洪七原為富貴人家的公子，但他生性豪放喜結交朋友，尤其是和丐幫中人混的很熟，尤其愛吃叫化雞。

洪七不是丐幫弟子，卻遇著金人欲侵中土，丐幫幫主錢鶴聲在洪七面前擊退金國高手，洪七見鶴聲武功蓋世，欲拜他為師，但鶴聲見他出身富貴人家，怕他吃不了苦，拒絕了他的要求。

洪七遇著淨衣派的程雪芯，把她戲弄了一番，雪芯告知父親程長老，長老本一心成為幫主，見女兒受辱，對污衣派更加憎恨。

洪七的下人捉了雪芯的猴子，要吃猴腦，洪七不忍吃活動物，卻被雪芯發現，打了洪七一頓。

雪芯意外險被石壓死，幸得段王爺使一陽指相救；段王爺與鶴聲欲聯手對付金人。段王爺後繼無人，於是託鶴聲為他找回失散多年的情人展玉蘭，從而尋回唯一兒子。

智興正是段王爺的兒子，他並不知自己的真正身世，他現居於靈鷲宮，其母玉蘭對他的前途甚為擔心。

洪七欲幫忙治好雪芯的斷腿，大夫卻指出要得到黑玉斷續膏才行，洪七卻不知往何處找黑玉斷續膏。

金狗捉了不少民女，洪七前往救人，卻遇上智興同時救人，洪七與智興因而認識。

智興遇上海女劉瑛，以為她遭意外，冒險相救，撞著狂風巨浪，二人在岩洞避難，不禁擦出火花。劉廣本為名震一時的鑄劍師，但為盛名所害，引來殺身之禍，及妻子慘死，自始與愛女劉瑛隱居山村，且甚厭惡學武之人，故當他見劉瑛、智興投契狀，連忙阻難二人來往。

文義謀取大理皇位，因文忠後繼無人，千方百計干預朝政，更向金人獻媚，意圖將大理變為金國藩屬。

玉蘭病重，恩恩出宮找智興，途中被雪芯誤蘭為將與洪七相親之人，鬧至啼笑皆非。洪七一時找不著智興，偷下其父之人參給玉蘭延命。

金剛垂涎雪芯美色，圖謀不軌，幸被洪七識破。雷霆在鐵山面前處罰他，以示嚴明清理門戶。智興帶信物至皇宮求見文忠，文義阻攔二人見面，更察覺端倪，懷疑智興為王爺親子，恐自己盤算篡位計劃成空，派人刺殺智興。

