楚留香自殲滅江湖邪魔無花和尚，石觀音與水母陰姬後，歸隱汪洋大海中，與三紅顏知己蘇蓉蓉、李紅袖及宋甜兒過著安逸悠閒的生活。但四人靜極思動，適逢左輕侯大壽在即，楚率三女齊赴擲杯山莊道賀。

四人赴會途中，巧遇少女桑小靜，三女皆不值其囂張揮霍的態度，對她冷嘲熱諷。後小靜發覺身携「墨玉寶劍」被奪，楚留香仗義替她搶回後，發覺此劍乃帝皇珍藏，對她身份頓起疑團。

一神棍假傳神令，要脅村女獻身祭神，小靜看在眼內，連夜獨攻魔幫救出人質，不敵，幸得楚留香及時相救，小靜含羞而去。

楚留香等人抵左家後，發現左輕侯獨女左明麗染上怪病，神醫張簡齋亦苦無辦法。另一方面，左輕侯更將與「神劍山莊」薛衣人展問世仇生死鬥，更令他憂心重重。

紅袖以明麗病重垂危，特為她往藥店調配「續命丸」，怎料途中突被人擄走，而左輕侯以為薛衣人所為，大為忿怒。

楚留香為尋紅袖芳蹤，親入薛府調查真相。原來當時因薛家千金薛茵亦患上怪病，薛衣人頓手足無措，強請紅袖替她診治，但終亦未能如願。

楚留香為盡朋友之道，力勸薛衣人與左輕侯和解。薛不為所動，並示意楚留香以後莫再插手此事。

名伶葉盛蘭知道愛侶身患重病，欲入薛家探望薛茵，但被薛衣人拒於門外，一時悲從中來，終日借酒銷愁。小靜睹狀大起憐心，帶盛蘭闖入薛家，不幸被薛衣人以武功嚇走。

楚留香亦為成全盛蘭與薛茵見面，施計偷運盛蘭入薛家，被薛衣人發覺，向他大事痛罵一輪，盛蘭慌忙而逃。

萬家莊萬大爺到左府提親，左輕侯欲藉此沖喜，但萬老爺後發覺明麗命不久矣，故意將婚事擱置。

正當左輕侯與薛衣人在五里坡上展開生死鬥時，忽傳來兩家千金死訊，左、薛二人頓時悲痛欲絕。

正當眾人於左府靈堂追掉明麗時，發覺她死而復生，還極力聲稱自己為薛茵，眾人大為吃驚，以為此乃借屍還魂。惟楚留香眾醉獨醒，感到事情有蹺蹊。

楚留香為調查個中真相，連忙趕往名劍山莊查個究竟，發覺薛茵閨房環境，一如明麗所陳述一樣，頓使他感到費解。

薛衣人發覺密室內「靈蛇劍」被人偷去，對楚留香大起疑心，遂怒闖左府向他大肆質問。楚留香百辭莫辯下，唯允薛及早找出寶劍。

楚留香帶薛衣人往見明麗，發覺她的思想感情全屬薛茵，因而引起薛、左二人爭奪愛女。楚留香一時進退兩難，向雙方表示日內尋出真相。

崆峒派掌門馬奇手下被人以靈蛇劍所殺，以為薛府所為，欲向薛斌報仇，幸楚留香及時解釋一切，馬奇心存不服，誓死絕不罷休。

蓉蓉向明麗假傳薛斌垂危消息，明麗表現大為焦慮。小靜乘機向她試探口風，發覺原來明麗素與薛斌相戀，怎料被左輕侯當場識破，大發雷霆將明麗軟禁。

小靜為成全二人好事，暗中協助明麗出走。

楚留香仔細調查後，發覺斌、麗二人礙於兩家世仇難息，遂以移花接木之法瞞騙左、薛，意圖藉此調查兩家宿怨，更可助盛蘭與薛茵私奔。楚留香為同情兩對愛侶遭遇，代為保守秘密。

左輕侯發覺明麗失蹤後，怒闖薛府向薛斌大肆質問。薛斌見形勢不利，欲乘機與明麗及早遠走高飛。怎料途中左輕侯趕至阻止，彼此展開搏鬥，左輕侯忙亂中竟誤殺明麗，薛斌一時悲痛欲絕，在雙方家長面前自盡。

薛衣人飽受喪子之痛後，深感後悔，答允薛茵與盛蘭共譜連理，並盡力協助二人建立小家庭。而薛、左二人因精神極度低落，只好將兩家生死鬥暫且擱置。

小靜因生性好事，喜歡到處浪跡江湖，遂寧與楚等為伍。紅袖等因感她性情怪異，對她漸起排斥。

原來小靜為一官宦閨秀，不時離家四出遊玩，致令家人擔心不已。名捕英萬里奉命追尋小靜下落，楚留香發覺其真正身份後，二人識英雄重英雄，並允楚協助追尋失劍下落。而小靜為逃避英萬里追尋，悄然離開楚留香。

楚留香間接得知崆峒、點蒼和武當等派均有子弟被人以靈蛇劍所殺，懷疑為秘密組織蝙蝠宮中人所為，楚頓對此組織動向加緊留意。

一日，楚留香被崑崙派魯坡誤會殺死其親弟，當著各派掌門面前指證其不是，馬奇更乘機推波助瀾。楚留香幾經辛苦下，給證實有人以假靈蛇劍嫁禍自己，魯坡見含冤未雪，當眾引咎自盡。

