一百年前，两大高手决战身亡后，将决战招式封印在覆雨剑中，引发连串杀戮风波；现在覆雨剑被武林圣僧守护着，但一名神秘男子突然闯关，将三大圣僧打死，欲夺神剑之际，幸得大侠浪翻云出面阻止，悻存圣僧趁乱逃走，覆雨剑亦下落不明。

浪翻云怀疑蒙面男子的身分是有「魔师」之称的庞班，此番出世将引发武林风波，于是往找燕王府商量对策；恰巧让他发现，覆雨剑原来辗转间落入王府仆人韩柏之手。浪翻云与燕王商量后，欲借覆雨剑之名，联络武林八大派对付庞班，韩柏亦依言交出覆雨剑。

与此同时，武林新俊风行烈在机缘巧合下结识靳冰云，还对她一见钟情；又无意间却救了韩柏一命，但原来靳冰云是武林正道慈航净斋的首徒，但却与庞班有着不可告人的关系。

赏剑大会如期举行，八派掌门同告出席，浪翻云趁机与八派达成合作协议，但庞班突然出现，慈航净斋的秦梦瑶意识到，庞班必派人趁乱强夺神剑，于是使计击退贼人；但王府却突然传出消息，覆雨剑在韩柏手上被抢走……

覆雨剑被夺，原来一切皆是风行烈为博靳冰云一笑所为；但靳冰云得剑后往找庞班，却发现难以解开剑上封印，庞班于是命靳冰云将剑交还。风行烈不知就里，将剑交回韩柏手中，但尊信门的赤尊信突然杀至，将覆雨剑强夺而去。

韩柏失剑，燕王下令通缉韩柏及风行烈等人。风行烈和韩柏亦有感责任在己，于是离城往尊信门夺剑，韩柏在途上巧遇乘兴而来的虚夜月，风行烈初时并不同意二人同行，但最终不敌韩柏的死缠，四人决定一同出发。原来一切皆尽在浪翻云计算下，他即命秦梦瑶以净斋传人的超然身分，拖着庞班，自己则出发往尊信门。但原来庞班早有定策，早所有人一步到尊信门，将赤尊信打至残废后，却找不到覆雨剑，盛怒下将尊信门门下杀尽……

韩柏等人来到尊信门，赫然发现尊信门已被烧成废墟，令众人大感奇怪。四人在无可奈何，决定分道扬镳。虚夜月道出可与燕王商量，撤销通缉令，韩亦要回王府，二人同行。途中，韩柏竟发现身受重伤的赤尊信……

浪翻云被当今皇上朱元墇急召回宫，原来朱元墇有感浪翻云的号召力过大，怕形成威胁；于是欲以官位权力将他收为旗下，但浪翻云不值朱元墇未称帝时的所作所为，多番拒绝后，拂袖而去，令朱元墇大感不快。

韩柏与虚夜月悉心照料赤尊信，但赤尊信却认为他们只为查出覆雨剑，对韩柏多番侮辱。

风行烈带着靳冰云求见师傅厉若海，要厉若海作证婚人；不过，厉若海在听过靳冰云所奏的琴音中，发现靳冰云心生邪念，故命风行烈与靳冰云分手，但风行烈坚决不信。厉若海一怒之下往杀靳冰云，风行烈为爱竟与师傅大打出手，厉若海打伤风行烈后一怒而去；当晚，风行烈与靳冰云结成夫妇。但翌日，靳冰云竟神秘地失去踪影……

靳冰云失踪，风行烈四出寻找，竟寻至魔师谷中；庞班突然胁持靳冰云出现，要风行烈协助他修练道心种魔大法，风行烈无奈答应，但当庞班魔功大成、风行烈武功尽失后，靳冰云突然露出真面目，出手欲刺杀他。

风行烈武功尽失，虽然表面上装作亳不介意，还强装作乐天知命般隐居山林，但反令秦梦瑶更加担心他。风行烈不欲别人施舍，竟强吻秦梦瑶欲赶走她，后更出手偷袭秦梦瑶欲死于她的剑下；最后风行烈自杀不成，哭倒在地。

韩柏视赤尊信为己亲，不惜侍奉他到怒蛟帮往找浪翻云。但途中竟遇上庞班派出的追兵，韩柏更被胁持逼问赤尊信覆雨剑下落；尤幸在危急关头，得言静庵突然出现相救才告脱险，而赤尊信最终亦平安到达怒蛟帮，赤尊信向浪翻云道出覆雨剑原来仍藏于尊信门密室内，更欲以宝剑赠英雄来对付庞班。但当浪翻云偕言静庵到达尊信门时，庞班突然出现意欲争夺。三人大打出手之际，竟发现覆雨剑早已遭人盗去。

神剑失踪，众人百思不得其解；浪翻云更道出庞班魔功大成背后主因，但此举却启发赤尊信将功力传给韩柏令功力更上一层楼。起初韩柏不允，但赤尊信在交低心事后，强行传功给韩柏，最终自己却油尽灯枯而亡。

秦梦瑶在镇中巧得覆雨剑下落的线索，经追查后发现，原来覆雨剑落入「盗霸神偷」范良极之手，秦梦瑶即巧施妙计，终成功引出范良极；秦梦瑶于是趁机说服他交出覆雨剑，范良极答应，覆雨剑遂交由慈航净斋暂为保管。

浪翻云终接受庞班的挑战，但仍需时间提升功力，故将决战订于三个月后于洞庭湖上。庞班认为机不可失，遂广发英雄帖，约八大派于一个月后举行英雄大会，似有所图谋。

虚若无奉皇命带着蒙古兵奴来到北平开采铁矿，但沿途却常虐打兵奴，令风行烈看得目眦尽裂，但武功未复无可奈何。及后，终于有兵奴不甘被虐，发难叛变，令北平大乱，全城陷入恐慌，虚若无认为事态严重，加紧追捕，反形成兵奴反弹，出手刺杀官兵。

