一百年前，兩大高手決戰身亡後，將決戰招式封印在覆雨劍中，引發連串殺戮風波；現在覆雨劍被武林聖僧守護著，但一名神秘男子突然闖關，將三大聖僧打死，欲奪神劍之際，幸得大俠浪翻雲出面阻止，悻存聖僧趁亂逃走，覆雨劍亦下落不明。

浪翻雲懷疑蒙面男子的身分是有「魔師」之稱的龐班，此番出世將引發武林風波，於是往找燕王府商量對策；恰巧讓他發現，覆雨劍原來輾轉間落入王府僕人韓柏之手。浪翻雲與燕王商量後，欲借覆雨劍之名，聯絡武林八大派對付龐班，韓柏亦依言交出覆雨劍。

與此同時，武林新俊風行烈在機緣巧合下結識靳冰雲，還對她一見鍾情；又無意間卻救了韓柏一命，但原來靳冰雲是武林正道慈航淨齋的首徒，但卻與龐班有著不可告人的關係。

賞劍大會如期舉行，八派掌門同告出席，浪翻雲趁機與八派達成合作協議，但龐班突然出現，慈航淨齋的秦夢瑤意識到，龐班必派人趁亂強奪神劍，於是使計擊退賊人；但王府卻突然傳出消息，覆雨劍在韓柏手上被搶走……

覆雨劍被奪，原來一切皆是風行烈為博靳冰雲一笑所為；但靳冰雲得劍後往找龐班，卻發現難以解開劍上封印，龐班於是命靳冰雲將劍交還。風行烈不知就裡，將劍交回韓柏手中，但尊信門的赤尊信突然殺至，將覆雨劍強奪而去。

韓柏失劍，燕王下令通緝韓柏及風行烈等人。風行烈和韓柏亦有感責任在己，於是離城往尊信門奪劍，韓柏在途上巧遇乘興而來的虛夜月，風行烈初時並不同意二人同行，但最終不敵韓柏的死纏，四人決定一同出發。原來一切皆盡在浪翻雲計算下，他即命秦夢瑤以淨齋傳人的超然身分，拖著龐班，自己則出發往尊信門。但原來龐班早有定策，早所有人一步到尊信門，將赤尊信打至殘廢後，卻找不到覆雨劍，盛怒下將尊信門門下殺盡……

韓柏等人來到尊信門，赫然發現尊信門已被燒成廢墟，令眾人大感奇怪。四人在無可奈何，決定分道揚鑣。虛夜月道出可與燕王商量，撤銷通緝令，韓亦要回王府，二人同行。途中，韓柏竟發現身受重傷的赤尊信……

浪翻雲被當今皇上朱元墇急召回宮，原來朱元墇有感浪翻雲的號召力過大，怕形成威脅；於是欲以官位權力將他收為旗下，但浪翻雲不值朱元墇未稱帝時的所作所為，多番拒絕後，拂袖而去，令朱元墇大感不快。

韓柏與虛夜月悉心照料赤尊信，但赤尊信卻認為他們只為查出覆雨劍，對韓柏多番侮辱。

風行烈帶著靳冰雲求見師傅厲若海，要厲若海作證婚人；不過，厲若海在聽過靳冰雲所奏的琴音中，發現靳冰雲心生邪念，故命風行烈與靳冰雲分手，但風行烈堅決不信。厲若海一怒之下往殺靳冰雲，風行烈為愛竟與師傅大打出手，厲若海打傷風行烈後一怒而去；當晚，風行烈與靳冰雲結成夫婦。但翌日，靳冰雲竟神秘地失去蹤影……

靳冰雲失蹤，風行烈四出尋找，竟尋至魔師谷中；龐班突然脅持靳冰雲出現，要風行烈協助他修練道心種魔大法，風行烈無奈答應，但當龐班魔功大成、風行烈武功盡失後，靳冰雲突然露出真面目，出手欲刺殺他。

風行烈武功盡失，雖然表面上裝作亳不介意，還強裝作樂天知命般隱居山林，但反令秦夢瑤更加擔心他。風行烈不欲別人施捨，竟強吻秦夢瑤欲趕走她，後更出手偷襲秦夢瑤欲死於她的劍下；最後風行烈自殺不成，哭倒在地。

韓柏視赤尊信為己親，不惜侍奉他到怒蛟幫往找浪翻雲。但途中竟遇上龐班派出的追兵，韓柏更被脅持逼問赤尊信覆雨劍下落；尤幸在危急關頭，得言靜庵突然出現相救才告脫險，而赤尊信最終亦平安到達怒蛟幫，赤尊信向浪翻雲道出覆雨劍原來仍藏於尊信門密室內，更欲以寶劍贈英雄來對付龐班。但當浪翻雲偕言靜庵到達尊信門時，龐班突然出現意欲爭奪。三人大打出手之際，竟發現覆雨劍早已遭人盜去。

神劍失蹤，眾人百思不得其解；浪翻雲更道出龐班魔功大成背後主因，但此舉卻啟發赤尊信將功力傳給韓柏令功力更上一層樓。起初韓柏不允，但赤尊信在交低心事後，強行傳功給韓柏，最終自己卻油盡燈枯而亡。

秦夢瑤解開風行烈心結後，回師門覆命，途中更特意往魔師谷了解靳冰雲的情況。在魔師谷中，秦夢瑤巧遇得不到龐班愛情的靳冰雲，秦夢瑤即勤她回師門，靳冰雲意動答應。但龐班突然出現，靳冰雲大喜下，竟直言要叛出師門，跟隨龐班。

韓柏得到赤尊信的內力卻不懂使用，險些走火入魔，幸巧遇風行烈。韓柏想出可將內力傳給風行烈，二人大喜下趕回怒蛟幫找浪翻雲幫忙。但此時龐班突然發出戰書向浪翻雲挑戰，浪翻雲卻有感不敵龐班魔功，故到亡妻紀惜惜之墓起出陪葬的翻雲刀。及後，韓柏等到達怒蛟幫，在言靜庵及浪翻雲協助下，韓柏傳功給風行烈，可惜二人因血氣不同，令功力反噬，風行烈為救韓柏而自斷心脈，但竟奇跡不死，令言靜庵懷疑風行烈的身世。

