Jón Hjaltalín, borgmästare i en liten stad på isländska västkusten, planerar att köpa en gammal fisketrålare tillsammans med sin bror Torfi för att starta en fiskerörelse. Men när de ska skriva på kontraktet med banken är Torfi försvunnen.

Ett år har gått. Jón Hjaltalín håller ett dundrande tal i det isländska alltinget om inflationen, om bristande fiskerättigheter och om hur strejken bland fiskeriarbetarna lamslagit landet. Harpa och Grimur har ställts inför ett moraliskt dilemma: måste de bli strejkbrytare för att kunna betala sina räkningar?

Harpa och Grímur och deras affärspartners blir alltmer desperata på grund av fiskekvoterna. För att klara sin ekonomi kringår de reglerna och börjar fiska förbjudna arter. Samtidigt förbereder sig Island för besöket av USA:s president Reagan och Sovjets ledare Gorbatjov.

Harpa och Grímur blir kallade till möte hos skolans rektor eftersom Sæunn ställer till problem i skolan. Samtidigt har en journalist snappat upp kopplingen mellan Harpa och politikern Jón Hjaltalín och börjar söka efter ledtrådar.

Jón Hjaltalín överlever helikopterns nödlandning i havet och Grimur blir utsedd till Årets man efter sin heroiska räddningsinsats. Tinna är tillbaka i stan, och Harpa erbjuder henne ett jobb för att ge henne möjlighet att hålla kontakten med Sæunn.

Året är 1989. Efter en skandal i tv går Harpa och Grímur på äktenskapsrådgivning, men båda känner sig som offer och Grímur vill skiljas. Han är bitter och vill beröva Harpa allt! Även Jón och Gunny står inför en skilsmässa. Men alla i omgivningen accepterar inte detta.

Jón och Grímur har ett möte på fabriken och Jón försöker förklara hur viktigt det är att hålla ihop företaget i väntan på att hans nya förslag blir godkänt i Alltinget. Harpa, Freydís och Ella dyker upp, tillsammans med Einar, som vill att allt ska upp på bordet, inga fler hemligheter och lögner.