正當楚留香成為眾矢之的時，胡鐵花突趕至澄清一切，並證實所有事件實為一秘密組織乘機禍害武林，眾人誓死齊心查出真相。

楚留香與胡鐵花尋找小靜芳蹤途中，三女對胡之狂妄粗魯態度大為反感，對他事事針對。後三女更寧願分路而行，與楚留香相約會合於京城。

楚、胡繼續上路時，在「青田鎮」上遇上好友中原一點紅，原來他自從娶得如花美眷後，決洗心革面，放棄昔日「冷面殺手」的身份，歸隱致力經營雲來客棧，過著庸碌平靜的生活。

一日，惡霸錢公子乘機調戲紅妻，一點紅強忍，胡鐵花欲出面阻止，反被一點紅斥為好管閒事，胡大為震怒，認為一點紅已變得懦弱無能，對他大為失望。錢公子調戲不遂，含恨於心，再返雲來客棧大肆搗亂，更連夜擄紅妻作奴婢，一點紅在千鈞一髮時，終忍無可忍下出手退敵。

一點紅向楚、胡表白身份後，三人抱頭痛飲，盡訴昔日風雲事蹟。

錢公子以一點紅武功超卓，欲乘機拉攏為幕客，一點紅不甘朋輩為奸，一怒下將他趕走，警告他以後莫作傷天害理之事。

一點紅身份揭露後，被殺手組織「血手」發現其行蹤，迫他重出江湖，剌殺武當派掌門玄虛道長，一點紅頓感進退兩難。

胡鐵花偶遇玄虛道長，力邀其往雲來客棧一聚。一點紅見玄虛為人正直，不忍施毒手，決與愛妻及早逃走，以脫離「血手」魔掌。

當一點紅送別楚、胡時，紅妻突遭毒手，一點紅頓感悲痛欲絕。楚、胡頓覺事有蹺蹊，復返客棧，發現一切，立誓替一點紅找出真相。

一點紅悲憤之餘，闖上武當山行剌玄虛道長。怎料事先已被人冒充使用「眉心一劍」殺死玄虛。武當弟子以為一點紅去而復返以盜取「太極劍譜」，一點紅百辭莫辯，以武退敵而去。

一點紅為調查仇人下落，特向組織內殺手查明「血手」主腦「至尊」的身份，不果。遂一路上將殺手逐一消滅，欲引出幕後主持人現身。

楚、胡為深入調查「血手」來龍去脈，親往醉紅樓聯絡組織接頭人，假意下令收買楚留香性命。怎料「血手」通訊方式機密，楚亦未能查明底細。

楚留香終遭暗算，幸一點紅及時趕至解圍，殺手當場自盡以防組織情報對外流出。一點紅化悲憤為力量，與楚、胡合力查出組織秘密。

一點紅接獲「至尊」密令，約鬥於蒼龍谷內，幸楚、胡及時協助退敵。

楚留香從「至尊」所使劍法，發覺與薛家劍法有莫大關係，遂親上神劍山莊調查。

薛衣人經不起楚留香咄咄相逼，終坦言承認為「至尊」，但卻堅決否認曾殺死紅妻，頓使一點紅惘然。

蓉蓉等發現小靜行蹤後，立將她擒住收禁。怎料被前宰相府金震寰等施計搶走，三女為之焦慮萬分。

金震寰查得小靜實為當朝永靖公主，乘機將她軟禁，伺機利用她作為重振金府家聲。但小靜不甘被禁，乘亂脅持志忠，迫令震寰給予自由，終被金太君以先王御賜寶物「龍頭拐杖」阻止，小靜頓不敢輕舉妄動。