洪杰討好文忠，哄他傳授「一陽指」，文忠以洪杰功力尚淺，恐有走火入魔之險，勸他忍耐。

文忠帶洪杰上天龍寺祭祖，遇著智興趕向文忠報復，怎料玉蘭、恩恩突出現，揭破文忠、智興父子關係。

文義見奸計敗露，乘機發難，以玉蘭之命要脅文忠交出皇位，混亂中玉蘭身護文忠，終死在他懷中。智興、恩恩逃脫。

鶴聲受傷，著洪七向全真教王重陽求醫，不果，遇上周伯通，伯通兩三下功夫便替鶴聲根治。鶴聲懷疑幫中人與金人同流合污，但不便深入調查，拜託伯通暗查。

伯通試探鐵山，故意發暗器刺傷雪芯，被鐵山看穿，更聯同金兵追趕鶴聲，連累洪家夷為平地。木霖為一點仁慈之心背叛師門，水靈奉雷霆之命追殺，終不敵，但木霖並未殺水靈。

洪七、鶴聲與智興、恩恩失散。智興危難之時，再被劉瑛相救，劉瑛對他更深種情根，但獲悉他已與恩恩訂親，大失所望。

伯通生平最怕蛇，見劉瑛竟能控蛇於股掌中，令他為之折服，更覺她可愛可親，惟他對情愛一事不解，只感與劉瑛一起時很開心，而劉瑛卻因失戀，黯然而去。

洪七誤打誤撞，竟吞服了金銀血蛇，令功力大增，而鶴聲欣賞洪七堅毅不屈的精神，收他為徒。

洪七找機會帶鶴聲與劉廣潛逃，與雪芯劫後重逢，恍如隔世，豈料鐵山利用雪芯向鶴聲下毒手，而洪七因實食而誤了時機，為此懊悔不已。

鶴聲垂危之際，將幫主之位傳予洪七，將打狗棒交予他。洪七在鶴聲墓前斬下右手食指，以示警惕，誓要登上丐幫幫主之位。

洪七受鶴聲遺命接管丐幫幫主之位，豈料鐵山出言誣衊他乃金人臥底，直指他害死鶴聲，令他百詞莫辯。

雪芯堅信洪七乃清白，而以為父親亦是受奸人擺佈，極力拉攏二人。其實鐵山已心中有數，不過想迫洪七交出打狗棒與秘笈。

文忠要求與智興恢復父子關係，可惜智興不忘他捨其母子二人廿年不理，含恨於心，堅拒接受他。智興、恩恩不想再涉足江湖事，隱居楓葉居，發現「楓葉秘笈」，智興決學成武功向文義報仇。

雪芯冒險救出洪七，反被他誤會心存詭計。雪芯大受委屈，以死示清白，洪七才相信她。

鐵山找到洪七、雪芯，以為洪七身藏秘笈，與他搏鬥，千仞假裝仗義救洪七、雪芯，將二人安頓，實聯同鐵山合計欲奪秘笈。

鐵山對秘笈虎視眈眈，佈局欲從洪七手中奪得秘笈，混亂中洪七、雪芯被打下崖，眾以為二人必死無疑。洪七、雪芯墮崖，幸無大礙。其後鐵山、千仞揭發崖下藏有秘笈，遂爬下崖底追尋，果被二人找到。雪芯暗中窺見其父真面目，大表傷心。

原來鐵山、千仞所得為假秘笈，而洪七在絕谷找得真本，終不負鶴聲所望，練成一身好武功。

鐵山回丐幫總舵，手持打狗棒與秘笈自立為幫主，意氣風發。

洪本再脅持劉瑛，迫劉廣現身就範。

劉廣為救愛女而死。劉瑛傷心欲絕，伯通安慰她。

智興、恩恩在谷內遇木霖，時她因背叛雷霆，被打以子午透骨釘，飽受痛苦煎熬，卻隱居山林，幸得智興、恩恩照料，三人患難中現友情。

伯通找到智興，告知他洪七死訊。智興以為自己累死洪七，大表難過。

洪七得一妙方，先斷雪芯骨，再行接駁，果令她回復正常。

鐵山依照假秘笈練功，發覺走火入魔，再下崖底查個究竟，發現洪七、雪芯未死，迫洪七交出真秘笈，洪七憑實力將鐵山打敗。

文義見文忠勢孤力弱，欲與雷霆制服他，迫他交出皇位，幸洪七趕至，替文忠解圍。

劉瑛見恩，知木霖對智興有意，仍能悉心替她療傷，回想當初妒忌她與智興一起，自慚形穢。

水靈奉命捉拿木霖，但見她已回頭是岸，不忍再殺無辜，遂放過木霖。

丐幫在鐵山帶領下，親近金人，令幫眾不滿，但礙於他手持打狗棒，無人敢對付他。

洪七、智興重遇，得知鐵山惡行，趕回丐幫欲殲滅他，怎料洪七為救智興而遭雷霆毒手，三人同告受傷。

木霖潛回老巢偷解藥，被水靈見到，經木霖勸解下，水靈讓木霖拿走解藥。

智興見一粒解藥不能救二人性命，終騙洪七服下，而自己性命危在旦夕。

文義獲悉智興重傷，只有文忠使「一陽指」才能療毒保命，再迫他交出皇位，才放他走救兒，但文忠不想國家落於奸人之手，堅決不屈。

智興幾次毒發，狂性大發，差點傷及身邊的人，待他清醒後，竟欲自殺斬草除根，被劉瑛勸止。

雷霆設陷阱伏擊智興等人，水靈冒險通知眾人，因而受傷。洪七知她有意改邪歸正，設法替她療傷。原來文忠暗中派人調查智興下落，以「一陽指」替他療毒。智興大為感動，父子關係緩和，回復姓段，並跟隨文忠等學大理段氏武功。

