在京城的一家小馆，韦小宝因出言不逊，引起了宫中海大富的注意，并因其小聪明让海公公觉其可为己用，因此命库布的武士，将茅十八和韦小宝强行带回宫中。小宝与茅十八被绑在海公公处，接受审问。海公公突然病情发作，吃过药后又浑身燥热需要泡冰水，审问被中断。趁着海公公泡澡的时候，小宝和茅十八配合，将一整瓶的药剂全部倒进了海公公的茶碗里。由于过量用药，致使海公公双目失明，推倒小桂子，使其头部磕在桌子上一命呜呼。得知小桂子已死，海公公要留下小宝陪自己。

小宝又一次在南书房寻找《四十二章经》时，帮小玄子喝退鳌拜，此时他才得知小玄子就是皇上。知道欺瞒皇上的后果，小宝立即向皇上承认错误，两人达成和解，约定有人时是君臣，无人时还像从前一样。但小宝嘴上答应，实际心中仍有畏惧，再不敢在摔跤时下狠手。

小宝回到康熙的身边，说明了事情的原委，表达了忠心，与皇帝一起动员多日培养的12个库布，让他们共同擒拿鳌拜。鳌拜觐见，识破小宝在茶中下药，故意摔碎茶碗，恰好中了皇上以摔茶碗为号的计划，所有库布一哄而出，却没有一个是鳌拜的对手。情急之下，小宝用香灰迷住鳌拜的眼睛，之后将香炉用力的砸向鳌拜，鳌拜大骂着倒地。

海公公跟小宝坦言自己每天都在他喝的汤里下毒，如果想要解药，须带他夜闯太后寝宫，小宝心中虽然不愿，但为了活命不得不从。将海公公送到后，小宝躲在门后偷听，得知深藏武功太后，害死了皇帝亲生母亲以及董鄂妃等一系列秘密，并亲眼看太后与海大富交手，并双双受伤倒地。为了在海大富临死前拿到解药，小宝偷偷靠近。皇后命他杀死海大富。小宝还没来得及动手，海大富就先断了气。

小宝为了防着太后做出什么对他和皇上不利的举动，他利用建宁每日请安的机会，从她口中刺探太后的一举一动。几日无事，小宝在酒肆喝茶听曲儿的时候，被风际中急匆匆的请到了一间药铺的暗室，暗室床上竟躺着奄奄一息的徐天川。小宝详细的了解了徐天川受伤跟沐王府白家有关后，带领天地会的兄弟们，前往白家讨个说法。可到了沐王府才得知徐三哥虽然身受重伤，可白家老大却因他而死。双方险些动手，还好有圣手居士苏大侠从中调解，双方暂时和解。

太后没有得逞，反而误伤了重返回来吓唬小宝的建宁。小宝将受伤的建宁，抬到有侍卫巡逻的地方，自己在屋里心惊胆战的等到天亮，赶紧去皇上处准备揭发太后。可小宝还没向皇上告密，就被太后及时赶来打断。太后为了防止他的揭发，准备永远让他闭嘴。还好小宝机灵，让太后不敢轻举妄动，暂时先将他关了起来。

太后下决心今晚一定要除掉小宝，先是派出柳燕，可门都没进去就被值守的两个侍卫拦了下来，太后又派出御前侍卫总管瑞栋，并嘱咐千万不能跟小宝有任何交流。瑞栋也并没有在小宝的一系列阴谋诡计下幸免，接连被热水，石灰和砸中胸口的石头要了性命。死去的瑞栋怀里露出了一段黄绸子，小宝拿出一看包裹的竟然是《四十二章经》。太后见瑞栋也有去无回，于是派出了第三波——四个小太监。小太监谎称是皇上要小宝去殿前伺候，可走到一半，小宝发现去方向不对，知道又是太后搞鬼。

钱老本以送猪肉进宫为由传递信息，让小宝出宫商议去沐王府赴宴。小宝赴约，原来沐剑声救下了徐三哥，人是救了，但错杀白家大哥的事情不得不提。小宝试探着询问前几日进宫的刺客是否为沐王府的人，不出所料沐家人都很关心刺客安危，于是双方达成一致。如果小宝能救出那些刺客，徐三哥和白大哥的恩怨就一笔勾销。