原來當朝四皇叔專權，致令金家失勢。振宇欲乘機截劫朝廷欽犯鄭萬武，以鞏固金家勢力，以對付朝中奸佞，怎料事後鄭萬武竟傷重不治，金家眾人大嘆功虧一簣。

紅袖、甜兒偶然間發現小靜被囚禁於金府，欲暗中混入金家救出小靜，怎料金家早有戒心，二人行動終被金太君發現。蓉蓉見形勢險要，假扮楚留香救出二女。

小靜施計逃出金府，金府中人頓手足無措，對光復金家一事大表失望。

小靜出走後，頓感孤立無援，幸得一點紅仗義相助，小靜欲向其表示謝意，但一點紅卻終日借酒銷愁，使小靜大為反感，只好悄然離去。

正當一點紅萬念俱灰之際，蝙蝠宮丁楓突告知他蝙蝠公子可助其找出真兇，但要他及早交出小靜，一點紅為存一線希望，終允丁楓所請。

蓉蓉等偶然重遇小靜後，勸她去與楚留香商談回家詳情。而甜兒為掩敵方耳目，強將小靜裝扮成瘋婦，使小靜大為不滿。

小靜發覺楚留香對自己關懷體貼，對他暗投芳心。而甜兒看在眼內，醋意大生，不時冷言相待。

高亞男瀏覽市集途中，看見一波斯女郎被惡霸欺凌，路見不平以武相助。波斯女郎欲以身相許，亞男似有無限難言之隱，堅拒其婚事，後得胡鐵花從中解圍，亞男得以脫身。

胡鐵花與亞男相處漸久後，雖感到她行為怪異神秘，但彼此亦相當投契。而亞男對胡鐵花雖心存戒心，但卻不自禁產生好感。

英萬里應約到亂石谷時，被古大鵬圍攻，嚴刑拷問小靜下落，英萬里誓死不從。幸楚留香及時趕至相救。怎料一點紅突出現，決意不惜一切帶走小靜。

楚留香見一點紅堅決要帶走小靜，向他追問來由，一點紅絕口不答，楚留香不惜捨身力保小靜安危，二人苦戰一番，一點紅終不敵而退，楚留香亦因動真氣而大受內傷。

一點紅因受傷而暈倒野外，幸得華山派華真真相救，替他療傷，奈於華山派教規嚴厲，華真真未敢結交異性，事後只好悄然而去。

楚留香傷重危殆，小靜誤以大內聖藥替他治傷，怎料適得其反，楚突轉不省人事。後得張簡齋診斷後，楚終起死回生，三女對小靜成見更深。

英萬里傷愈後，強要帶小靜回宮參見皇上，小靜依依不捨下黯然離去。楚留香亦表現得若有所失。

胡鐵花發覺村民每屆秋分時分，必遭土匪強搶米糧，以致長年飢荒，遂出頭將一干土匪制服，亞男亦對鐵此印象加深。怎料華山掌門枯梅師太見亞男遲遲未返，特派華真真把她召回，令她大感困擾。

丁楓以清風師太往日私情威脅她加入蝙蝠宮，清風誓死不從，終被丁楓滅口，事發時被一點紅識破，二人展開搏鬥。

華山弟子以為一點紅與丁楓合力殺死清風師太，立向人圍攻，華真真暗助一點紅脫險。枯梅師太發覺清風竟被華山本門「太陰指」所殺，對剌客身份大起疑惑。

小靜與英萬里返回京途中，順道到濟南韋家莊遊玩，剛巧丁楓以韋家當年惡行威脅韋如虎加入蝙蝠宮，韋如虎感面目無光，終引咎自盡。

英萬里屢歷幾番意外後，感草火皆兵。後聞訊無爭山莊原隨雲正召集各派掌門，展開武林大會，共謀對抗武林敗類。小靜一時好事心起，不理英萬里勸阻，獨自偷上無爭山莊。

英萬里感小靜失蹤後，一點紅會對她不利，遂乘機收買知縣誣告一點紅謀財夾帶私逃，並將他收下監牢。一點紅心心不忿，趁機越獄調查真相。

楚、胡赴會途中，振威、六福鏢局正為「白玉觀音」被盜而發生爭執。原隨雲趕至揭穿真相，二局頓和好如初，而楚、胡二人亦對原隨雲頗為欣賞。

胡鐵花偶遇亞男時，發覺她竟變作女兒身打扮，不禁大為驚愕。但亞男在枯梅師太面前，堅決否認曾與胡鐵花相識一事，使鐵花大惑不解。後得楚留香與華真真安排下，亞男向鐵花坦然解釋一切，鐵花亦能對她諒解，二人彼此亦感甜在心裡。

鐵花不值枯梅師太對師徒管教過於嚴厲，一時衝動向她臭罵一頓，枯梅盛怒下以武制服鐵花，亞男亦愛莫能助。

一點紅被怒劍門龍天鷹兄弟暗算以報殺父之仇，幸得市井小子黃狗仔智勇相救，一點紅得以脫險，而黃狗仔一直仰慕一點紅武功，欲拜他為師，一點紅卻以要事纏身為理由，護送黃狗仔往清淙涼寺剃度為憎。

楚、胡趕路時，偶遇薛笑人，笑人向楚苦纏不休，硬要與二人結伴前往無爭山莊，沿途鬧至笑話百出。

正當各派首腦齊集無爭山莊共進晚餐之際，發覺食物有毒，薛笑人亦險中毒身亡。眾人以為原隨雲乘機殲滅武林，以得到武林盟主一位。唯楚留香獨對原隨雲為人百般信任，遊說各派留下合力查出真相。

玄空道長替薛笑人以內功迫出毒氣時，突遭偷襲，眾人旋即發覺莊內屍首全失，再加上華真真被暗中毒暈，幸楚、胡及時趕至，真真才免被沾污之禍。楚留香有感當局者迷，決意暫離山莊暗中調查。

枯梅師太暗與仁憲皇帝相見，二人展開一番糾纏。原來當年二人間曾發生一段感情，當枯梅身懷仁憲骨肉時，仁憲被迫不辭而別，枯梅遂對他切齒痛恨，仁憲百詞莫辯，欲以一死表情，枯梅亦不為所動，並堅決不肯透露親子下落。楚留香重遇英萬里時，發覺小靜終能與仁憲重聚天倫。仁憲力勸小靜速回家，但小靜藉詞代尋失去玉璽，要楚、英相伴往無爭山莊。

「百變螳螂」賀沖為報殺父之仇，特施調虎離山之計引開原隨雲，在山莊連殺數大派首腦，將屍首擄走，並將一切罪狀嫁禍原身上。原隨雲知中計後，立返莊內澄清一切。賀沖剌殺不成，當眾羞愧自盡。

枯梅見胡鐵花時常藉詞親近亞男，大為反感，嚴厲懲罰二徒，亞男見師父受此剌激而導致身體日漸衰弱，不忍再令枯梅激償。另一方面，六福鏢局韋天豪對小靜大有好感，無奈小靜對楚留香情有獨鍾，天豪欲乘機從中挑撥，小靜不為所動。