文義乘文忠元氣大傷，向他再施辣手。文忠垂危時將王位傳予智興，智興答允登上皇位，文忠含笑而逝，文義則逃離大理。

智興初登皇位，金國乘機以厚禮攏絡，他拒絕接納，甚獲朝中大臣稱許。

雷霆派人追殺木霖，幸智興及時趕至，助她解圍。

劉瑛見智興有恩恩、木霖相伴，樂也融融，以為他忘情負義，心痛不已。伯通雖對劉瑛有意，但不值智興所為，力指他花心。

鐵山召開丐幫大會，宣佈與金人聯盟，幫眾大力反對。洪七出現，且將鐵山叛幫證據提出，兩方展開搏鬥，洪七大勝，將雷霆、洪杰等逐走，光榮登上幫主之位。

鐵山死罪難饒，雪芯再三向洪七求情，終放鐵山一命，讓他有改過機會。

洪杰獲悉中原有一本「武穆遺書」，記載岳飛兵法，欲設法得到手，對侵吞大宋有大幫助。

文義死心不息，設法煽動民眾迫智興讓位，反被伯通、劉瑛識穿。智興當眾將他處決，為玉蘭報仇。

木霖當初為救智興而受傷，智興難過，答應照顧她。

恩恩中毒受傷，面容受損，不想耽誤智興，常無理取鬧，望智興放棄她，怎料智興為使她安心，宣佈履行盟約，與她成親。

劉瑛獲悉智興、恩恩行將成親，非但不露失望之色，更設法為恩恩治傷。

伯通知劉瑛鍾情智興，替她不值，乘智興、恩恩大婚之日，暗中擄走她。後智興尋至，懇求恩恩回宮與他成親。

劉瑛見智興、恩恩成美眷，大感安慰，決成其個人心願，回鄉開辦醫廬。

伯通無意中見到千仞連夜掘岳王墳，連忙阻止，其後告知洪七等，懷疑千仞掘墳盜寶，著手調查。

鐵山過往罪大滔天，有腳等認定他不知悔改，懷疑他對洪七下毒，他聲淚俱下向眾求饒，黯然脫離丐幫。

雷霆派水靈向岳飛遺屬楊大哥下手，探查「武穆遺書」下落，洪七欲路過介入調解，楊大哥混亂中被殺，臨死前向洪七透露水靈用意，惹起眾人注意。

水靈向雷霆報告失手經過，雷霆誤會他串同洪七叛逆，嚴刑懲罰。洪七發現，被他救回總舵，水靈對洪七暗暗感激。

魯有腳無意中發現亡父為岳飛部屬，決成其父遺志，助洪七以抗金為己任。

洪七得到前人啟示尋「武穆遺書」之路，可惜不能參透其中意義，與智興共商，智興答允義助。

雪芯懷疑水靈施苦肉計混入丐幫，為雷霆作奸細，加上水靈誤會洪七對她有意，連夜幪面凌辱雪芯，被洪七見到，對水靈大鬧一頓。

水靈被雷霆以毒所傷，狀甚痛苦。洪七不惜運功替她療傷，怎料水靈乘其氣血未復之際行刺他，幸雪芯趕至阻止。

雪芯乘機煽動幫眾，向水靈濫用私刑。洪七趕至，擇日將她處決。

水靈臨被正法時，乘機發難，欲殺雪芯報復。洪七阻止，希望耐心培育水靈改過自新。

水靈知任務未成，難逃雷霆死罪，欲自行了斷，幸被木霖所救，勸解她。

洪杰知智興身藏寶圖，乘機擄走劉瑛，威脅他交出，智興隻身向洪杰宣戰，劉瑛欲與洪杰同歸於盡，終受重傷。智興抱劉瑛離去。

太醫將劉瑛救醒，發覺她已失憶，智興傷心內疚。