侍卫们怎么都拷问不出刺客的来历，于是皇上心生一计，就是让小宝假装释放刺客，放虎归山，这样就能找到刺客的老巢。这样一来小宝既可以还了沐家的人情，也让皇上又给他记上一功。小宝按计划准备救人，张康年早早接到了多隆的指示，侯在牢房里准备配合小宝。小宝取出方怡的手写书信，取得了三人的信任。

皇上离去，太后留下小宝，让其交出瑞栋的经书，并太派柳燕随他回房去取。小宝，故意拖延时间。趁着柳燕不备联合沐剑屏和方怡将她一剑刺死。被绑起来的建宁醒过来，引起了小宝的注意。沐剑屏和方怡说出了绑架公主的经过，并想要杀死鞑子公主，被小宝拦下。

到了之后小宝发现扮做宫女的男人不知去向，留下的是一个宫女和一个太监的尸体。皇上心急如焚，想要惩戒失职的侍卫，并叫太医为太后诊断，可都被太后拒绝了。从太后宫里出来，小宝经过了内心激烈的斗争之后，终于将自己不是小桂子，而是一个真正的男人，老皇上并未驾崩而是在五台山出家，以及太后在宫中藏匿男人等等事情，一一向皇上坦白。皇上听到这些消息，一时难以接受。

章老三乃是神龙教的人，此行就是为了找寻《四十二章经》的下落。问话到了一半，章老三被奇怪的声音引出之后，就没了动静。小宝觉得自己难逃此劫，没想到一个漂亮的姑娘将自己松绑。 众女鬼确认小宝即为杀死鳌拜的恩公之后，三少奶奶叫来所有女眷跪拜小宝，并将双儿交给小宝随身照顾。

双方纠缠期间，胖头陀发现了小宝身上的《四十二章经》，硬是抢了过来。恰好清凉寺的师兄弟和十八罗汉下山，将胖头陀团团围住，为自保的胖头陀将小宝劫为人质。双方僵持，小宝谎称身边石碑上面写着8本《四十二章经》藏在何处，还说上面写着 “洪教主永享仙福，寿与天齐”。胖头陀听见之后欣喜若狂，小宝趁机让十八罗汉擒住了他，拿回了自己的经书。小宝等人走后，胖头陀将碑文拓了下来，准备带回神龙岛献给洪教主。有侍卫看见小宝进了京城，等到多隆下城楼迎接的时候，去因为小宝拐进了一家客栈，失去了行踪。

让小宝没有想到的是，教主夫人如此年轻貌美，而教主确实头发胡须花白的老头。更加没让他想到的是，神龙教众弟子之间，竟然出现了方怡和沐剑屏的身影。教主夫人质问黑龙史为何迟迟不能交出《四十二章经》，黑龙史推脱说皇宫中有一个小桂子经常妨碍他们的计划，柳燕也为此而死，小宝赶紧上前污蔑柳燕，跟自己的舅舅勾结在一起。黑龙史迟迟不拿出经书，就是故意在蔑视教主，要赐她一死。黑龙史见教主不念旧情，于是带着众老臣一起造反，挟持教主夫人。小宝赶紧从中调和，让双方和解。教主为感恩小宝，封他为白龙使。

皇上听后，痛哭流涕，小宝陪着皇上哭，皇上看见小宝比自己哭的伤心，更觉对不起父皇，于是决定派小宝去清凉寺出家。小宝虽不情愿，但皇命难违。小宝从皇上那出来，就被公主拉进了自己的房间，却被太后撞破两人的好事。太后与小宝打斗间，洪教主赏赐的令牌掉了出来，太后赶紧击晕建宁，跪拜洪教主。太后得知小宝为白龙使之后，赶紧叩头并献上雪参玉蟾丸，一番殷勤讨好。小宝对太后的奉承十分受用，正要继续闲聊一下，皇上派来的宫女前来宣小桂子觐见，吓得小宝和太后赶紧恢复了主子和臣子的身份。皇上交给小宝一封圣旨，让其先去少林寺宣读，并给小宝封官，抬旗。领完旨的小宝出宫见双儿，建宁偷偷跟着他进了客栈，发现了被安顿在这里的双儿。为了争夺小宝，双儿和建宁大打出手，好在小宝及时拦下。