风行烈得厉若海之助，渐次回复功力，刚巧庞班派人送上英雄帖，两师徒决定于月后决战庞班，为武林除害。但此时却传出虚若无欲大开杀戒严惩蒙古兵奴，风行烈与韩柏商量后，往找燕王求情，但一向仁义的燕王竟拒绝帮忙……

虚若无准备对蒙古兵奴开杀戒时，风行烈胁持着燕王出现，令虚若无屈服放过众兵奴。原来一切皆是燕王所指使，而虚若无亦有心放过才不至枉杀无辜，燕王此举赢得虚若无及风行烈的敬重，虚若无更提出要将女儿虚夜月嫁入燕王府中。

虚夜月从父亲口中得悉将嫁入王府，虽欲拒绝但苦于有口难言，于是往找韩柏诉苦；韩柏不知就里，带虚夜月前往探望风行烈等人。在回程中，虚夜月终忍不着道出欲闯江湖的心事，二人在月下共饮，茫不知醉倒达旦。虚若无失去女儿踪影，大惊下四出找寻，竟发现二人醉倒街头，韩柏趁醉大骂虚若无没有理会女儿感受，令虚若无大怒而去。虚夜月醒来终鼓起勇气道出心事，两父女约定以一年为期，让虚夜月自由闯荡江湖后才考虑婚事。

厉若海听到燕王放走蒙古兵奴的消息后，心感不是味儿，趁机教诲风行烈要不忘蒙古入侵的民族家恨，但原来风行烈身分正是蒙古人。正当风行烈欲道明身世，靳冰云突然往找厉若海，揭破风行烈身世，厉若海盛怒下，竟欲亲刃杀徒……

风行烈被厉若海打伤，但秦梦瑶却觉得另有内情，但无奈线索太少不能求证，唯有将心思放在英雄大会上。另一边厢的庞班，亦对阴谋得逞而暗喜，在赶赴英雄大会前，召集蒙古门徒，举行誓师大会，而定重建元朝的决心。

浪翻云往找厉若海，二人互相过招后互道别情，厉若海指出浪翻云武功不进反退，无力对付庞班，令浪翻云有感于心。心事重重的浪翻云在回程中，巧遇酒庄主人谷姿仙，令他忆起与亡妻的种种，令浪翻云重拾翻云刀法的灵感。

韩柏在范良极教导下，开始掌握内力运用；但英雄大会之期在即，秦梦瑶偕范良极出发，剩下的风行烈及韩柏私下决定于路上伏击庞班，但终因风行烈内伤未愈而失败告终。

在英雄大会上，厉若海出现挑战庞班；但惜庞班始终技高一筹，厉若海被击倒身受重伤；此时，风行烈等人赶至，厉若海终因伤重而望着徒儿含恨而终，风行烈确信师傅至死亦不肯原谅他，令他悲愤莫名之余，更感沮丧万分。

庞班击杀厉若海后，暗喜奸计得逞，但仍觉秦梦瑶阻碍对付风行烈的阴谋，内心有所定计。庞班又命部下诛除仍在英雄大会归途的八派中人。

风行烈常感内力常无故中断，在范良极的指引下，决定与秦梦瑶到双修府寻找名医。

韩柏和范良极辞别风行烈后，二人决定一同闯荡江湖，却巧遇迟到武林大会的虚夜月及仍在归程的云清；但里赤媚突然率众杀至，范良极即蒙面抢出救走云清，却要韩柏对付里赤媚，可惜韩柏终因武功低微，给活活打至断气，幸得虚夜月利用虚若无之令牌，将里赤媚赶走。韩柏身死，范良极与虚夜月伤心欲绝，将韩柏觅地安葬，但韩柏突然转醒，更兼武功大进。范良极反覆研究后，得出韩柏若「死去」三次，赤尊信所传的内息才能以运用自如。

风行烈和秦梦瑶往找双修府途中，巧遇浪翻云和谷姿仙，谷姿仙即指点到双修府之路。路上，风行烈遇上有「双修夫人」之称的谷凝清，但谷凝清却误会风行烈为负心汉，出手打伤二人，秦梦瑶为救爱郎，吃下双修果而令容颜尽毁。

原来浪翻云的红颜知己谷姿仙正是谷凝清之女，浪翻云得知所有因由后，往找谷凝清，以翻云刀法为喻，令谷凝清悟出爱情的真蹄。谷凝清答应为秦梦瑶解毒，但解毒之法却是要风行烈与秦梦瑶合席双修，行周公之礼，令风行烈左右为难。

范良极继续与韩柏及虚夜月闯荡江湖。刚巧三人在路上无意中从路人口中得知，八派圣物被供奉在海沙帮中。三人决定盗走圣物，为武林同道发泄怨气。可惜，当范良极盗走入云观的圣物后，却因虚夜月贪功而被里赤媚发现。里赤媚失去圣物后，向庞班报告，庞班却对韩柏死而复生的内功甚有兴趣，下令放过韩柏等人。范良极将圣物归还给云清，令云清感动，但却遭韩柏二人取笑，范良极以「庞班追杀令」作报复，吓得二人立即逃离京城。

浪翻云往找风行烈，劝他接受为秦梦瑶解毒，风行烈道出心系靳冰云而坚拒。秦梦瑶即往找风行烈，要他以报恩之心，与她合席双修，风行烈终肯答应。二人结合后，不单令秦梦瑶回复美貌，风行烈更功力尽复，犹胜从前。

风行烈内力尽复，但却不知如何面对秦梦瑶，而对方的落落大方，反令风行烈更感为难。突然靳冰云出现，更被里赤媚打伤，幸得浪翻云出手赶走里赤媚，靳冰云道出留在庞班身边的苦衷，更要求风行烈与她重新开始，风行烈竟然答应。

韩柏与虚夜月乔装来到市镇，终揭穿范良极气弄他们的「奸计」。当三人正欲往外畅游时，巧遇神秘刺客杀死由燕王护送的高丽使节。范良极于是提议，由他和韩柏扮成使节，引出凶手，燕王答应。突然大内禁卫楞严率众出现，韩柏更从楞严鞋上的绣花，认出楞严就是神秘刺客，但燕王坚拒却不信。当晚，楞严在夜宴间联同名妓白芳华，出手刺杀燕王，韩柏以身挡掌被打至断气。但此举却反令韩柏「再死一次」，武功再次大增。

