bertrand...

Bertrand se rend compte que sa vengeance est impossible et qu'il est démasqué. Il saute dans sa voiture et s'enfuit, pourchassé par deux motards. A court d'essence, il doit abandonner son véhicule pour une vieille guimbarde. Mais plus loin sur la route, une fausse manoeuvre le précipite dans un ravin...