Neal wird mithilfe eines seiner alten Alias undercover in einen Geldwäscherring eingeschleust, um für das FBI zu ermitteln. Von einer Interpolagentin, die ebenfalls hinter der Organisation her ist, erfährt er zudem, dass der Mann, der Kate festhält, für das FBI arbeitet.

Neal und Peter ermitteln undercover in einer Maklerfirma, die ihre Kunden betrügt. Neal konfrontiert Peter mit seinem Verdacht, er wäre der Mann, der Kate festhält. Peter bestreitet dies glaubwürdig, gesteht allerdings, dass er sich vor kurzem mit Kate getroffen habe. Er vermutet, dass sie nicht wirklich entführt wurde, sondern mit Fowler gemeinsame Sache macht und Neal nur etwas vorspielt, um eine wertvolle Spieldose zu erhalten, die er angeblich gestohlen hatte.

Neal und Peter arbeiten an einem Fall eines korrupten Politikers. Diana und Peter kommen auf die Spur eines mysteriösen Mannes, der mit Fowler in Kontakt stand und sich vor dessen Verhaftung mit ihm treffen wollte.

Mozzie überlebt den Anschlag und erholt sich im Krankenhaus von seiner schweren Wunde. Dem FBI gelingt es schnell den Täter (Julian Larssen), der von Kates Mörder angeheuert wurde, aufzuspüren, doch diesem gelingt es Beweise zu fälschen, so dass es so aussieht, als ob Peter ihm nur etwas anhängen will.

Ein junger Dieb, der an eine jüngere Version von Neal erinnert, stiehlt einige wertvolle Gegenstände von reichen Leuten. Als er versehentlich einen anderen Dieb Diamanten abnimmt, welche dieser wiederum selbst gestohlen hat, gerät sein Leben in Gefahr.

Keller verlangt als Lösegeld für Elizabeth, Neals und Mozzies Kunstschatz. Angesichts dieser Tatsache bestreitet Neal Peter gegenüber nun nicht mehr länger, in Besitz des Schatzes zu sein. Auch Mozzie ist bereit den Schatz aufzugeben, um Elizabeth zu retten. Da er, Neal und Peter aber befürchten, Keller werde sie töten, sobald er hat, was er will, zögern sie die Übergabe hinaus, während Diana und Jones daran arbeiten Elizabeth zu suchen.

Ellen hat ihre Verletzungen nicht überlebt. Vor ihrem Ableben konnte sie Neal jedoch noch den Namen des Mannes nennen, der ihm die Hintergründe des Anschlages erklären und ihm mehr über seinen Vater sagen kann: Samuel Phelps.

James erzählt, wie er als junger Polizist angefangen habe für den inzwischen verstorbenen Mafioso Dennis Flynn zu arbeiten und wie ihm – als er aussteigen wollte – der Mord an einem anderen Polizisten angehängt wurde. Als seine Familie und Ellen von einem hochrangigen Polizeioffiziellen bedroht worden seien, habe er den Mord gestanden, um sie zu schützen.

Neal wird von Curtis Hagan, einem Verbrecher, den er zusammen mit Peter verhaftet hat, kontaktiert. Er macht ihm das Angebot, Kontakte spielen zu lassen, um Peter zur Freiheit zu verhelfen, der sich für den Mord an Senator Pratt in Untersuchungshaft befindet. Als Gegenleistung verlangt er, dass Neal wertvolle antike Goldmünzen für ihn stiehlt.

Hagan kommt durch Neals Hilfe aus dem Gefängnis frei, benutzt aber dennoch erneut die Videoaufnahme, die Neal bei dem Goldraub zeigt, um ihn dazu zu bringen, für ihn etwas zu stehlen. Diesmal handelt es sich um ein Kapitel des Mosconi-Kodexes, eines sehr wertvollen und alten Buches, das gut bewacht in einem Museum aufbewahrt wird.

Der Mann, der Neal entführt hat, heißt Booth und will, dass Neal ihm den Hope-Diamanten beschafft, den das FBI konfisziert hat. Das Beschaffen des Diamanten ist Booths Aufnahmeprüfung bei den Pink Panthers, einer Bande raffinierter Diebe. Neal erklärt ihm, dass das nicht möglich sei, bietet ihm aber eine andere Möglichkeit an, Mitglied bei den Pink Panthers zu werden.