近日风行烈却常被恶梦缠绕，梦中蒙古人被杀的影像愈来愈清晰可见，风行烈觉得事有跷蹊，往找靳冰云商量，风行烈道出梦中蒙古包的徽号与他所戴的玉佩竟如出一彻。靳冰云大喜，多番暗示要风行烈记起某些事物，似有所图。

风行烈近日常茶饭不思，令秦梦瑶极为担心，故到风行烈房中查探，竟发现靳冰云向风行烈下迷药，引至他恶梦频频；正当风行烈欲与靳冰云对质时，又传出靳冰云惹上吸食五石散的习惯，风行烈怜惜下，答应与她双双归隐山林。

楞严对韩柏来历始终有所怀疑，趁机出手试探，终试出韩柏内功深厚，令楞严更增疑心。范良极等人误以为燕王将成为被刺对象，故再增派人手保护。白芳华再次出现，更掳走韩柏；原来白芳华正是赤尊信离家出走的妻子白秀秀，韩柏道出赤尊信的遗言，更说出庞班就是杀死赤尊信的凶手，白芳华明言绝不原谅赤尊信当年害死亲儿之恨，出手将韩柏打至断气，刚巧虚夜月赶至，却只能眼白白看着白芳华将韩柏「尸身」掳走而去。

风行烈与靳冰云离开双修府后，风行烈终看破靳冰云的诡计，命靳冰云回庞班身边。庞班有感时机成熟，于是往找风行烈说教。风行烈在强烈的好奇心驱使下，跟随庞班回到蒙古大漠，亲眼看到风行烈梦中看到的蒙古包。

庞班带风行烈回到蒙古包中，令风行烈忆起是蒙古贵族，以及当年明军为诛杀元朝遗民的残暴，庞班趁机拉拢风行烈反明复元；正当风行烈矛盾之际，蒙古人终被朝廷苛税迫至暴动，风行烈终忍不着族人被杀，出手斩杀汉兵。

白芳华将韩柏打至断气，终令她原谅赤尊信。当她欲将韩柏「遗体」火化时，韩柏终能转死回生，令功力终归其所用，白芳华解开心结后，离开众人到江湖闯荡。

韩柏及时回到驿站，楞严终无可奈何将众人送到京城。原来阴谋的幕后黑手正是皇上朱元璋，刺杀高丽使节目的，只为惩罚燕王及虚若无在处理兵奴一事时自把自为；「奸计」不成，却对韩柏的神秘身分充满兴趣，故下令楞严全力调查，却不知楞严实欲扳倒燕王的野心。

风行烈终肯答应庞班推反明朝，但却感威望不足难以服众；于是往找庞班商量，到京城寻回被朱元璋夺走的忽必烈遗骨，庞班听后大喜，扬言将尽倾魔师谷之力协助他，风行烈在得到全魔师谷之助下，秘密地潜到京城。

朱元璋召「假特使」韩柏面圣，楞严即向朱元璋以韩柏假冒一事大造文章，欲板倒燕王。原来楞严与宰相胡维庸互相串谋，欲扶植皇孙允炆为帝。但韩柏竟坦然道出真正身分，反获朱元璋赐封为和亲大使，令楞严与胡维庸无可奈何。 韩柏不被怪罪反获册封，令燕王众人顿感如释重负，风行烈却提醒韩柏朱元璋生性多疑，劝他提早抽身官场，可惜韩柏却不以为意。风行烈在见过朱元璋后，发现他多疑的性格可堪利用，于是心生一计…… 韩柏近日对男女之事非常热衷，还偕范良极到市集上选购禁书；虚若无得悉后，担心韩柏对女儿不轨，出言直斥其不是，范良极认为赤尊信的风流已随功力转介给韩柏。 韩柏突然被召入宫，朱元璋即向韩柏探问燕王在北平的种种，韩柏直言不讳，令朱元璋心有所感，于是借口要与韩柏接风为名，大宴群臣；席间，朱元璋突然提出要允炆及燕王借对联比试文采，似要挑起两舅甥的争斗。

朱元璋在群臣前刻意挑起燕王与允炆的斗争，燕王虽明知是陷阱，但始终难掩其峰芒，更从对联中透露有统领天下之志，令燕王大感苦恼。风行烈有见及此来找燕王，道出燕王实际是大输家，令燕王对风行烈另眼相看。

秦梦瑶回师门覆命，言静庵有感浪翻云与庞班约战之期将至，但浪翻云却无必胜的把握，故即命秦梦瑶上京往找朱元璋商量，但却提醒秦梦瑶，朱元璋已无复当年之英明。果然，秦梦瑶与朱元璋的一席话间，察觉朱元璋变得异常自私，处处防范别人之余，口中却对庞班不屑一顾，二人意见相左，最终不欢而散。但朱元璋最终都难敌庞班的威胁，秘密派出侍从答应秦梦瑶的要求，利用禁军配合正道八派联手对抗庞班的魔师谷。

韩柏与朱元璋关系日深，朱元璋对韩柏无所忌讳大感有趣，君臣二人竟成为好友。

风行烈巧遇秦梦瑶，互道别情均感情头意合，二人成为情侣。但庞班却认为秦梦瑶乃复国障碍，竟命靳冰云主动向风行烈献身，令靳冰云心痛欲绝。

靳冰云终不敌内心感受，拒绝向风行烈献身，更向他道出，自己由奉命刺杀庞班到情不自禁爱上对方的种种经过。风行烈听后，意识到靳冰云深爱庞班之心，主动与她解除婚约。二人至此成为好友。

风行烈解决与靳冰云的关系后，顿感事情不寻常，意识到秦梦瑶必有危险，故即前往救援。庞班果然出手欲将秦梦瑶杀害，幸得风行烈及时赶到，将庞班赶走。秦梦瑶惊魂甫定，怀疑事非寻常；风行烈凭机智终能分开秦梦瑶注意，免去被发现他与庞班的关系。及后，风行烈盛怒来找庞班，警告他不可伤害秦梦瑶，但庞班道出，他们二人立场不同，最终只能兵戎相见，风行烈最终只能在民族大义与儿女私情二择其一，令风行烈哑口无言。