原來四皇爺一直為爭奪帝位，先將皇帝玉壐偷去，然後派古大鵬剌殺仁憲，欲乘機假傳聖旨自立為帝。怎料危急時被一點紅破壞好事，四皇爺誓死絕不罷休。

經過張簡齋細心檢查五大派高人屍首後，發覺數人皆自盡而死，眾人大表驚愕，對於數人遭遇大感疑惑。

一點紅發覺小靜蹤跡後，乘機將她擄走，後得楚留香及時救走，一點紅唯有無奈而去，英萬里見處境危殆，勸小靜速返回京，小靜因捨不得離楚留香而去，要求楚與她回京。

另一方面，枯梅師太帶亞男、真真返華山，胡鐵花一時衝動，強行搶走亞男。枯梅被兩人真情感動，答允促成二人婚事。怎料亞男突回心轉意，決意隨枯梅而去，胡鐵花頓感茫然。

一點紅暗下小靜穴道後，以偷龍轉鳳令點蒼派等人運出莊外，然後伺機攔途劫走小靜，英萬里聞訊中為焦慮。

英萬里趕赴向仁憲通訊，仁憲大為擔心，剛巧朝中國事繁重，未能微服四出尋找，遂以功名說服楚留香代為效力，楚雖不為所動，但念及小靜間的感情，毅然答允仁憲所求，而英萬里亦顧全力效忠仁憲。

仁憲與侍衛歐陽飛返京途中，被四皇爺擄走，迫他交出帝位，仁憲寧死不屈。四皇爺百思不得其法下，下令捉拿小靜，以迫仁憲就範。

歐陽飛得原隨雲相救，但隨雲旋即悄然離去。隨雲察覺歐陽飛行蹤神秘，對其身份大起疑惑，著令手下從速調查。

歐陽飛為追查仁憲下落，欲硬闖華山追問枯梅師太。而枯梅正在閉關中，亞男與真真極力阻止，歐陽飛雖心有不甘，仍下山靜待機會。

一點紅以「軟骨散」制服小靜，將她帶見丁楓，丁楓卻指引二人親往蝙蝠宮報到。小靜雖然心存不服，幾番欲乘機逃走，無奈體力不繼，亦只好勉強跟隨一點紅。

一點紅趕路途中，被仇家龍天鷹等人尋仇，一點紅力竭不敵，幸紅袖等間接得知二人行蹤及時趕至，一點紅乘機逃走，紅袖等亦無法追尋。

一點紅帶小靜同往拜祭亡妻，並坦言承認擄走小靜目的，小靜為他痴情所動，對一點紅印象大為改觀。

一點紅再遭仇家行剌，受傷，小靜不忍見死不救，義助一點紅大戰一番，終得以脫身，然後更悉心為他療傷，使一點紅大為慚愧。

原隨雲得紅袖知會後，立允出莊追尋小靜下落。途中遇上金靈芝正與數市井之徒發生糾紛，原隨雲從中調查，反被靈芝誤會為蛇鼠一窩，原隨雲唯有一笑置之。

正當金家眾人密謀對付叛國之徒之際，原隨雲竟登門拜訪金太君，原隨雲盛情難卻下借宿一宵，但感到金家眾人神色有異，倍感懷疑。

靈芝聞得仁憲被擄，夜潛入四皇爺府偵查，被古大鵬等察覺，打暈靈芝，幸原隨雲一直跟蹤靈芝，挺身相救，靈芝亦對原隨雲漸生好感。

靈芝不甘受到金家譴責，硬要跟隨原隨雲闖盪江湖，隨雲亦無奈答允。途中靈芝與胡鐵花為爭飲酒而大打出手，被楚留香勸止，靈芝因敬仰楚英名，對他欽慕萬分。

楚留香委託丐幫代查小靜下落，旋即發現丐幫弟子被人暗殺，後被一蝙蝠宮人假裝垂危丐幫弟子，訛稱被「惡魔林」中人所害，引楚率眾前往。

楚留香等人被引往惡魔林，發覺林內陰森可怕，陷井重重。數人幾經辛苦力抗蝙蝠殺手圍攻後，協助靈芝扶傷而去。

歐陽飛再硬闖華山後殿，被亞男等以「清風劍陣」力阻，歐陽飛乘機脅持一弟子，求見枯梅師太。枯梅聲言與仁憲失蹤無關，歐陽飛頓感無奈。

枯梅師太計上心頭，立囑委真真代送密函至無爭山莊，委託原隨雲尋找仁憲下落。

靈芝養傷期間，原隨雲對她呵護備至，靈芝亦對他為之傾心。胡鐵花原一直對靈芝大有好感，睹狀大為妒忌，恰巧真真趕至，將亞男所屬玉佩轉贈鐵花，示意亞男對鐵花之情尚未忘懷，頓使鐵花惆悵萬分。另一方面，真真重遇楚留香後，未敢向他表白愛意，一直獨自處於苦境。

