FBI misstänker att Neal ligger bakom en stöld av en oersättlig rosa diamant. Det försätter Peter i en besvärlig situation när han måste ta reda på om Neal verkligen varit inblandad.

Neal tvingas samarbeta med Alex för att stjäla en speldosa från det italienska konsulatet. Speldosan ska lämnas till Fowler för att Neal ska kunna återförenas med Kate. Peter hör talas om planen och försöker stoppa den.

Peter och Neal måste byta identitet med varandra för att avslöja en maskopi som orsakar strömavbrott i New York.