韓柏與風行烈離開怒蛟幫往找厲若海；起初厲苦海仍怒於風行烈迷戀靳冰雲，及後韓柏說出風行烈因龐班而武功盡失，令厲若海答應助風行烈回復武功，亦令師徒和好。

秦夢瑤奉師命繼續追查覆雨劍下落，於鎮上巧遇一名說書先生，似與失劍案有關……

秦夢瑤在鎮中巧得覆雨劍下落的線索，經追查後發現，原來覆雨劍落入「盜霸神偷」范良極之手，秦夢瑤即巧施妙計，終成功引出范良極；秦夢瑤於是趁機說服他交出覆雨劍，范良極答應，覆雨劍遂交由慈航淨齋暫為保管。

浪翻雲終接受龐班的挑戰，但仍需時間提昇功力，故將決戰訂於三個月後於洞庭湖上。龐班認為機不可失，遂廣發英雄帖，約八大派於一個月後舉行英雄大會，似有所圖謀。

虛若無奉皇命帶著蒙古兵奴來到北平開採鐵礦，但沿途卻常虐打兵奴，令風行烈看得目眥盡裂，但武功未復無可奈何。及後，終於有兵奴不甘被虐，發難叛變，令北平大亂，全城陷入恐慌，虛若無認為事態嚴重，加緊追捕，反形成兵奴反彈，出手刺殺官兵。

風行烈得厲若海之助，漸次回復功力，剛巧龐班派人送上英雄帖，兩師徒決定於月後決戰龐班，為武林除害。但此時卻傳出虛若無欲大開殺戒嚴懲蒙古兵奴，風行烈與韓柏商量後，往找燕王求情，但一向仁義的燕王竟拒絕幫忙……

虛若無準備對蒙古兵奴開殺戒時，風行烈脅持著燕王出現，令虛若無屈服放過眾兵奴。原來一切皆是燕王所指使，而虛若無亦有心放過才不至枉殺無辜，燕王此舉贏得虛若無及風行烈的敬重，虛若無更提出要將女兒虛夜月嫁入燕王府中。

虛夜月從父親口中得悉將嫁入王府，雖欲拒絕但苦於有口難言，於是往找韓柏訴苦；韓柏不知就裡，帶虛夜月前往探望風行烈等人。在回程中，虛夜月終忍不著道出欲闖江湖的心事，二人在月下共飲，茫不知醉倒達旦。虛若無失去女兒蹤影，大驚下四出找尋，竟發現二人醉倒街頭，韓柏趁醉大罵虛若無沒有理會女兒感受，令虛若無大怒而去。虛夜月醒來終鼓起勇氣道出心事，兩父女約定以一年為期，讓虛夜月自由闖蕩江湖後才考慮婚事。

厲若海聽到燕王放走蒙古兵奴的消息後，心感不是味兒，趁機教誨風行烈要不忘蒙古入侵的民族家恨，但原來風行烈身分正是蒙古人。正當風行烈欲道明身世，靳冰雲突然往找厲若海，揭破風行烈身世，厲若海盛怒下，竟欲親刃殺徒……

風行烈被厲若海打傷，但秦夢瑤卻覺得另有內情，但無奈線索太少不能求證，唯有將心思放在英雄大會上。另一邊廂的龐班，亦對陰謀得逞而暗喜，在趕赴英雄大會前，召集蒙古門徒，舉行誓師大會，而定重建元朝的決心。

浪翻雲往找厲若海，二人互相過招後互道別情，厲若海指出浪翻雲武功不進反退，無力對付龐班，令浪翻雲有感於心。心事重重的浪翻雲在回程中，巧遇酒莊主人谷姿仙，令他憶起與亡妻的種種，令浪翻雲重拾翻雲刀法的靈感。

韓柏在范良極教導下，開始掌握內力運用；但英雄大會之期在即，秦夢瑤偕范良極出發，剩下的風行烈及韓柏私下決定於路上伏擊龐班，但終因風行烈內傷未癒而失敗告終。

在英雄大會上，厲若海出現挑戰龐班；但惜龐班始終技高一籌，厲若海被擊倒身受重傷；此時，風行烈等人趕至，厲若海終因傷重而望著徒兒含恨而終，風行烈確信師傅至死亦不肯原諒他，令他悲憤莫名之餘，更感沮喪萬分。

龐班擊殺厲若海後，暗喜奸計得逞，但仍覺秦夢瑤阻礙對付風行烈的陰謀，內心有所定計。龐班又命部下誅除仍在英雄大會歸途的八派中人。

風行烈常感內力常無故中斷，在范良極的指引下，決定與秦夢瑤到雙修府尋找名醫。

韓柏和范良極辭別風行烈後，二人決定一同闖蕩江湖，卻巧遇遲到武林大會的虛夜月及仍在歸程的雲清；但里赤媚突然率眾殺至，范良極即蒙面搶出救走雲清，卻要韓柏對付里赤媚，可惜韓柏終因武功低微，給活活打至斷氣，幸得虛夜月利用虛若無之令牌，將里赤媚趕走。韓柏身死，范良極與虛夜月傷心欲絕，將韓柏覓地安葬，但韓柏突然轉醒，更兼武功大進。范良極反覆研究後，得出韓柏若「死去」三次，赤尊信所傳的內息才能以運用自如。

風行烈和秦夢瑤往找雙修府途中，巧遇浪翻雲和谷姿仙，谷姿仙即指點到雙修府之路。路上，風行烈遇上有「雙修夫人」之稱的谷凝清，但谷凝清卻誤會風行烈為負心漢，出手打傷二人，秦夢瑤為救愛郎，吃下雙修果而令容顏盡毀。

原來浪翻雲的紅顏知己谷姿仙正是谷凝清之女，浪翻雲得知所有因由後，往找谷凝清，以翻雲刀法為喻，令谷凝清悟出愛情的真蹄。谷凝清答應為秦夢瑤解毒，但解毒之法卻是要風行烈與秦夢瑤合席雙修，行周公之禮，令風行烈左右為難。

范良極繼續與韓柏及虛夜月闖蕩江湖。剛巧三人在路上無意中從路人口中得知，八派聖物被供奉在海沙幫中。三人決定盜走聖物，為武林同道發洩怨氣。可惜，當范良極盜走入雲觀的聖物後，卻因虛夜月貪功而被里赤媚發現。里赤媚失去聖物後，向龐班報告，龐班卻對韓柏死而復生的內功甚有興趣，下令放過韓柏等人。范良極將聖物歸還給雲清，令雲清感動，但卻遭韓柏二人取笑，范良極以「龐班追殺令」作報復，嚇得二人立即逃離京城。