一點紅受到小靜悉心照顧後，內疚不已，小靜更自願跟隨一點紅往蝙蝠宮，作為交換秘密的條件，勸一點紅勤力練武，頓使一點紅進退兩難。

當楚、胡等找到小靜時，發覺一點紅因不忍利用小靜而悄然離去，眾人反同情他的遭遇，對他倍加欽佩，決意暗助一點紅行事。

一點紅發現村婦東三娘被其夫強迫為娼，拔刀相助。東三娘感恩圖報，決意假扮小靜，追隨一點紅同赴蝙蝠宮。

小靜見楚留香對自己若即若離，加上真真對楚關懷備至，頓時醋意大生，向楚大肆質問。楚直言因兩人間身份懸殊，勸她勿白費感情，小靜聽後因大感忐忑不安。而真真卻一直因男女關係而心存芥蒂，決意逃避現實再返華山。

眾人趕至鎮王府會合英萬里時，突遭蝙蝠宮圍攻，原隨雲捨身力保小靜安危而身受重傷，後更聲言要獨自返山莊養傷，靈芝聞訊大感依依不捨。

一點紅到達蝙蝠宮後，被蝙蝠公子拆穿三娘面目，並向一點紅怒火中燒，與蝙蝠公子大打出手，終不慎跌下萬丈陷阱。

一點紅墮崖幸免於難，但元氣大傷，乘機混入蝙蝠宮殺手群中，伺機向蝙蝠公子報仇。

胡鐵花與小靜為情傷感而同病相憐，二人借酒銷愁對飲一番。後小靜得鐵花引線下，向楚留香試探心意，發覺神女有心、襄王無夢，小靜唯默然忍受單思之苦。

英萬里見仁憲依然音訊全無，而四皇爺卻妄亂朝綱，朝中文武百官希望小靜能早日回京主政，小靜萬念俱灰下，終允回京。

四皇爺苦逼仁憲交出帝位，仁憲誓死不屈。四皇爺欲佈下天羅地網捕捉小靜，終得紅袖等及時相救，眾人得以繼續上路。

蝙蝠宮展開「交易大會」，以出賣武林天機秘密。蝙蝠子發覺萬靈通一直以出賣蝙蝠宮秘密以圖獲利，蝙蝠公子當眾殺死他以示懲戒，眾人大為驚心。

一點紅得三娘製造機會，欲乘機行剌蝙蝠公子，被丁楓識破，一點紅被眾殺手追殺。

一點紅被迫跳水逃生，被兩水遁人窮追不捨，三人在水底展開廝殺，一點紅終體力不支而暈倒岸邊。

一點紅被清涼寺妙法大師相救，但堅決再闖蝙蝠宮報仇，妙法屢勸他「放下屠刀」無效。奈何體力不繼，唯讓一點紅在寺內療傷一段時期，容後再作打算。

胡鐵花與靈芝借酒銷愁，盡訴人中鬱情，怎料意亂情迷下發生關係，鐵花向靈芝深切表示歉意，靈芝亦不加追究。

蓉蓉等三女為分散敵方注意，假扮楚留香、鐵花與小靜上路。途中遇上左輕侯，盛情難卻下共醉一番。怎料被古大鵬乘機下毒，逼甜兒將計就計，威脅仁憲交出帝位，幸仁憲不為所騙，四皇爺聞訊暴跳如雷。

楚留香發現古大鵬陰謀後，親闖四皇爺巢穴救出三女。怎料大鵬已佈下天羅地網，左輕侯出師未捷身先死，古大鵬乘機將數女囚禁，楚留香排除萬難下救出小靜與三女，但終仍未尋得仁憲蹤跡。

金志忠受太君之命，勸靈芝早日回家，靈芝頑固不從。小靜見靈芝行藏有異，不時與志忠私語，誤會她為奸細，遂與留香等共謀對付之策。

楚留香為徹底搜查金府，預先下帖聲言連夜偷取龍頭枴杖，以聲東擊西引開金府眾人。金府上下霎時草木皆兵，處於嚴密戒備狀態。但楚留香亦能施計偷取枴杖，蓉蓉等卻未能尋得仁憲下落。