韩柏终日与朱元璋述说民间种种。刚巧，民间杂耍团来京演出，韩柏即提议朱元璋微服一游，朱元璋意动答应。但在出巡时，朱元璋却无意中听到童谣，词间更辱及朱元璋本人，令他一怒回宫，原来一切皆尽是风行烈的诡计。

韩柏就忽必烈遗骨，来责难朱元璋；但朱元璋却道出一国之君的无奈，更从言谈间透露遗骨藏址，正当韩柏欲瞒着朱元璋去拜祭时，突然杀出大量侍卫，原来一切是朱元璋的陷阱；韩柏虽道明来意，但终被朱元璋责打一百大板。

风行烈命庞班而魔师谷之名，送上空心棺木及拜帖，恐吓朱元璋交还忽必烈遗骨。朱元璋立即召见群臣，群臣一致上陈应采高压手段对付蒙古人，唯独燕王却力排众议，建议将遗骨归还，令朱元璋一时拿不定主意。朱元璋退朝后命秦梦瑶入宫商议，秦梦瑶趁机劝朱元璋应采怀柔政策，但朱元璋却认为庞班此举实另有阴谋，更直言不惜大开杀戒，阻止蒙古人复国。结果朱元璋决定在祭天大会上销毁遗骨及蒙古圣物，要秦梦瑶联络八派帮忙。

祭天大会上，魔师谷精锐尽出，欲夺回遗骨；朱元璋亦早有准备，将一干人等赶到塔中，更利用早已埋下的炸药将众人炸死，连遗骨也在瓦砾中火化掉。不过原来庞班早已收买了楞严，遗骨亦顺利落入风行烈手中。

风行烈凭收买楞严，夺回忽必烈遗骨及遗物回到蒙古大漠。风行烈即开誓师大会，扬言将带领蒙古人夺回江山，令众部落将领臣服麾下。庞班有感风行烈晚器大成，决定闭关修练魔功，专注准备与浪翻云在洞庭湖上的约战。

韩柏自被朱元璋责打后，怪责朱元璋喜怒无常，竟欲抗旨拒绝入宫；但在韩天德及虚若无软硬兼施下，韩柏终肯与朱元璋相见。原来朱元璋特意为责打韩柏而议和，更请出御医治疗韩柏被打之伤，但韩柏因功力深厚，外伤尽复；朱元璋惊叹韩柏「武功高强」之余，对武林事迹更感兴趣，韩柏趁机将自己闯荡江湖的所见所闻全告之朱元璋，言谈间更提到浪翻云将与庞班的约战，令朱元璋大感兴趣。最后更要韩柏带他到微服出巡到洞庭洞观战。

约战日终于来临，浪翻云使出在谷姿仙的协助下，悟出翻云刀法之有情之刀，刚巧与庞班无情之剑堪堪打成平手。而怒蛟帮门徒却封锁决斗场地，不让别人闯入；再加上秦梦瑶早已联合八派秘密入京，决斗非如表面简单……

浪翻云与庞班的激战，以同受重伤告终。而汉蒙两大宗师因此一战，起了惺惺相惜之感，但无奈二人立场不同，难成知己。朱元璋观战后回宫，要求言静庵趁庞班受伤期间，带领八派歼灭魔师谷众人，言静庵无奈答应。

范良极又带韩柏到市集选购禁书，但却巧遭云清与秦梦瑶；秦梦瑶有心撮合二人，相约众人共进午膳，席间范良极虽尽力讨好云清，但云清早已对范良极有所成见，范良极更不慎跌出怀内禁书，令云清一怒而去。范良极为讨好云清，竟要求韩柏等人假扮魔师谷人，让范良极得以英雄救美。范良极幪面出手救回云清，非但没有揭穿自己身分，却只留下一道哑谜而去，范良极满以为云清能从哑谜猜出他的身分，却不知云清对哑谜正丈二金刚，摸不着头脑。

言静庵终率众围剿魔师谷门徒。混乱间，韩柏出招将庞班打下山崖，而靳冰云更跳崖殉爱；众人得胜回朝，朱元璋即大封功臣，更封韩柏为「伏魔大将军」，却不知一切尽在风行烈掌握中，令魔师谷势力由明转暗，庞班亦可专心养伤。

庞班「身死」，燕王即大宴群雄。席间，云清对范良极态度冷淡，令他即往找韩柏，欲重演英雄救美，虚夜月更提议到烟花地找「受害者」，但却巧遇允炆，允炆欲以韩柏好色性格拉拢韩柏，反惹得虚夜月一怒而去。

范良极道破韩柏与虚夜月已情根深种，令二人彻夜难眠。当晚，韩柏终忍不着往找虚夜月倾诉，却遇上虚若无；虚若无以认定韩柏意图对女儿不轨，将韩柏赶出将军府，韩柏与范良极唯有到客栈投宿，遇上秦梦瑶，秦梦瑶答应用心法减轻韩柏色欲之心。虚若无再次出招，上奏朱元璋御赐府第给韩柏；又找燕王带虚夜月外游，意图分开虚夜月及韩柏二人。最后，韩柏与虚夜月因挂念对方在夜间外游，却巧遇于林中，二人顿成情侣。

浪翻云收到庞班身死的消息后，不顾伤势来到京城；他道出怀疑庞班之死另有玄机，欲查明真相，令风行烈大惊，往找庞班等人商量；原来庞班等匿藏在宰相府中，庞班提议可利用朱元璋猜疑的缺点，实行借刀杀人之计……

朱元璋召燕王及允炆入宫，考问二人剿灭魔师谷后的国策。燕王提议修吏治来巩固战果，但允炆却大唱反调，认为正是收复怒蛟帮的好时机，令朱元璋大喜，遂命燕王向浪翻云招安，收归怒蛟帮帮众，但浪翻云却一口拒绝。