浪翻雲往找風行烈，勸他接受為秦夢瑤解毒，風行烈道出心繫靳冰雲而堅拒。秦夢瑤即往找風行烈，要他以報恩之心，與她合席雙修，風行烈終肯答應。二人結合後，不單令秦夢瑤回復美貌，風行烈更功力盡復，猶勝從前。

風行烈內力盡復，但卻不知如何面對秦夢瑤，而對方的落落大方，反令風行烈更感為難。突然靳冰雲出現，更被里赤媚打傷，幸得浪翻雲出手趕走里赤媚，靳冰雲道出留在龐班身邊的苦衷，更要求風行烈與她重新開始，風行烈竟然答應。

韓柏與虛夜月喬裝來到市鎮，終揭穿范良極氣弄他們的「奸計」。當三人正欲往外暢遊時，巧遇神秘刺客殺死由燕王護送的高麗使節。范良極於是提議，由他和韓柏扮成使節，引出兇手，燕王答應。突然大內禁衛楞嚴率眾出現，韓柏更從楞嚴鞋上的繡花，認出楞嚴就是神秘刺客，但燕王堅拒卻不信。當晚，楞嚴在夜宴間聯同名妓白芳華，出手刺殺燕王，韓柏以身擋掌被打至斷氣。但此舉卻反令韓柏「再死一次」，武功再次大增。

近日風行烈卻常被惡夢纏繞，夢中蒙古人被殺的影像愈來愈清晰可見，風行烈覺得事有蹺蹊，往找靳冰雲商量，風行烈道出夢中蒙古包的徽號與他所戴的玉佩竟如出一徹。靳冰雲大喜，多番暗示要風行烈記起某些事物，似有所圖。

風行烈近日常茶飯不思，令秦夢瑤極為擔心，故到風行烈房中查探，竟發現靳冰雲向風行烈下迷藥，引至他惡夢頻頻；正當風行烈欲與靳冰雲對質時，又傳出靳冰雲惹上吸食五石散的習慣，風行烈憐惜下，答應與她雙雙歸隱山林。

楞嚴對韓柏來歷始終有所懷疑，趁機出手試探，終試出韓柏內功深厚，令楞嚴更增疑心。范良極等人誤以為燕王將成為被刺對象，故再增派人手保護。白芳華再次出現，更擄走韓柏；原來白芳華正是赤尊信離家出走的妻子白秀秀，韓柏道出赤尊信的遺言，更說出龐班就是殺死赤尊信的兇手，白芳華明言絕不原諒赤尊信當年害死親兒之恨，出手將韓柏打至斷氣，剛巧虛夜月趕至，卻只能眼白白看著白芳華將韓柏「屍身」擄走而去。

風行烈與靳冰雲離開雙修府後，風行烈終看破靳冰雲的詭計，命靳冰雲回龐班身邊。龐班有感時機成熟，於是往找風行烈說教。風行烈在強烈的好奇心驅使下，跟隨龐班回到蒙古大漠，親眼看到風行烈夢中看到的蒙古包。

龐班帶風行烈回到蒙古包中，令風行烈憶起是蒙古貴族，以及當年明軍為誅殺元朝遺民的殘暴，龐班趁機拉攏風行烈反明復元；正當風行烈矛盾之際，蒙古人終被朝廷苛稅迫至暴動，風行烈終忍不著族人被殺，出手斬殺漢兵。

白芳華將韓柏打至斷氣，終令她原諒赤尊信。當她欲將韓柏「遺體」火化時，韓柏終能轉死回生，令功力終歸其所用，白芳華解開心結後，離開眾人到江湖闖蕩。

韓柏及時回到驛站，楞嚴終無可奈何將眾人送到京城。原來陰謀的幕後黑手正是皇上朱元璋，刺殺高麗使節目的，只為懲罰燕王及虛若無在處理兵奴一事時自把自為；「奸計」不成，卻對韓柏的神秘身分充滿興趣，故下令楞嚴全力調查，卻不知楞嚴實欲扳倒燕王的野心。

風行烈終肯答應龐班推反明朝，但卻感威望不足難以服眾；於是往找龐班商量，到京城尋回被朱元璋奪走的忽必烈遺骨，龐班聽後大喜，揚言將盡傾魔師谷之力協助他，風行烈在得到全魔師谷之助下，秘密地潛到京城。

朱元璋召「假特使」韓柏面聖，楞嚴即向朱元璋以韓柏假冒一事大造文章，欲板倒燕王。原來楞嚴與宰相胡維庸互相串謀，欲扶植皇孫允炆為帝。但韓柏竟坦然道出真正身分，反獲朱元璋賜封為和親大使，令楞嚴與胡維庸無可奈何。 韓柏不被怪罪反獲冊封，令燕王眾人頓感如釋重負，風行烈卻提醒韓柏朱元璋生性多疑，勸他提早抽身官場，可惜韓柏卻不以為意。風行烈在見過朱元璋後，發現他多疑的性格可堪利用，於是心生一計…… 韓柏近日對男女之事非常熱衷，還偕范良極到市集上選購禁書；虛若無得悉後，擔心韓柏對女兒不軌，出言直斥其不是，范良極認為赤尊信的風流已隨功力轉介給韓柏。 韓柏突然被召入宮，朱元璋即向韓柏探問燕王在北平的種種，韓柏直言不諱，令朱元璋心有所感，於是借口要與韓柏接風為名，大宴群臣；席間，朱元璋突然提出要允炆及燕王借對聯比試文采，似要挑起兩舅甥的爭鬥。

朱元璋在群臣前刻意挑起燕王與允炆的鬥爭，燕王雖明知是陷阱，但始終難掩其峰芒，更從對聯中透露有統領天下之志，令燕王大感苦惱。風行烈有見及此來找燕王，道出燕王實際是大輸家，令燕王對風行烈另眼相看。