洪七、雪芯感情日深，訂下婚事，成親之日，水靈擄走雪芯，迫洪七在二人中擇其一，洪七選擇雪芯。水靈傷心過度，欲當場自殺，幸洪七及時制止，鼓勵她振作。

劉瑛病情未見好轉，眾擔心之際，她突告失蹤，四出找她。當找到她時，突遇狂風，二人流落荒島。

智興設法令劉瑛回復記憶，不果。劉瑛重新培養出對智興傾慕之情。洪七獲悉智興失蹤，大為擔心，立拋下婚事，與幫眾四出找尋。

洪杰乘大理果臣無首，大舉攻入皇宮。幸洪七領眾大臣迎戰，將金兵打敗。

雪芯不滿洪七只為大理國事而罔顧婚事，大發脾氣，鐵山勸解。

鐵山深深不忿，得洪杰之助功力回復，決盡毀丐幫，攀求金勢扶搖直上。

劉瑛回復記憶，知無法與智興一起，黯然離島，途中遇上恩恩與眾兵，通知他們往救智興。

洪杰要鐵山乘洪七、雪芯大婚之夜，在丐幫總舵埋伏炸藥，一舉殲滅丐幫，鐵山一口答應。

水靈獲悉，不忍慘劇發生，悄悄告知洪七。洪七及時阻止鐵山糾纏間重創鐵山，他臨死囑雪芯代其報仇。

雪芯晴天霹靂，認定洪七誤信水靈而寃枉鐵山，恨洪七不守諾言，發狠要殺水靈，洪七出手相阻。雪芯以為七、靈關係非比尋常，與洪七決裂。

水靈痛改前非，求洪七准他加入丐幫，合力對付雷霆。

智興為懲戒洪杰，將他解到岳皇廟，要他向岳皇像懺悔，並受到大理國民凌辱，氣上心頭。

洪杰誓向智興報仇，乘他與數大臣出海尋劉瑛時，派千仞伏擊他，將其全身經脈打斷，沉於大海中。

智興浮至海邊，幸再遇上劉瑛，扶他上重陽宮求醫。

智興、劉瑛上路途中，被千仞襲擊，幸得全真教重陽仗義相救，將二人帶回重陽宮。

雪芯亂闖至重陽宮，與劉瑛、智興相遇。劉瑛向雪芯坦言對智興一往情深，雪芯責備她拆散智興、恩恩婚姻，且告知她恩恩臨盆在即，令劉瑛大為內疚，決意出家。

智興獲悉，忙加阻止，二人相擁痛哭之際，恩恩至，體諒二人苦衷，決容許劉瑛回宮，三人共存。

洪杰捉著雪芯，迫她服下「摧心腐骨丸」，限她十日內引洪七交出「武穆遺書」下落。

雪芯約會洪七，見他與水靈赴約，妒火中燒，沉不住氣離去。

雪芯誓要向洪七報復，卻指證智興獨吞「武穆遺書」，意圖挑起洪七、智興間之衝突，洪七不信，她竟不惜使用玉石俱焚之計，當場自刎，稱智興要殺她滅口，使洪七、智興反目。

智興懷疑雪芯自殺動機，派人搜其遺物，發覺原來她死前己身中劇毒，大起疑心，連忙通知洪七，反被他誤會做謠自辯。

智興、劉瑛倉促成婚，伯通感觸，仍向二人道賀。

洪七飽受亡愛打擊，激發起他對智興復仇之心，日以繼夜苦練武功，水靈從旁照顧。

恩恩誕下兒子，智興抱兒上往天龍寺祈福。水靈亦至，乘機搶走智興之子，威脅他交出寶圖。

水靈缺乏經驗照顧興子，交託一村婦料理。

劉瑛不想興子無辜受害，往求洪七暫放下與智興之恩怨，代尋其子。洪七深明大義，四出找尋。