浪翻云得知朱元璋意欲收归怒蛟帮后，竟直闯御前送上小明王灵牌，当众羞辱其一番而去。朱元璋大怒，下令虚若无及燕王全力攻打怒蛟帮，韩柏得悉此事后虽四出阻止，但奈何朱元璋主意已决，众人碍于皇命亦无法改变。但在两军交峰之际，燕王却只派出老弱残兵对阵，令怒蛟帮帮众不忍退兵，战事陷入胶着状态；燕王趁机召浪翻云议和，令浪翻云深知一切皆由于朱元璋的决定，最后，浪翻云竟夜闯皇宫，将朱元璋掳走而去。

朱元璋被浪翻云掳走，令朝政大乱，允炆唯有命人召回燕王主持大局。众人皆不明浪翻云此举的深意，惟独魔师谷众人却深喜，里赤媚更提议趁机起兵反明，但庞班却提醒不应轻视燕王，风行烈决定静观其变。

燕王发挥管治才能代父打理国政，连允炆也甘被差遣。燕王又命虚若无加紧追查朱元璋下落。在将军府内，众人皆分述自己的意见，但韩柏却因人微言轻而被忽视，韩柏唯有找风行烈商量，二人决定到朱元璋家乡追查其下落。

浪翻云掳走朱元璋后，终日直言指责他令民不聊生，但朱元璋坚拒不信。其后，浪翻云带朱元璋回乡，更从村民口中道出，朱元璋为皇时种种极不人心之苛政，更要朱元璋回皇觉寺为僧及到村民为开国功臣的衣冠冢，体味民间疾苦，终动摇其「为国为民」的信心，但朱元璋终抵受不了舟车劳动而病倒。此时，韩柏赶至，当浪翻云欲找大夫为朱元璋治病之际，风行烈假扮蒙面人出手刺杀朱元璋，幸得浪翻云强行运功压下伤势，将风行烈赶走。

朱元璋平安回京，众人大喜，允炆趁机上奏要歼灭怒蛟帮，但朱元璋却在朝上一反常态，大力表章功臣，令浪翻云得以安心在将军府中养伤。但从此事上，众人开始怀疑魔师谷中除庞班外，倘有另一位神秘高手在左右大局……

浪翻云向朱元璋道出怀疑庞班仍然在生，二人决定联成一气对抗庞班。

风行烈刺杀失败后，认为朱元璋命不该绝，往找庞班商量，最终决定改变策略对付燕王，更商议出扶植允炆而制衡燕王势力。

秦梦瑶回京即入宫检查当日朱元璋所毁的忽必烈遗物，发现遗物早被人调包，令她更深信庞班已找回忽必烈后人。

浪翻云无意间看到韩柏的情形，一时技痒出手指点，浪翻云更道出早已有收徒之心，可惜韩柏却迟迟没有答应，原来韩柏欲将机会让与风行烈，风行烈却因有道心种魔内功而婉拒。最后韩柏拜浪翻云为师。

韩柏不甘常给虚若无看轻，故发愤向学。但韩柏无论资质才情也是下等之材，而且范良极亦常在旁引诱他外游。韩柏为避静，偷跑到虚若无收藏已故儿子遗物的房内，但竟因意外将遗物付之一炬，激得虚若无怒极，但碍于浪翻云在旁，不便追究。

朱元璋近日常找燕王共商国事，因此冷落了允炆。允炆失宠后大急，往找胡维庸商量。胡维庸于是将整个见面过程向风行烈汇报，欲协助允炆得位。但庞班却认为现时应按兵不动，令允炆急乱攻心下，才能令允炆甘于被他们所利用。

秦梦瑶深信庞班已找回忽必烈后人，向风行烈提出要与她同到大漠追查，风行烈答应。但在出发之日，巧遇秦梦瑶师昔日因要嫁作人妇而离开师门的同门，风行烈趁机提出同回慈航静斋，向言静庵提亲，秦梦瑶大喜答应。但二人在途上却遇上言静庵。言静庵道出靳冰云仍然在世，更偷上慈航静斋盗取疗伤心法，推断出庞班因伤避世，为查真相，二人婚事被迫阁置。及后，言静庵终追查到庞班藏身在宰相府中，风行烈突然现身，将她击晕掳走……

虚夜月生辰日，虚若无设计令燕王和虚夜月度过生辰，令韩柏大呷干醋，二人闹翻，当晚，虚夜月借醉向韩柏道出心事，但不幸被虚若无碰见，虚若无为除后患，先将韩柏赶离将军府，后更请奏要朱元璋赐婚，韩柏心灰若死……

风行烈出手将言静庵活捉至宰相府中，众人皆苦恼如何善后之际，言静庵竟自行冲破受制穴道后逃离。靳冰云担心言静庵会对付庞班，赶至庞班静养的小林中；言静庵果然出现，最后靳冰云出手将言静庵杀死。

靳冰云极度内疚亲手杀死师傅，要求将言静庵遗体送回慈航净斋，风行烈答应。秦梦瑶收到师傅惨死的消息后，立即赶回师门，更在丧礼上，立誓要手刃凶手。秦梦瑶收拾心情后，接管暂代掌门之位，更向风行烈重提要找出魔师谷中的神秘高手，令风行烈极感为难。朝廷上，朱元璋也为言静庵的死举国致哀，令朝野上下愁云惨雾；朱元璋即命燕王及允炆外游狩猎散心，更要二人比试箭技，风行烈趁机向允炆献计，博得朱元璋欢心。

虚夜月与燕王的婚期即至，韩柏与虚夜月无计可施下，决定私奔。但在私奔当晚，却被虚若无悉破；虚若无怒极，竟派出大军成功追截二人。韩柏与虚夜月明言要自杀殉情之时，韩天德竟道出韩柏的身世……

韩柏原来就是虚若无的亲生儿子虚日朗。原来韩天德本为山贼，误将韩柏亲母烧死，留下韩柏苦养至今。韩柏「成为」虚夜月亲兄，心灰若死下，竟迁怒韩天德；虚若无亦将妻子之死归疚于他，要将韩天德送交刑部法落。