秦夢瑤回師門覆命，言靜庵有感浪翻雲與龐班約戰之期將至，但浪翻雲卻無必勝的把握，故即命秦夢瑤上京往找朱元璋商量，但卻提醒秦夢瑤，朱元璋已無復當年之英明。果然，秦夢瑤與朱元璋的一席話間，察覺朱元璋變得異常自私，處處防範別人之餘，口中卻對龐班不屑一顧，二人意見相左，最終不歡而散。但朱元璋最終都難敵龐班的威脅，秘密派出侍從答應秦夢瑤的要求，利用禁軍配合正道八派聯手對抗龐班的魔師谷。

韓柏與朱元璋關係日深，朱元璋對韓柏無所忌諱大感有趣，君臣二人竟成為好友。

風行烈巧遇秦夢瑤，互道別情均感情頭意合，二人成為情侶。但龐班卻認為秦夢瑤乃復國障礙，竟命靳冰雲主動向風行烈獻身，令靳冰雲心痛欲絕。

靳冰雲終不敵內心感受，拒絕向風行烈獻身，更向他道出，自己由奉命刺殺龐班到情不自禁愛上對方的種種經過。風行烈聽後，意識到靳冰雲深愛龐班之心，主動與她解除婚約。二人至此成為好友。

風行烈解決與靳冰雲的關係後，頓感事情不尋常，意識到秦夢瑤必有危險，故即前往救援。龐班果然出手欲將秦夢瑤殺害，幸得風行烈及時趕到，將龐班趕走。秦夢瑤驚魂甫定，懷疑事非尋常；風行烈憑機智終能分開秦夢瑤注意，免去被發現他與龐班的關係。及後，風行烈盛怒來找龐班，警告他不可傷害秦夢瑤，但龐班道出，他們二人立場不同，最終只能兵戎相見，風行烈最終只能在民族大義與兒女私情二擇其一，令風行烈啞口無言。

韓柏終日與朱元璋述說民間種種。剛巧，民間雜耍團來京演出，韓柏即提議朱元璋微服一遊，朱元璋意動答應。但在出巡時，朱元璋卻無意中聽到童謠，詞間更辱及朱元璋本人，令他一怒回宮，原來一切皆盡是風行烈的詭計。

韓柏就忽必烈遺骨，來責難朱元璋；但朱元璋卻道出一國之君的無奈，更從言談間透露遺骨藏址，正當韓柏欲瞞著朱元璋去拜祭時，突然殺出大量侍衛，原來一切是朱元璋的陷阱；韓柏雖道明來意，但終被朱元璋責打一百大板。

風行烈命龐班而魔師谷之名，送上空心棺木及拜帖，恐嚇朱元璋交還忽必烈遺骨。朱元璋立即召見群臣，群臣一致上陳應採高壓手段對付蒙古人，唯獨燕王卻力排眾議，建議將遺骨歸還，令朱元璋一時拿不定主意。朱元璋退朝後命秦夢瑤入宮商議，秦夢瑤趁機勸朱元璋應採懷柔政策，但朱元璋卻認為龐班此舉實另有陰謀，更直言不惜大開殺戒，阻止蒙古人復國。結果朱元璋決定在祭天大會上銷毀遺骨及蒙古聖物，要秦夢瑤聯絡八派幫忙。

祭天大會上，魔師谷精銳盡出，欲奪回遺骨；朱元璋亦早有準備，將一干人等趕到塔中，更利用早已埋下的炸藥將眾人炸死，連遺骨也在瓦礫中火化掉。不過原來龐班早已收買了楞嚴，遺骨亦順利落入風行烈手中。

風行烈憑收買楞嚴，奪回忽必烈遺骨及遺物回到蒙古大漠。風行烈即開誓師大會，揚言將帶領蒙古人奪回江山，令眾部落將領臣服麾下。龐班有感風行烈晚器大成，決定閉關修練魔功，專注準備與浪翻雲在洞庭湖上的約戰。

韓柏自被朱元璋責打後，怪責朱元璋喜怒無常，竟欲抗旨拒絕入宮；但在韓天德及虛若無軟硬兼施下，韓柏終肯與朱元璋相見。原來朱元璋特意為責打韓柏而議和，更請出御醫治療韓柏被打之傷，但韓柏因功力深厚，外傷盡復；朱元璋驚嘆韓柏「武功高強」之餘，對武林事蹟更感興趣，韓柏趁機將自己闖蕩江湖的所見所聞全告之朱元璋，言談間更提到浪翻雲將與龐班的約戰，令朱元璋大感興趣。最後更要韓柏帶他到微服出巡到洞庭洞觀戰。

約戰日終於來臨，浪翻雲使出在谷姿仙的協助下，悟出翻雲刀法之有情之刀，剛巧與龐班無情之劍堪堪打成平手。而怒蛟幫門徒卻封鎖決鬥場地，不讓別人闖入；再加上秦夢瑤早已聯合八派秘密入京，決鬥非如表面簡單……

浪翻雲與龐班的激戰，以同受重傷告終。而漢蒙兩大宗師因此一戰，起了惺惺相惜之感，但無奈二人立場不同，難成知己。朱元璋觀戰後回宮，要求言靜庵趁龐班受傷期間，帶領八派殲滅魔師谷眾人，言靜庵無奈答應。

范良極又帶韓柏到市集選購禁書，但卻巧遭雲清與秦夢瑤；秦夢瑤有心撮合二人，相約眾人共進午膳，席間范良極雖盡力討好雲清，但雲清早已對范良極有所成見，范良極更不慎跌出懷內禁書，令雲清一怒而去。范良極為討好雲清，竟要求韓柏等人假扮魔師谷人，讓范良極得以英雄救美。范良極幪面出手救回雲清，非但沒有揭穿自己身分，卻只留下一道啞謎而去，范良極滿以為雲清能從啞謎猜出他的身分，卻不知雲清對啞謎正丈二金剛，摸不著頭腦。

言靜庵終率眾圍剿魔師谷門徒。混亂間，韓柏出招將龐班打下山崖，而靳冰雲更跳崖殉愛；眾人得勝回朝，朱元璋即大封功臣，更封韓柏為「伏魔大將軍」，卻不知一切盡在風行烈掌握中，令魔師谷勢力由明轉暗，龐班亦可專心養傷。

龐班「身死」，燕王即大宴群雄。席間，雲清對范良極態度冷淡，令他即往找韓柏，欲重演英雄救美，虛夜月更提議到煙花地找「受害者」，但卻巧遇允炆，允炆欲以韓柏好色性格拉攏韓柏，反惹得虛夜月一怒而去。