智興以藏寶圖引雷霆交換其子，雷霆中計，二人惡鬥時，幸重陽至，助智興解圍。雷霆奪圖而去，其後發覺原是假的。

洪杰不忿，以陰陽和合散令劉瑛、伯通苟合，欲打擊智興聲譽與心情。

伯通心知犯錯，已令各人生怒，卻認為一錯不能再錯，拋下劉瑛，逃去無蹤。

洪杰向高宗造謠，洪七手持藏寶圖，令他以為洪七密謀造反，派大內高手逼他交出。洪七百詞莫辯，與水靈避往楓葉谷，將丐幫事務交予四大長老打理。

智興千辛萬苦尋回藏寶圖真本，發現內裡秘密，得知「武穆遺書」所藏地，決派手下通知洪七，一方面找尋遺書。

伯通無意中得知雷霆陷害，決向他找誨氣，途中遇上重陽，被指破戒與有辱師門，懲罰他一頓。

智興獲悉伯通、劉瑛私通，雖查明實為洪杰所害，但無法補償，終忍痛成全二人，著伯通帶劉瑛離開。

伯通知劉瑛始終深愛著智興，就算勉強與她一起，亦無幸福，決不辭而別。

劉瑛羞愧欲離開智興，但發覺已身懷伯通骨肉，不宜奔波。智興雖耿耿於懷，卻仍好言把劉瑛留下。

伯通心深不忿，向千仞等放火箭報仇，卻被千仞圍困，幸智興趕至，替他解圍。智興雖知伯通無心之失，不能怪罪於他，但仍掩內心難過。

洪七隱身楓葉谷練功，但發覺功力漸退。原來水靈為與洪七永遠在一起，暗中下藥令他體力漸衰，難在有重出江湖之日。

木霖揭發水靈所為，欲勸止她，不果，反被水靈滅口。

智興接獲木霖死訊，大為傷心，追封她為妃子，並立誓找出真兇。

水靈向洪七求婚，洪七表示曾立誓非雪芯不娶，水靈一怒之下識穿雪芯秘密，但洪七不為所動，並拆穿水靈下毒之事。水靈惱羞成怒，要與洪七同歸於盡。

洪七、水靈搏鬥之時，有腳闖至，將水靈打走，洪七得以保留性命。

洪七知智興已找到「武穆遺書」，且開始以岳家兵法訓練士兵，怒火中燒，欲向他取回。

智興知大宋高宗已暗中與金國結盟，恐得到遺書後，會助長金人勢力，將大宋江山拱手送予金人，拒絕放洪七。洪七誤會他藏私心，二人關係更趨惡劣。

水靈流落街頭，神智失常，遇上伯通，施計利用他引洪七出現，欲與洪七同歸於盡，不果。

洪杰擄走丐幫數長老，迫洪七現身。洪七中計，與雷霆搏鬥，洪杰乘機說出雪芯詭計，以打擊洪七。

水靈冒險與洪杰對抗，受重傷。洪七大為感動，應她要求臨死前與她親熱。洪七其後發覺水靈已身中劇毒，求與洪七同歸於盡，洪七悲忿莫名。

重陽以「一陽指」替洪七療傷。

劉瑛十月懷胎，產下麟兒。千仞靈機一觸，打傷瑛子，企圖令智興虛耗內功救子，乘機殺之。

劉瑛哀求智興救子，智興一時妒忌心重，狠心撇手不管。劉瑛悲憤絕望，為免親兒受苦，親手打死之，轉身而去。智興錯愕自責，但已追悔莫及，自覺罪孽深重，將岳家兵法傳授予洪七。

伯通得悉親子被殺，憤而找千仞報仇，將他打下山崖。

洪七曉以大義，終說服智興以國家為重，引洪杰、雷霆攜手對付二人，欲粉碎金國攻宋之陰謀。