允炆又再私会胡维庸，胡维庸趁机推荐风行烈，结果双方达成协议，共同对付燕王。

靳冰云终日对弑师一事闷闷不乐，最终忍不着到言静庵坟前谶悔，却巧遇秦梦瑶；靳冰云直认亲手弑师，更欲死于秦梦瑶剑下，秦梦瑶却始终不忍下手，靳冰云唯有拿起秦梦瑶之剑自缢，此时，庞班赶至将靳冰云带走；眼看靳冰云药石无效的伤势，庞班终肯道出对她的深情，令伊人终能含死而逝。

虚若无要将韩天德送交刑部，韩柏不忍追出，亲口承认虚若无身分后，便为韩天德求情，虚若无大喜下答应。但由于韩天德被困多日后，身心皆疲，韩柏便强留他于将军府中悉心照料，令暗中看到一切的虚若无心生妒忌。

韩柏承认生父，虚若无立即要韩柏认祖归宗，更要韩柏易名改姓。虽然韩柏终接受与虚夜月的兄妹关系，但却提出要沿用旧姓，令虚若无大怒，幸得范良极的机智，以及韩柏以「为纪念亡母」为理由，成功沿用「韩柏」的名字。

燕王往找风行烈谈心，言谈间燕王道出，自己由小至大均被朱元璋怀疑并非亲生子。风行烈听后大喜，回报庞班等人；里赤媚即提议凭此散播不利燕王传言，却遭风行烈阻止，风行烈提出只要能为允炆立功即可，庞班即命魔师谷门徒假扮山贼「鬼影」突袭兵营，更留书挑战朝廷。果然，朱元璋立即召见群臣商议；允炆本欲请旨亲自围剿山贼，却被虚若无抢先推荐韩柏而事败。朱元璋即派燕王及虚若无全力办理此事，允炆亦无可奈何。

韩柏与虚若无又再就韩天德之事争吵，但当韩柏意欲和好之时，竟揭发当年亡母出走，全因虚若无正是奉命杀死小明王的凶手，而小明王更是亡母的亲弟，韩柏一怒之下离开将军府。但此时却传出山贼又再偷袭官兵的消息……

山贼再次偷袭官兵，令朱元璋大怒；允炆即在朝中再请旨亲自领兵攻打，可惜虚若无却以允炆无行军经验为由，一力承担剿匪之事，朱元璋即命虚若无领军。但原来允炆对领军全无信心，但风行烈却要允炆应主动出战，更预言必胜。

韩柏当日一怒之下来到怒蛟帮，跟浪翻云学习翻云刀。但由于韩柏仍恼于虚若无当年「罪行」，令练功分心差点走火入魔，幸被浪翻云救回，浪翻云趁机向韩柏说出虚若无为万民谋幸福之心，成功解开韩柏的心结。突然，韩天德与虚夜月紧急求见，原来虚若无领军剿山贼时，误堕敌方陷阱，大军伤亡惨重更被困山头。韩柏立即星夜赶路，到战场上营救老父。韩柏到达山头，虚若无却要韩柏带领败军撤走，自己则以只身之姿对抗山贼大军之追杀……

韩柏最后成功救出老父，二人和好。但原来却是风行烈有心放过，庞班指出风行烈妇人之仁难成大器，风行烈心感不是味儿。允炆再次请旨亲自出兵，还附上详细策略，令朱元璋也大为惊叹，朱元璋即命允炆与燕王同领两军出征。

燕王与允炆同领大军出征，燕王的从容布署，令允炆更加求胜心切；于是命属下全速行军，允炆在风行烈之助下，大军着着领先，此举却反令燕王胜机全失。燕王为存大局，命属下配合允炆大军推进，令允炆得以大获全胜。

明军大捷回朝，允炆更斩杀全体俘虏，令朱元璋大喜，以为允炆终有治国之才；于是传召各地皇子与皇孙回京，册封允炆为太子。

风行烈得悉降俘皆被斩杀，认为是庞班之主意，故即往找庞班对质，庞班再次怒斥风行烈过于善良，二人意见相左。但原来庞班因靳冰云之死，大受打击下悟出「情之极致是无情、绝情」，因而性格大变，成为为达目的而不择手段之人。

秦梦瑶偕范良极来到蒙古草原中，调查蒙古皇裔的行踪不果回京。风行烈得知此事后大惊，其异常行为引起秦梦瑶的怀疑，终因此揭破他的真正身分。风行烈更道出他更是魔师谷的神秘高手，秦梦瑶誓言对付庞班之时，绝不因此手软……

秦梦瑶揭发风行烈身分后，往找范良极商量；秦梦瑶认为庞班实为罪魁祸首，决意回慈航净斋，解开覆雨剑之谜来对付庞班，范良极答应支持。

燕王邀虚夜月回燕王府，虚夜月意动答应；二人在路上各相安慰，感情日增。

浪翻云欲回怒蛟帮，故向朱元璋辞行。浪翻云趁机游说朱元璋改立燕王，朱元璋反引荐允炆与浪翻云见面；而允炆侃侃而谈的治国之道，令浪翻云也哑口无言。原来一切又是得风行烈之助，允炆对风行烈更为依重。虚若无突然来找允炆，畅谈行军之道，但允炆却而无言以对，虚若无失望离去。但允炆担心虚若无向朱元璋回报他非将师之材，立即命人往找风行烈，但此举却让虚若无看在眼内，揭发风行烈正是允炆的幕后谋臣。