范良極道破韓柏與虛夜月已情根深種，令二人徹夜難眠。當晚，韓柏終忍不著往找虛夜月傾訴，卻遇上虛若無；虛若無以認定韓柏意圖對女兒不軌，將韓柏趕出將軍府，韓柏與范良極唯有到客棧投宿，遇上秦夢瑤，秦夢瑤答應用心法減輕韓柏色欲之心。虛若無再次出招，上奏朱元璋御賜府第給韓柏；又找燕王帶虛夜月外遊，意圖分開虛夜月及韓柏二人。最後，韓柏與虛夜月因掛念對方在夜間外遊，卻巧遇於林中，二人頓成情侶。

浪翻雲收到龐班身死的消息後，不顧傷勢來到京城；他道出懷疑龐班之死另有玄機，欲查明真相，令風行烈大驚，往找龐班等人商量；原來龐班等匿藏在宰相府中，龐班提議可利用朱元璋猜疑的缺點，實行借刀殺人之計……

朱元璋召燕王及允炆入宮，考問二人剿滅魔師谷後的國策。燕王提議修吏治來鞏固戰果，但允炆卻大唱反調，認為正是收復怒蛟幫的好時機，令朱元璋大喜，遂命燕王向浪翻雲招安，收歸怒蛟幫幫眾，但浪翻雲卻一口拒絕。

浪翻雲得知朱元璋意欲收歸怒蛟幫後，竟直闖御前送上小明王靈牌，當眾羞辱其一番而去。朱元璋大怒，下令虛若無及燕王全力攻打怒蛟幫，韓柏得悉此事後雖四出阻止，但奈何朱元璋主意已決，眾人礙於皇命亦無法改變。但在兩軍交峰之際，燕王卻只派出老弱殘兵對陣，令怒蛟幫幫眾不忍退兵，戰事陷入膠著狀態；燕王趁機召浪翻雲議和，令浪翻雲深知一切皆由於朱元璋的決定，最後，浪翻雲竟夜闖皇宮，將朱元璋擄走而去。

朱元璋被浪翻雲擄走，令朝政大亂，允炆唯有命人召回燕王主持大局。眾人皆不明浪翻雲此舉的深意，惟獨魔師谷眾人卻深喜，里赤媚更提議趁機起兵反明，但龐班卻提醒不應輕視燕王，風行烈決定靜觀其變。

燕王發揮管治才能代父打理國政，連允炆也甘被差遣。燕王又命虛若無加緊追查朱元璋下落。在將軍府內，眾人皆分述自己的意見，但韓柏卻因人微言輕而被忽視，韓柏唯有找風行烈商量，二人決定到朱元璋家鄉追查其下落。

浪翻雲擄走朱元璋後，終日直言指責他令民不聊生，但朱元璋堅拒不信。其後，浪翻雲帶朱元璋回鄉，更從村民口中道出，朱元璋為皇時種種極不人心之苛政，更要朱元璋回皇覺寺為僧及到村民為開國功臣的衣冠塚，體味民間疾苦，終動搖其「為國為民」的信心，但朱元璋終抵受不了舟車勞動而病倒。此時，韓柏趕至，當浪翻雲欲找大夫為朱元璋治病之際，風行烈假扮蒙面人出手刺殺朱元璋，幸得浪翻雲強行運功壓下傷勢，將風行烈趕走。

朱元璋平安回京，眾人大喜，允炆趁機上奏要殲滅怒蛟幫，但朱元璋卻在朝上一反常態，大力表章功臣，令浪翻雲得以安心在將軍府中養傷。但從此事上，眾人開始懷疑魔師谷中除龐班外，倘有另一位神秘高手在左右大局……

浪翻雲向朱元璋道出懷疑龐班仍然在生，二人決定聯成一氣對抗龐班。

風行烈刺殺失敗後，認為朱元璋命不該絕，往找龐班商量，最終決定改變策略對付燕王，更商議出扶植允炆而制衡燕王勢力。

秦夢瑤回京即入宮檢查當日朱元璋所毀的忽必烈遺物，發現遺物早被人調包，令她更深信龐班已找回忽必烈後人。

浪翻雲無意間看到韓柏的情形，一時技癢出手指點，浪翻雲更道出早已有收徒之心，可惜韓柏卻遲遲沒有答應，原來韓柏欲將機會讓與風行烈，風行烈卻因有道心種魔內功而婉拒。最後韓柏拜浪翻雲為師。

韓柏不甘常給虛若無看輕，故發憤向學。但韓柏無論資質才情也是下等之材，而且范良極亦常在旁引誘他外遊。韓柏為避靜，偷跑到虛若無收藏已故兒子遺物的房內，但竟因意外將遺物付之一炬，激得虛若無怒極，但礙於浪翻雲在旁，不便追究。

朱元璋近日常找燕王共商國事，因此冷落了允炆。允炆失寵後大急，往找胡維庸商量。胡維庸於是將整個見面過程向風行烈匯報，欲協助允炆得位。但龐班卻認為現時應按兵不動，令允炆急亂攻心下，才能令允炆甘於被他們所利用。

秦夢瑤深信龐班已找回忽必烈後人，向風行烈提出要與她同到大漠追查，風行烈答應。但在出發之日，巧遇秦夢瑤師昔日因要嫁作人婦而離開師門的同門，風行烈趁機提出同回慈航靜齋，向言靜庵提親，秦夢瑤大喜答應。但二人在途上卻遇上言靜庵。言靜庵道出靳冰雲仍然在世，更偷上慈航靜齋盜取療傷心法，推斷出龐班因傷避世，為查真相，二人婚事被迫閣置。及後，言靜庵終追查到龐班藏身在宰相府中，風行烈突然現身，將她擊暈擄走……

虛夜月生辰日，虛若無設計令燕王和虛夜月度過生辰，令韓柏大呷乾醋，二人鬧翻，當晚，虛夜月借醉向韓柏道出心事，但不幸被虛若無碰見，虛若無為除後患，先將韓柏趕離將軍府，後更請奏要朱元璋賜婚，韓柏心灰若死……