金太君以御賜寶物被偷，一直耿耿於懷，親向楚留香大事質問。楚留香聲言寶物一直存於金府內，太君老羞成怒下，定要帶走靈芝，胡鐵花頓對楚留香埋怨一番。

胡鐵花不忍靈芝離去，親闖金府苦纏一輪，被金太君拒於門外，靈芝遂勸鐵花暫且放下情懷，鐵花唯無奈離去。

一點紅療傷數月後，決離清涼寺向蝙蝠公子報仇。途中遇上留香等人，楚留香乘機向他分析當前形勢，勸他與眾合力對抗蝙蝠公子，一點紅率先聯盟。

東三娘一直被蝙蝠宮強迫為女奴，專門侍奉宮中俘虜。原來仁憲皇帝早被蝙蝠公子擄走，剛巧三娘被派侍奉他，二人感懷身世，互訴心裡傷感，迅成知己。

歐陽飛自感護駕不週，欲以一死以償失職之罪，幸英萬里及時經過阻止。歐陽飛向英萬里說出仁憲失蹤前曾趕赴華山，英萬里以為此事與枯梅師太有關，決意向她查明真相。

枯梅藉詞有擾清靜地，以武退走二人，枯梅元氣大傷，向亞男、真真聲稱要閉關靜修一段時期，囑二人代理華山派大小事務。

原來原隨雲實為枯梅親子，枯梅自小將他寄養原家習武。枯梅閉關期間，暗往無爭山莊囑隨雲速找出仁憲下落，並聲言此人對於他日後能稱霸武林極有幫助。

楚留香廣發請帖，欲在無爭山莊召開武林大會，另一方面要一點紅假扮陸正華，出面指證蝙蝠公子罪狀。

胡鐵花、楚留香突被蝙蝠宮中人襲擊，亞男等合力退敵。一點紅認為蝙蝠宮只為試探向人武功虛實，勸向各人慎加提防。

亞男終受不住情困之苦，主動要胡鐵花與她裹遠走高飛，鐵花頓時難於抉擇，亞男竟誤會他與靈芝存有感情，一怒之下拂袖而去。

一夜，山莊內突破一群毒蝙蝠襲擊，擾攘一輪後，眾人已大感筋疲力倦。而一點紅等亦因身中蝙蝠毒而獸性大發，眾人為之人心惶惶。

楚留香感到馬奇等因中蝙蝠毒而身亡，恐一點紅會遭到不測，勸他及早診治。一點紅報仇心切，不顧一切進行計劃，留香唯以內功暫制劇毒流於心內。

華真真亦因中毒而大失理智，當眾向楚留香表白愛意，場面尷尬非常，枯梅師太欲殺死真真以保華山清譽。留香及時阻止，勸枯梅速帶真真向張簡齋求診。

正當各派展開聲討大會時，突被蝙蝠殺手四面圍攻，點蒼派姚宏被迫假扮蝙蝠公子，當場被一點紅殺死。

一點紅以為妻仇已報，悄然告別無爭山莊，往清涼寺剃渡為憎。而各家派感到武林惡魔已剷除，紛紛起程離去。

楚留香率眾往張簡齋府，發覺府內曾被人搗亂，而真真與蓉蓉等芳蹤已查，亞男等為之擔心不已。

金太君欲暗中通知英萬里關綽會對小靜不利。怎料途中被關綽派人阻止，更在英萬里面前誣告金府密謀造反，頓時英萬里感事有蹺蹊。

金府為免除後患，特收買薛衣人殺死關綽，事後被楚留香暗中察覺，頓時對皇府動機產生疑惑。

楚留香誤會金府乘機造反，暗派靈芝作為卧底。靈芝聽後大怒。楚留香更往與金府理論一番，並誤傷震寰，後發覺金太君隱藏重大苦衷，立返將軍府調查。

楚留香調查後，發覺關綽竟已被四皇爺收買，伺機剌殺小靜。楚留香對自己誤闖金府而內疚，決即向金太君請罪。

震宇、震寰被左輕侯連夜剌殺，靈芝大受剌激，以為楚留香從中作梗，遂利用與胡鐵花的關係，威脅鐵花殺楚留香報仇，小靜英勇相救。楚留香因此事精神上受到極大創傷。

楚留香發覺左輕侯亦被四皇爺利用，協助剷除金府勢力，不值左輕侯所為，遂與他展開連串搏鬥，左輕侯自感罪孽深重，終故意落敗於楚留香手中。

楚留香率小靜往船上暫避風頭。而英萬里、歐陽飛則回京打探形勢，二人發覺四皇爺正勾結朝中大臣，處心積慮謀朝篡位，但原來仁憲皇帝竟非在四皇爺手內，頓使二人大惑不解。

正當各派正為仁憲皇帝失蹤一事而擔心之際，丁楓竟向四皇爺出賣仁憲消息。四皇爺表面上答允交易，暗中設法搶仁憲回府。

胡鐵花連夜到華山殿向亞男解釋一切，亞男為表離意已決，決拒於門外。枯梅師太聞訊大表安慰，決乘外出參加道教大會之時，將掌門之位交予亞男。

枯梅師太赴會途中，巧遇蝙蝠宮與四重爺進行交易，兩派因條件不合而發生衝突，枯梅欲乘亂搶走仁憲皇帝，怎料事後仁憲突然失蹤，眾人為之著急。

枯梅師太情急下求助於原隨雲，但隨雲表現頗冷淡，枯梅聲言仁憲本為隨雲的親生父，隨雲信以為真，連忙聯絡各派掌門展開武林大會，商討對付蝙蝠宮。

四皇爺以為枯梅師太乘機奪走仁憲皇帝，硬闖華山大殿大事搜查，不獲，一怒之下以火攻剷平華山殿，並將亞男與胡鐵花擄走。

英萬里、歐陽飛為根除四皇爺勢力，欲乘四皇爺回京之時攔途截殺，四皇爺人多勢眾，二人終被苦苦追殺下墮崖重傷。

楚留香獲悉四皇爺惡行後，決向他先下戰書，夜間直闖皇爺府偷取玉壐。四皇爺早佈下天羅地網擒拿楚留香。怎料楚留香棋高一著，不費吹灰之力奪寶而逃。

亞男與胡鐵花被四皇爺嚴刑迫供楚留香下落，二人寧辱不屈。亞男感與鐵花同病相憐，與他冰釋前嫌。

各派掌門齊集武當山展開武林大會，小靜無意間當眾透露真正身份，眾人為之側目。楚留香乘機拉攏各派掌門計劃攻打蝙蝠宮，更可救出仁憲皇帝。另一方面，楚留香對蝙蝠公子死訊頓起疑心，暗替此行極之擔心。