范良极想出入云观的冰心诀可助覆雨剑之谜，自动请缨往请云清帮忙。

虚若无向韩柏揭露风行烈是允炆的幕后谋臣；韩柏一怒之下，往找风行烈对质，却见风行烈教允炆为君之道，二人终因意见不同，不欢而散。

庞班与浪翻云决斗所受内伤终于完全康复，功力更上一层楼；但庞班却认为要打败浪翻云，先须得到覆雨剑，但神剑失踪，亦令他无可奈何。

范良极终忍不着向云清表白，但云清一时接受不了，范良极唯有黯然而去。

虚夜月与燕王外游散心，但虚夜月时常想起韩柏；燕王唯有出尽法宝，终成功转移虚夜月视线，二人关系日渐密切。

韩柏终与风行烈和好。但虚若无得悉后，反指责韩柏为人过于善良，担心他被风行烈所利用，于是往找韩天德商量，二人决定想办法揭穿风行烈的阴谋。不过此时坊间却传出当日山贼均是由蒙古人所假扮，令虚若无更怀疑风行烈扶植允炆的居心。

范良极为解开覆雨剑封印的事费尽心机，让云清对范良极改观。此时，风行烈来到慈航净斋，成功哄回秦梦瑶。但众人均担心风行烈欲染指覆雨剑，对神剑一事守口如瓶；但覆雨剑突然失踪，秦梦瑶一口咬定是风行烈所为……

风行烈被误会意欲偷剑而失望回京，往找韩柏诉苦，虚若无竟意外地准许他与韩柏来往。里赤媚终查出覆雨剑落入秦梦瑶之手，他即提出亲往刺杀秦梦瑶，但却遭庞班阻止；庞班更预言风行烈与秦梦瑶有朝一日必定兵戎相向。

虚若无向韩柏道出虚夜月竟非亲生女儿，劝韩柏重新追求虚夜月之余，又趁机教唆他和风行烈比试；韩柏不虞有诈全力出招，终迫使风行烈使出庞班所教的道心种魔大法。但此举却令一直在旁冷眼旁观的虚若无认出，当日盗走忽必烈遗骨之人就是风行烈。故此，向韩柏谎称到怒蛟帮往找浪翻云，事实上却带大军到蒙古草原捉拿蒙古各部长，要他们力证风行烈身分。胡维庸收到消息后急向风行烈汇报，更提议刺杀虚若无，但却遭风行烈反对。

虚若无捉走蒙古部长往返朝延，途中却遇上魔师谷门徒的埋伏。虚若无被里赤媚打至重伤，虚若无唯有逃走；庞班突然出现，坦然道出风行烈的蒙古皇族身分后，使出绝招将虚若无击毙，让迟来一步的韩柏眼白白看着老父死去。

虚若无惨死，韩柏极度伤心；但最受打击的反是风行烈，于是他即往找庞班「比试」，风行烈盛怒下，使出全力差点将庞班打伤，还指责他只懂杀人，非仁者所为后一怒而去。庞班非但没有不悦，反替风行烈武功大进而欣喜。

虚若无出殡，举国齐哀，但反激发起韩柏报仇之心，勤练武功。但原来虚若无临死前，留下一信给浪翻云，信内详细述说风行烈的身分。浪翻云即请来秦梦瑶与燕王商议，三人决定分头行事查出此事真相，以及风行烈是否参与其中。一方面，燕王即往找允炆，刺探出允炆被蒙在鼓里，内情一概不知。而浪翻云即往找朱元璋，要他作出防范，但反被朱元璋得知蒙古皇族仍然在生的消息。而秦梦瑶却因不欲再次误会风行烈而不知如何是好。

朱元璋得知蒙古皇族仍然在生的消息后，终日寝食难安，故下令杀尽蒙古八大部长，逼风行烈现身。风行烈在浪翻云及秦梦瑶力劝投诚不果后，使出调虎离山之计，偕庞班同往刺杀朱元璋，秦梦瑶赶到使出杀着，风行烈竟不闪不避……

庞班终杀出重围，将受重伤的风行烈救回魔师谷。庞班为救风行烈，竟将毕生功力尽传给风行烈，令风行烈立即伤愈。但此举却使庞班油尽灯枯，在交待后事后含笑而逝。自此，魔师谷及蒙古八大部藏归风行烈麾下，唯风行烈马首是瞻。

风行烈「身死」，众人皆感唏嘘。不过最大感触的反而是秦梦瑶，理志上虽认为风行烈勾结庞班实是死有余辜；但感情上却完全不能接受亲手杀死心上人，引致她茶饭不思，浪翻云眼见及此，向范良极提出带秦梦瑶离开京城到谷姿仙处散心。范良极答应。

另一方面，朱元璋虽亲眼目睹风行烈身受致命重伤，但却未能安心，下令全力格杀蒙古族人，又重责允炆不带眼识人，反令允炆恐地位不保，与风行烈联成一气。

韩柏在多番打击下意志消沈，及后更看到燕王与虚夜月出双入对，竟不理浪翻云教诲欲练刀泄忿，终走火入魔，竟挥刀欲斩向浪翻云。浪翻云出手击晕韩柏后，将他绑在树上，要韩柏好好领悟翻云刀法的「极于情、极于刀」的道理。

秦梦瑶偕范良极到谷姿仙处散心，秦梦瑶甫抵步即向谷姿仙求酒，谷姿仙即趁机借教她酿酒为名，劝秦梦瑶放开怀抱。不过当晚，秦梦瑶喝醉后，竟欲跳崖轻生……翌日，众人在崖边竟看到吐血晕倒的秦梦瑶……

秦梦瑶醒后，众人皆怕她再欲轻生；不过秦梦瑶反道出，全因喝下谷姿仙所酿的「灵犀酒」后，一时间前尘往事一一涌上心头，引致经脉逆转才吐血晕倒在崖边。而经此事后，秦梦瑶最终能放开怀抱，重新振作对抗魔师谷势力。

韩柏被罚吊在树上，但仍不知己过，令韩天德大怒责打他。浪翻云即带他往见朱元璋，从朱元璋口中，证实虚若无生前为国为民之心，令韩柏终能放开怀抱，放眼天下。

韩柏终向虚夜月道出她实非虚若无亲生骨肉，令虚夜月不知如何是好。

风行烈在庞班墓前立誓，绝不放弃复国大业。刚巧，朱元璋七十大寿将至，风行烈决定出手，于是他故意出现在秦梦瑶面前，将她击倒掳走而去。

秦梦瑶被掳，范良极等人大惊，认定是庞班欲染指覆雨剑，故即赶往慈航净斋。果然，覆雨剑被盗去。范良极即往返京城找燕王商量对策。

秦梦瑶被掳回宰相府，扬言即使自断心脉也绝不让风行烈得到覆雨剑的神功。

风行烈被秦梦瑶拒绝后，百般无奈。于是假借说出覆雨剑的爱情故事，迷惑秦梦瑶；秦梦瑶果然中计，终令风行烈尽得剑内武功。里赤媚立即提议斩杀秦梦瑶以绝后患，却遭风行烈阻止。