風行烈出手將言靜庵活捉至宰相府中，眾人皆苦惱如何善後之際，言靜庵竟自行衝破受制穴道後逃離。靳冰雲擔心言靜庵會對付龐班，趕至龐班靜養的小林中；言靜庵果然出現，最後靳冰雲出手將言靜庵殺死。

靳冰雲極度內疚親手殺死師傅，要求將言靜庵遺體送回慈航淨齋，風行烈答應。秦夢瑤收到師傅慘死的消息後，立即趕回師門，更在喪禮上，立誓要手刃兇手。秦夢瑤收拾心情後，接管暫代掌門之位，更向風行烈重提要找出魔師谷中的神秘高手，令風行烈極感為難。朝廷上，朱元璋也為言靜庵的死舉國致哀，令朝野上下愁雲慘霧；朱元璋即命燕王及允炆外遊狩獵散心，更要二人比試箭技，風行烈趁機向允炆獻計，博得朱元璋歡心。

虛夜月與燕王的婚期即至，韓柏與虛夜月無計可施下，決定私奔。但在私奔當晚，卻被虛若無悉破；虛若無怒極，竟派出大軍成功追截二人。韓柏與虛夜月明言要自殺殉情之時，韓天德竟道出韓柏的身世……

韓柏原來就是虛若無的親生兒子虛日朗。原來韓天德本為山賊，誤將韓柏親母燒死，留下韓柏苦養至今。韓柏「成為」虛夜月親兄，心灰若死下，竟遷怒韓天德；虛若無亦將妻子之死歸疚於他，要將韓天德送交刑部法落。

允炆又再私會胡維庸，胡維庸趁機推薦風行烈，結果雙方達成協議，共同對付燕王。

靳冰雲終日對弒師一事悶悶不樂，最終忍不著到言靜庵墳前讖悔，卻巧遇秦夢瑤；靳冰雲直認親手弒師，更欲死於秦夢瑤劍下，秦夢瑤卻始終不忍下手，靳冰雲唯有拿起秦夢瑤之劍自縊，此時，龐班趕至將靳冰雲帶走；眼看靳冰雲藥石無效的傷勢，龐班終肯道出對她的深情，令伊人終能含死而逝。

虛若無要將韓天德送交刑部，韓柏不忍追出，親口承認虛若無身分後，便為韓天德求情，虛若無大喜下答應。但由於韓天德被困多日後，身心皆疲，韓柏便強留他於將軍府中悉心照料，令暗中看到一切的虛若無心生妒忌。

韓柏承認生父，虛若無立即要韓柏認祖歸宗，更要韓柏易名改姓。雖然韓柏終接受與虛夜月的兄妹關係，但卻提出要沿用舊姓，令虛若無大怒，幸得范良極的機智，以及韓柏以「為紀念亡母」為理由，成功沿用「韓柏」的名字。

燕王往找風行烈談心，言談間燕王道出，自己由小至大均被朱元璋懷疑並非親生子。風行烈聽後大喜，回報龐班等人；里赤媚即提議憑此散播不利燕王傳言，卻遭風行烈阻止，風行烈提出只要能為允炆立功即可，龐班即命魔師谷門徒假扮山賊「鬼影」突襲兵營，更留書挑戰朝廷。果然，朱元璋立即召見群臣商議；允炆本欲請旨親自圍剿山賊，卻被虛若無搶先推薦韓柏而事敗。朱元璋即派燕王及虛若無全力辦理此事，允炆亦無可奈何。

韓柏與虛若無又再就韓天德之事爭吵，但當韓柏意欲和好之時，竟揭發當年亡母出走，全因虛若無正是奉命殺死小明王的兇手，而小明王更是亡母的親弟，韓柏一怒之下離開將軍府。但此時卻傳出山賊又再偷襲官兵的消息……

山賊再次偷襲官兵，令朱元璋大怒；允炆即在朝中再請旨親自領兵攻打，可惜虛若無卻以允炆無行軍經驗為由，一力承擔剿匪之事，朱元璋即命虛若無領軍。但原來允炆對領軍全無信心，但風行烈卻要允炆應主動出戰，更預言必勝。

韓柏當日一怒之下來到怒蛟幫，跟浪翻雲學習翻雲刀。但由於韓柏仍惱於虛若無當年「罪行」，令練功分心差點走火入魔，幸被浪翻雲救回，浪翻雲趁機向韓柏說出虛若無為萬民謀幸福之心，成功解開韓柏的心結。突然，韓天德與虛夜月緊急求見，原來虛若無領軍剿山賊時，誤墮敵方陷阱，大軍傷亡慘重更被困山頭。韓柏立即星夜趕路，到戰場上營救老父。韓柏到達山頭，虛若無卻要韓柏帶領敗軍撤走，自己則以隻身之姿對抗山賊大軍之追殺……

韓柏最後成功救出老父，二人和好。但原來卻是風行烈有心放過，龐班指出風行烈婦人之仁難成大器，風行烈心感不是味兒。允炆再次請旨親自出兵，還附上詳細策略，令朱元璋也大為驚嘆，朱元璋即命允炆與燕王同領兩軍出征。

燕王與允炆同領大軍出征，燕王的從容佈署，令允炆更加求勝心切；於是命屬下全速行軍，允炆在風行烈之助下，大軍著著領先，此舉卻反令燕王勝機全失。燕王為存大局，命屬下配合允炆大軍推進，令允炆得以大獲全勝。

明軍大捷回朝，允炆更斬殺全體俘虜，令朱元璋大喜，以為允炆終有治國之才；於是傳召各地皇子與皇孫回京，冊封允炆為太子。

風行烈得悉降俘皆被斬殺，認為是龐班之主意，故即往找龐班對質，龐班再次怒斥風行烈過於善良，二人意見相左。但原來龐班因靳冰雲之死，大受打擊下悟出「情之極致是無情、絕情」，因而性格大變，成為為達目的而不擇手段之人。

秦夢瑤偕范良極來到蒙古草原中，調查蒙古皇裔的行蹤不果回京。風行烈得知此事後大驚，其異常行為引起秦夢瑤的懷疑，終因此揭破他的真正身分。風行烈更道出他更是魔師谷的神秘高手，秦夢瑤誓言對付龐班之時，絕不因此手軟……