蝙蝠公子以甜兒安危威脅楚留香加入蝙蝠宮，並聲言張簡齋、真真以及蓉蓉等亦被囚於宮內，楚留香不為所動，二人遂展開搏鬥，楚留香寡不敵眾而退。

仁憲皇帝為成全張簡齋逃出生天，向丁楓假裝患上急病，要張外出採藥，紅袖得張暗示下依計行事。

紅袖受嚴密監視下，以鼻代目，暗將沿途景物緊記於心。後更乘機以野生草藥毒暈眾蝙蝠人，才得以脫身知會楚留香。

胡鐵花與亞男患難中現真情，決意在囚室中私訂終身。亞男雖心存內疚，但仍覺甜在心裡。二人終越獄不遂，唯靜待楚留香相救。

紅袖率楚留香等返蝙蝠宮拯救眾人，怎料被蝙蝠公子預先設下陷阱，眾人不慎墜下蝙蝠洞，被一干蝙蝠人圍攻，眾人千辛萬苦得以脫身，但發覺楚留香仍未見影蹤。

楚留香被擊下浮沙潭中，幸得三娘及時相救。二人忽被蝙蝠人殺出襲擊，三娘捨命相救，楚留香感慨萬千。

各派武林人士功成身退，仁憲皇帝擬論功策封眾人，唯楚留香性格向來淡薄名利，仁憲欲委以高位，楚留香當面婉拒，繼續過著浪跡江湖的生活，小靜頓感失落。

正當仁憲皇帝展開策封大典之際，原隨雲藉詞原家歷代嚴禁接受功名，拒絕被封為「護國使」。後原隨雲更乘機試探與仁憲關係虛實，枯梅師太從旁阻止，勸隨雲有待華山派光復之日作相認。

武當王掌門被丁楓所逼行剌仁憲皇帝，原隨雲及時護駕，無意間透露與仁憲關係。仁憲向枯梅師太苦苦追問下，枯梅終坦言承認彼此關係，並勸仁、原暫保持原來的身份。

四皇爺當眾宣稱處斬胡鐵花與亞男，以聲東擊西分散仁憲勢力，欲乘機行剌仁憲。楚留香明知已被重重陷阱所困，頓感進退兩難。

楚留香勇闖法場救出胡鐵花與亞男。另一方面，皇爺派人行剌仁憲皇帝，原隨雲假扮仁憲迎敵，終能擺脫敵方追殺。

仁憲皇帝恐會遭遇不測，特請求楚留香回家後，援助原隨雲登上太子一位，並毅然將小靜終生托付楚留香身上，楚留香聲言辦妥一切事後始考慮，小靜為之忐忑不安。

胡鐵花對與靈芝發生關係一事一直耿耿於懷，遂向原隨雲坦言相告。另一方面，向枯梅師太提出婚事，枯梅大力反對，亞男決意與胡鐵花遠走高飛，怎料靈芝懷恨在當心，當場說出一切，亞男聽後仿如晴天霹靂，胡鐵花頓言百詞莫辯。