燕王收到秦梦瑶被掳消息后，召集大家商议，最后决定由韩柏负责追寻秦梦瑶下落。及后，韩柏在通灵坐骑的指引下，成功于宰相府中救出秦梦瑶，令胡维庸身分曝光。

胡维庸身分曝光后自缢而死，间接令关系密切的允炆成为众矢之的。允炆供出风行烈欲趁朱元璋大寿时前往祭天策动刺杀。祭天当日，风行烈果然出现，但因众人有备而战，风行烈只有知难而退，朱元璋大喜下，责允炆于寿宴后将他贬为庶人。

风行烈遁走，朱元璋着众人继续其寿宴。但朱元璋突然在席间却身中剧毒，未及更改遗诏后便已气绝身亡，允炆「名正言顺」登基为王。原来一切皆是风行烈的阴谋，而允炆虽登基为皇，但却要对风行烈俯首称臣。

众人不甘允炆登基，几经商议后，决定让秦梦瑶及浪翻云护送燕王回封地北平，以准备挥军南下对付允炆。韩柏则于朝上联同各大臣，逼允炆下令撤查朱元璋之死，允炆无奈答应。允炆退朝后大怒，意欲派人对付韩柏，却遭风行烈阻止。风行烈更提醒允炆，他最大的敌人正是燕王，要他将燕王留在京城而便监视。允炆即命楞严带同大批手下追截燕王，成功将准备出城的燕王召回宫中，但不久却又被燕王巧思妙计，假扮醉酒成功逃出宫外。

燕王虽成功逃出宫外，但在回燕王府途中却遇上魔师谷门徒伏击；韩柏等即力抗敌人，让燕王离开。此时，风行烈突然出现，浪翻云被逼出手；二人激战间，里赤媚趁机欲刺杀燕王，浪翻云为救燕王，挡了里赤媚一记致命重击……

浪翻云身死，韩柏终日抚着翻云刀神伤。突然，韩柏发现刀光暗淡，往找众人商议。经秦梦瑶运用「剑心通明」检查剑身后发现，翻云刀的刀魂随物主之死开始消散，韩柏听后大受刺激，他发誓要令翻云刀重现光芒而日以继夜地练武。

韩柏日夕练武而不上朝；允炆见机即以此为名，封风行烈为大都督，要他尽收天下兵马军权。风行烈即往找燕王，要他立即交出兵权，却遭燕王拒绝；燕王更指责风行烈埋没良心，更即场向朝廷立下战书，风行烈无奈回京。允炆即命韩柏率军攻打燕王，却遭韩柏拒绝。正当风行烈欲收编韩柏军队之时，韩柏即带着一众麾下军队辞官而去。此时，怒蛟帮帮众收到浪翻云身死的消息后，往找韩柏，一致决定推举韩柏成为新任怒蛟帮帮主。

秦梦瑶欲尽最后努力游说风行烈罢手，更开出陪伴他终老的条件；可惜风行烈却不为所动，二人决定度过平淡的一天作为分手前的最后约会。二人分手后，风行烈即收编蒙古族人替代汉人为军，稍经操练后，风行烈决定发兵攻打燕王。

风行烈挥军攻打燕王，燕王即拥城自守，两军交战令死伤无数；二人眼见生灵涂炭，均感不是味儿。秦梦瑶看在眼内，促成二人见面，希望二人能和平共存。可惜燕王与风行烈最终因面子问题而意见相左，决定继续兵戎相向。

风行烈突然力破燕王军队大胜回朝，允炆听后大喜立即出迎。可是风行烈却认为燕王忽然弃城遁走，主力部队失踪之事内有玄机；但允炆却认为燕王不足为患，风行烈无奈下，唯有放松戒备。原来，燕王因不忍见自己封地成为杀戮战场，于是孤注一掷与部下潜回京中，在韩柏的将军府内策动计划偷袭皇宫。在决战前夕，韩柏终于凭忆及与浪翻云练功时的种种教诲，悟出翻云刀法「因能极于情，故能极于刀」的最高境界，令翻云刀重现光芒。

燕王率众攻打皇宫，战场上又再重演杀戮。秦梦瑶看后不忍，往找战场上的风行烈，劝他罢手；但风行烈却道出事情已非他一人之力可以停止。秦梦瑶于是想出替韩柏约战风行烈比武，以江湖手法一战定江山。

燕王继续攻打皇城，就连八大派也加入战团中，但蒙古军作出激烈反抗，令战事胶着。

风行烈约战韩柏于军人冢中，情如手足的二人终性命相搏，众皆唏嘘。最后，韩柏与风行烈同时使出杀着，二人刀剑互相刺向对方……

允炆军队失去蒙古军队支持，叶素冬倒戈打开城门，允炆败亡，被活捉至殿上。允炆为求活命，供出当日正是他下毒害死朱元璋。燕王听后大感唏嘘，更道出朱元璋于皇座下收藏了一副僧衣，以示为日后子孙留有后路，故命允炆削发为僧，要他反醒己过。自此天下大定，燕王顺理成章登上皇位后，努力实行仁政，善待蒙古人，终达至汉蒙一家的大同世界。而虚夜月提出以一年为期，让她好好考虑她与燕王及韩柏的三角恋情。

秦梦瑶眼看天下大定，心感十分安慰。但她却向范良极表示不会接掌慈航净斋掌门之职，又不会四出追查风行烈下落，一切顺其自然。故她向范良极道别后，四出云游天下。在若干年后，秦梦瑶在蒙古草原上，看到了一幕奇境……