秦夢瑤揭發風行烈身分後，往找范良極商量；秦夢瑤認為龐班實為罪魁禍首，決意回慈航淨齋，解開覆雨劍之謎來對付龐班，范良極答應支持。

燕王邀虛夜月回燕王府，虛夜月意動答應；二人在路上各相安慰，感情日增。

浪翻雲欲回怒蛟幫，故向朱元璋辭行。浪翻雲趁機游說朱元璋改立燕王，朱元璋反引薦允炆與浪翻雲見面；而允炆侃侃而談的治國之道，令浪翻雲也啞口無言。原來一切又是得風行烈之助，允炆對風行烈更為依重。虛若無突然來找允炆，暢談行軍之道，但允炆卻而無言以對，虛若無失望離去。但允炆擔心虛若無向朱元璋回報他非將師之材，立即命人往找風行烈，但此舉卻讓虛若無看在眼內，揭發風行烈正是允炆的幕後謀臣。

范良極想出入雲觀的冰心訣可助覆雨劍之謎，自動請纓往請雲清幫忙。

虛若無向韓柏揭露風行烈是允炆的幕後謀臣；韓柏一怒之下，往找風行烈對質，卻見風行烈教允炆為君之道，二人終因意見不同，不歡而散。

龐班與浪翻雲決鬥所受內傷終於完全康復，功力更上一層樓；但龐班卻認為要打敗浪翻雲，先須得到覆雨劍，但神劍失蹤，亦令他無可奈何。

范良極終忍不著向雲清表白，但雲清一時接受不了，范良極唯有黯然而去。

虛夜月與燕王外遊散心，但虛夜月時常想起韓柏；燕王唯有出盡法寶，終成功轉移虛夜月視線，二人關係日漸密切。

韓柏終與風行烈和好。但虛若無得悉後，反指責韓柏為人過於善良，擔心他被風行烈所利用，於是往找韓天德商量，二人決定想辦法揭穿風行烈的陰謀。不過此時坊間卻傳出當日山賊均是由蒙古人所假扮，令虛若無更懷疑風行烈扶植允炆的居心。

范良極為解開覆雨劍封印的事費盡心機，讓雲清對范良極改觀。此時，風行烈來到慈航淨齋，成功哄回秦夢瑤。但眾人均擔心風行烈欲染指覆雨劍，對神劍一事守口如瓶；但覆雨劍突然失蹤，秦夢瑤一口咬定是風行烈所為……

風行烈被誤會意欲偷劍而失望回京，往找韓柏訴苦，虛若無竟意外地准許他與韓柏來往。里赤媚終查出覆雨劍落入秦夢瑤之手，他即提出親往刺殺秦夢瑤，但卻遭龐班阻止；龐班更預言風行烈與秦夢瑤有朝一日必定兵戎相向。

虛若無向韓柏道出虛夜月竟非親生女兒，勸韓柏重新追求虛夜月之餘，又趁機教唆他和風行烈比試；韓柏不虞有詐全力出招，終迫使風行烈使出龐班所教的道心種魔大法。但此舉卻令一直在旁冷眼旁觀的虛若無認出，當日盜走忽必烈遺骨之人就是風行烈。故此，向韓柏謊稱到怒蛟幫往找浪翻雲，事實上卻帶大軍到蒙古草原捉拿蒙古各部長，要他們力證風行烈身分。胡維庸收到消息後急向風行烈匯報，更提議刺殺虛若無，但卻遭風行烈反對。

虛若無捉走蒙古部長往返朝延，途中卻遇上魔師谷門徒的埋伏。虛若無被里赤媚打至重傷，虛若無唯有逃走；龐班突然出現，坦然道出風行烈的蒙古皇族身分後，使出絕招將虛若無擊斃，讓遲來一步的韓柏眼白白看著老父死去。

虛若無慘死，韓柏極度傷心；但最受打擊的反是風行烈，於是他即往找龐班「比試」，風行烈盛怒下，使出全力差點將龐班打傷，還指責他只懂殺人，非仁者所為後一怒而去。龐班非但沒有不悅，反替風行烈武功大進而欣喜。

虛若無出殯，舉國齊哀，但反激發起韓柏報仇之心，勤練武功。但原來虛若無臨死前，留下一信給浪翻雲，信內詳細述說風行烈的身分。浪翻雲即請來秦夢瑤與燕王商議，三人決定分頭行事查出此事真相，以及風行烈是否參與其中。一方面，燕王即往找允炆，刺探出允炆被蒙在鼓裡，內情一概不知。而浪翻雲即往找朱元璋，要他作出防範，但反被朱元璋得知蒙古皇族仍然在生的消息。而秦夢瑤卻因不欲再次誤會風行烈而不知如何是好。

朱元璋得知蒙古皇族仍然在生的消息後，終日寢食難安，故下令殺盡蒙古八大部長，逼風行烈現身。風行烈在浪翻雲及秦夢瑤力勸投誠不果後，使出調虎離山之計，偕龐班同往刺殺朱元璋，秦夢瑤趕到使出殺著，風行烈竟不閃不避……

龐班終殺出重圍，將受重傷的風行烈救回魔師谷。龐班為救風行烈，竟將畢生功力盡傳給風行烈，令風行烈立即傷癒。但此舉卻使龐班油盡燈枯，在交待後事後含笑而逝。自此，魔師谷及蒙古八大部藏歸風行烈麾下，唯風行烈馬首是瞻。

風行烈「身死」，眾人皆感唏噓。不過最大感觸的反而是秦夢瑤，理志上雖認為風行烈勾結龐班實是死有餘辜；但感情上卻完全不能接受親手殺死心上人，引致她茶飯不思，浪翻雲眼見及此，向范良極提出帶秦夢瑤離開京城到谷姿仙處散心。范良極答應。

另一方面，朱元璋雖親眼目睹風行烈身受致命重傷，但卻未能安心，下令全力格殺蒙古族人，又重責允炆不帶眼識人，反令允炆恐地位不保，與風行烈聯成一氣。

韓柏在多番打擊下意志消沈，及後更看到燕王與虛夜月出雙入對，竟不理浪翻雲教誨欲練刀洩忿，終走火入魔，竟揮刀欲斬向浪翻雲。浪翻雲出手擊暈韓柏後，將他綁在樹上，要韓柏好好領悟翻雲刀法的「極於情、極於刀」的道理。

