Fraser und Kowalski machen einen Ausflug zum Eisangeln in die Wildnis. Doch der erste Fisch an der Angel ist eine Leiche. Die Ermittlungen führen zu einer Schmuggelaktion, die vom totgeglaubten Holloway Muldoon, einem der ärgsten Widersacher von Fraser senior, geleitet wird. Als Fraser und Kowalski einen Verdächtigen verfolgen, steht plötzlich Ray Vecchio, Frasers alter Partner, vor ihnen, der vom FBI in Muldoons Bande eingeschleust wurde. Ist nun Rays Tarnung zerstört?

Fraser und Kowalski verfolgen Holloway Muldoon zu einem Flugplatz. Es gelingt ihnen, in sein Flugzeug einzudringen, aber sie werden entdeckt und gefesselt. Nachdem sie sich befreien können, springen sie mit Fallschirmen in die schneebedeckte Wildnis. Schließlich treffen sie auf Thatcher und Turnbull und erfahren, dass Muldoon einen Deal mit dem verrückten Cyrus Bolt abschließen will. Die Übergabe der geschmuggelten Waffen soll in einer Bucht am Yukon stattfinden…