亞男立誓從此與胡鐵花斷絕來往，胡鐵花以為枯梅從中作梗，盛怒下當眾識破枯梅奸情，枯梅羞愧下舊病復發，亞男愛恨交織下剌傷胡鐵花，胡鐵花身心大受創傷。

亞男終允出任華山派掌門，胡鐵花向她苦苦痴纏，亞男不為所動，鐵花頓變得自暴自棄，後得楚留香從中慰解，鐵花才悄然釋然。

四皇爺為速登上帝位，欲派人假扮仁憲皇帝，假意下詔另封四皇爺為帝，幸仁憲及時趕至破壞其好事，四皇爺乘機發難。

四皇爺假傳仁憲皇帝已被剌殺，自封為帝後，反誣告仁憲招搖撞騙，下令全國通緝。原來仁憲早被枯梅師太救出險境，仁憲寧犯險投靠雲南段將軍。

眾人趕路途中，巧遇葉盛蘭與薛茵夫婦，原來二人婚後一直過著流浪賣唱的生活。仁憲等乘機暫避蘭家，後薛茵發覺仁憲為朝廷通緝欽犯，盛蘭感恩圖報，決盡力協助小靜等脫險。

楚留香獲悉金太君被牽連而招殺身之禍，楚、胡大為震怒，決意連夜闖皇爺府擄走四皇爺。怎料古大鵬等已佈下陷阱，引楚、胡帶入「假皇爺」，並廣發公佈通緝二人。

盛蘭被數衙差入屋搜捕欽犯，薛茵卻被衙差侮辱，枯梅師太看不過眼，與英萬里合力殺死數衙差，盛蘭感東窗事發而惹上官非，寧願跟隨仁憲等喬裝上路。

枯梅師太無意間發覺盛蘭才是她與仁憲皇帝所生的私生子，一時悲從中來，向薛茵說出一切前塵往事。

楚留香為削弱四皇爺勢力，首先將其手下石敏擄去，然後派蓉蓉以易容術將其餘奸臣逐一制服，眾人為之人心惶惶，草木皆兵。

原隨雲重返無爭山莊，發覺靈芝已久候莊內，二人飽受相思之苦，盡訴別離之情。後原隨雲獲悉四皇爺惡行後，頓大動肝火，誓死絕不罷休。

四皇爺以為群臣被擄一事，皆是原隨雲所為，遂派楊紹雄殲滅無爭山莊，原隨雲不敵負傷而逃。後發覺楚留香已將楊制服，原隨雲得以雪滅家之仇。

楚留香逼楊紹雄等簽下「悔過書」，當眾揭露四皇爺惡行，四皇爺恐勢力從此轉弱，即展開「效忠大會」，招攬朝中文武百官效忠於他，楚留香等從中破壞。

楚留香施計引四皇爺上釣，然後將他軟禁，以從此替朝廷除去一大奸臣。原隨雲更連忙趕赴雲南接仁憲皇帝回京上朝。

楚留香無意間發現蝙蝠公子竟尚在人間，大為驚訝。而繼續上路追尋枯梅下落。

葉盛蘭夫妻表示寧捨棄榮華富貴，重過著無拘無束的流浪生活，小靜受其所動，決離去跟隨楚留香。

正當楚留香從蛛絲馬跡懷疑原隨雲為蝙蝠公子之際，原隨雲聲言往雲南帶仁憲皇帝與楚留香會合，並指使靈芝下毒傷害楚與胡等，楚留香揭發之時，丁楓突出現制服二人。

楚留香身中靈芝所施之「七星毒」，以致內力全失，丁楓欲乘危將他殺死，幸得薛衣人及時相救，楚與三女得以脫險。

正當楚、胡二人身受重傷之際，被古大鵬無意間發現其行蹤，古亦乘機襲擊楚留香，幸小靜無意間發現其險況，施調虎離山之計嚇走古大鵬。其後楚更令數人假扮自己，以分散古等注意，率眾往華山暫避後，自行與小靜往雲南與仁憲會面。

楚留香與小靜假扮幪面人向丁楓商討買賣，起衝突大打出手，蝙蝠公子出面制服楚，但卻不忍打傷小靜。楚更感懷疑蝙蝠公子為原隨雲。

正當原隨雲向仁憲提出自封為皇位繼承人之際，盛蘭突向枯梅師太辭行，枯梅一時衝動說出盛蘭為她與仁憲所生的私生子，眾人為之驚愕。

真真因枯梅師太遲遲未返，親往無爭山莊尋找師父。怎料途中被古大鵬發現，向她苦苦追殺，後得薛笑人帶領，從原隨雲床內暗道偷走，真真得以脫身，但內心頓感疑惑，蝙蝠公子向丁楓表示因形勢不利，欲解散蝙蝠宮，威脅丁楓除去勁敵楚留香，丁楓無奈應命。

原隨雲無意間發現自己只是清風大師太與浪子燕三郎所生的私生子，頓覺晴天霹靂，更加上發覺枯梅一直只為利用他作為報仁憲負情之仇的工具，更為憤怒。但因時機尚未成熟，只好強抑情緒，伺機迫仁憲交出帝位。

原隨雲為離間仁憲與楚留香的感情，訛稱楚留香為蝙蝠宮內奸。枯梅師太看在眼內，頓明白原用意在孤立仁憲勢力，唯勸仁憲謹慎從事。

丁楓以為楚留香武功全失，親向楚襲擊，怎料楚已被張簡齋診療康復，丁楓卒敗於楚手中。

靈芝甘被原利用作陷害楚等人，其實只為博取原之感情。怎料事後原對她大為冷淡，使她大失所望，向他大肆質詢，原不願為此而亂大事，唯以婚事安撫靈芝。

枯梅師太見原為爭取帝位而不擇手段，特遣原上華山視察情況。原乘機引盛蘭同行，欲出其不意殺死盛蘭，幸枯梅與薛衣人、笑人及時趕至，苦戰一輪後，枯梅不慎被原踢下懸崖，眾人大表擔心。

原隨雲作賊心虛，反誣告薛衣人害死枯梅師太，仁憲悲憤之餘，下令將薛氏父女及盛蘭收監。楚頓對個中真相大起疑心，決意查個水落石出。

古大鵬派大軍圍功華山，欲藉此搶回四皇爺。亞男、胡鐵花等脅持四皇爺匿藏石室中，華真真更乘機逃下山求助。楚留香自動請纓前往平亂，被原隨雲極力阻止。楚遂暗中往谷底搜查枯梅行蹤，卒在谷底發現其屍首，華真真睹狀為之痛心欲絕。

楚留香往劫走薛衣人等，原隨雲趁機不斷在仁憲面前惡言中傷楚，另一方面，原更利用靈芝下毒陷害仁憲，被小靜發覺，但苦無證據，反被仁憲痛斥一頓。

仁憲見自己體質日漸衰弱，遂向朝廷公佈另立原為太子。正當舉行冊封大典時，楚留香突趕至揭穿原隨雲非仁憲親子，頓使滿堂哄動。

古大鵬乘胡鐵花等饑饉之危，攻上華山襲擊眾人，幸楚留香趕至克制古勢力，古大鵬迫於逃亡投奔蝙蝠宮。

仁憲率眾回京重掌朝政，將四皇爺發配彊外。另一方面，仁憲經過諸多變幻後，頓感心力交瘁，決意將帝位傳予盛蘭，盛蘭經薛茵勸導後，終允負起重責。

蝙蝠宮重整旗鼓後，四出擾亂民安，引起混亂。楚留香遂聯絡玄空道長及亞男等，合力商討對抗蝙蝠宮之策。

楚留香故意利用靈芝誤引原相信所施對策，輕然大舉殲滅蝙蝠宮。原隨雲心生不忿，欲相約楚決鬥。靈芝飽受相思之苦良久，不忍原敗於楚手上，毅然與原同歸於盡。

楚留香向小靜直言彼此性格不合，未能共同雙宿雙棲，小靜唯凝望楚遠去，眼淚不禁涔涔而下。