秦夢瑤被擄，范良極等人大驚，認定是龐班欲染指覆雨劍，故即趕往慈航淨齋。果然，覆雨劍被盜去。范良極即往返京城找燕王商量對策。

秦夢瑤被擄回宰相府，揚言即使自斷心脈也絕不讓風行烈得到覆雨劍的神功。

風行烈被秦夢瑤拒絕後，百般無奈。於是假借說出覆雨劍的愛情故事，迷惑秦夢瑤；秦夢瑤果然中計，終令風行烈盡得劍內武功。里赤媚立即提議斬殺秦夢瑤以絕後患，卻遭風行烈阻止。

燕王收到秦夢瑤被擄消息後，召集大家商議，最後決定由韓柏負責追尋秦夢瑤下落。及後，韓柏在通靈坐騎的指引下，成功於宰相府中救出秦夢瑤，令胡維庸身分曝光。

胡維庸身分曝光後自縊而死，間接令關係密切的允炆成為眾矢之的。允炆供出風行烈欲趁朱元璋大壽時前往祭天策動刺殺。祭天當日，風行烈果然出現，但因眾人有備而戰，風行烈只有知難而退，朱元璋大喜下，責允炆於壽宴後將他貶為庶人。

風行烈遁走，朱元璋著眾人繼續其壽宴。但朱元璋突然在席間卻身中劇毒，未及更改遺詔後便已氣絕身亡，允炆「名正言順」登基為王。原來一切皆是風行烈的陰謀，而允炆雖登基為皇，但卻要對風行烈俯首稱臣。

眾人不甘允炆登基，幾經商議後，決定讓秦夢瑤及浪翻雲護送燕王回封地北平，以準備揮軍南下對付允炆。韓柏則於朝上聯同各大臣，逼允炆下令撤查朱元璋之死，允炆無奈答應。允炆退朝後大怒，意欲派人對付韓柏，卻遭風行烈阻止。風行烈更提醒允炆，他最大的敵人正是燕王，要他將燕王留在京城而便監視。允炆即命楞嚴帶同大批手下追截燕王，成功將準備出城的燕王召回宮中，但不久卻又被燕王巧思妙計，假扮醉酒成功逃出宮外。

燕王雖成功逃出宮外，但在回燕王府途中卻遇上魔師谷門徒伏擊；韓柏等即力抗敵人，讓燕王離開。此時，風行烈突然出現，浪翻雲被逼出手；二人激戰間，里赤媚趁機欲刺殺燕王，浪翻雲為救燕王，擋了里赤媚一記致命重擊……

浪翻雲身死，韓柏終日撫著翻雲刀神傷。突然，韓柏發現刀光暗淡，往找眾人商議。經秦夢瑤運用「劍心通明」檢查劍身後發現，翻雲刀的刀魂隨物主之死開始消散，韓柏聽後大受刺激，他發誓要令翻雲刀重現光芒而日以繼夜地練武。

韓柏日夕練武而不上朝；允炆見機即以此為名，封風行烈為大都督，要他盡收天下兵馬軍權。風行烈即往找燕王，要他立即交出兵權，卻遭燕王拒絕；燕王更指責風行烈埋沒良心，更即場向朝廷立下戰書，風行烈無奈回京。允炆即命韓柏率軍攻打燕王，卻遭韓柏拒絕。正當風行烈欲收編韓柏軍隊之時，韓柏即帶著一眾麾下軍隊辭官而去。此時，怒蛟幫幫眾收到浪翻雲身死的消息後，往找韓柏，一致決定推舉韓柏成為新任怒蛟幫幫主。

秦夢瑤欲盡最後努力游說風行烈罷手，更開出陪伴他終老的條件；可惜風行烈卻不為所動，二人決定度過平淡的一天作為分手前的最後約會。二人分手後，風行烈即收編蒙古族人替代漢人為軍，稍經操練後，風行烈決定發兵攻打燕王。

風行烈揮軍攻打燕王，燕王即擁城自守，兩軍交戰令死傷無數；二人眼見生靈塗炭，均感不是味兒。秦夢瑤看在眼內，促成二人見面，希望二人能和平共存。可惜燕王與風行烈最終因面子問題而意見相左，決定繼續兵戎相向。

風行烈突然力破燕王軍隊大勝回朝，允炆聽後大喜立即出迎。可是風行烈卻認為燕王忽然棄城遁走，主力部隊失蹤之事內有玄機；但允炆卻認為燕王不足為患，風行烈無奈下，唯有放鬆戒備。原來，燕王因不忍見自己封地成為殺戮戰場，於是孤注一擲與部下潛回京中，在韓柏的將軍府內策動計劃偷襲皇宮。在決戰前夕，韓柏終於憑憶及與浪翻雲練功時的種種教誨，悟出翻雲刀法「因能極於情，故能極於刀」的最高境界，令翻雲刀重現光芒。

燕王率眾攻打皇宮，戰場上又再重演殺戮。秦夢瑤看後不忍，往找戰場上的風行烈，勸他罷手；但風行烈卻道出事情已非他一人之力可以停止。秦夢瑤於是想出替韓柏約戰風行烈比武，以江湖手法一戰定江山。

燕王繼續攻打皇城，就連八大派也加入戰團中，但蒙古軍作出激烈反抗，令戰事膠著。

風行烈約戰韓柏於軍人塚中，情如手足的二人終性命相搏，眾皆唏噓。最後，韓柏與風行烈同時使出殺著，二人刀劍互相刺向對方……

允炆軍隊失去蒙古軍隊支持，葉素冬倒戈打開城門，允炆敗亡，被活捉至殿上。允炆為求活命，供出當日正是他下毒害死朱元璋。燕王聽後大感唏噓，更道出朱元璋於皇座下收藏了一副僧衣，以示為日後子孫留有後路，故命允炆削髮為僧，要他反醒己過。自此天下大定，燕王順理成章登上皇位後，努力實行仁政，善待蒙古人，終達至漢蒙一家的大同世界。而虛夜月提出以一年為期，讓她好好考慮她與燕王及韓柏的三角戀情。

秦夢瑤眼看天下大定，心感十分安慰。但她卻向范良極表示不會接掌慈航淨齋掌門之職，又不會四出追查風行烈下落，一切順其自然。故她向范良極道別後，四出雲遊天下。在若干年後，秦夢瑤在蒙古草原上，看到了一幕奇境……