小宝有意放走反贼，并与曾柔结缘。 小宝到了少林寺宣读圣旨，却没想到圣旨中写到小宝代替皇上出家为僧，小宝心中有苦说不出。一日，小宝下山，遇到美貌的阿珂，动了情。小宝命人将阿珂抬回自己房间绑了起来，誓死要娶其为妻。阿珂却极力反抗，以死相逼，小宝终是不忍，让人将阿珂放走。小宝得知吴三桂下属、众喇嘛和蒙古王子闯入寺中闹事，前去应付。多亏杨溢之站出来调解，才说服蒙古王子退去。 皇上让张康年传来圣旨，让小宝去清凉寺接任住持，于是小宝吩咐张康年留意蒙古王子一行人。 小宝接任了清凉寺的方丈，喇嘛前来闹事。经过小宝与众僧人的商议，决定还是应该规劝一下行痴大师，先行离开躲避灾乱。

康熙踌躇半天进入房间，跪在阿玛面前，乞求老皇上跟随自己回京，可不想却得到一个残忍的回复——此生永不相见。虽然难以接受，但为了顾全大局，康熙再次跪拜退出了房间。按照老皇上请求，皇上决定让小宝还俗，随自己回京，并再次封官。独臂神尼突然出现刺杀皇上，刺杀不成，却掳走了小宝。九难听小宝一通胡说，心生怜悯决定放走小宝。可小宝想到九难可能随时回去刺杀皇上，于是决定跟在她身边，阻止她行刺。小宝一路上将九难伺候得十分开心，打消了九难对他的敌意，竟带着她走一条密道进了皇宫。小宝一路跟着，试探着报出陶红英时，九难停住脚步，让小宝赶紧找她前来。

太后与九难交手，中招倒地。为了活命，太后不得不说出自己的真实身份，她其实是毛文龙的女儿，建宁是自己与汉人所生之女，而真太后则被囚禁。九难决定放假太后一条性命，与陶红英告别，带着小宝离开了皇宫。九难拿到太后贡献出来的经书，发现经书中设有夹层，夹层中的地图就是找到龙脉秘密所在的关键。小宝一路跟随九难，前去前明皇帝的墓前跪拜。阿珂见到师父前来，赶出来迎接，却发现师父身边的小宝，于是大打出手，求师傅替自己做主。可能想到师父一味袒护小宝。小宝为留下，对九难更加细心照顾并拜其为师，帮助她们找寻阿琪师姐。

皇上心系小宝，痛骂大臣如此多时日仍旧没有找到人的下落，而小宝悄悄的回到了宫中，皇上欣喜若狂，嘘寒问暖，详细询问他如何逃脱。皇上详细询问他如何逃脱。小宝说道九难打自己打的树都折了时，皇上心痛不已，小宝赶紧借机表忠心，说自己完全是因为想着皇上，才撑到了现在。皇上听着十分受用。

吴三桂听说“杀龟大会”的事情，派来夏国相来皇上处哭诉，皇上只能赏赐将建宁嫁过去。在夏国相面前，封小宝为一等子爵，并委任赐婚史，护送建宁前去云南。康亲王借着邀请小宝去府中看戏的时机，向他提起自己弄丢《四十二章经》，并需要小宝帮忙。临去云南之前，小宝将取出地图的经书交给陆先生，让他去换回解药。

护送小宝上路的九难，天地会的兄弟，神龙教的胖头陀乱成一锅粥。小宝只能左边哄哄右边哄哄，说的口干舌燥，心累腿也累。双儿给小宝出主意，让他摆出自己的架子，对他们都凶一点。小宝依言尝试了一下，果然有效，平息了各种怨言。建宁使唤九难扮做的嬷嬷，不但使唤不动，还被打了脸。受了委屈的建宁，跑到小宝处告状。小宝连哄带骗，将建宁哄回去跟九难学习规矩，又对着九难一通好劝，总算说服九难扮演管教嬷嬷，教授建宁行走坐卧的规矩。

韦小宝到达云南城外，平西王吴三桂参见建宁公主，不料建宁公主已在花轿中睡得四仰八叉，韦小宝见状只得上前与吴三桂寒暄一二。小宝从吴三桂迎接的阵仗中，看出了其十足的野心。吴三桂宴客，韦小宝喧宾夺主任其慌乱失色。吴三桂忍耐许久终要提及婚事，韦小宝犹豫不决，绕着弯子一拖再拖。建宁公主提及婚事大怒，令小宝宰掉吴应熊，否则就诽谤宣称小宝非礼自己。

出生市井的小人物韦小宝，在不会任何武功的情况下，因机缘巧合闯入江湖和皇宫，凭借超凡智慧周旋于武林帮会和朝堂之间，一路向上攀升的故事。韦小宝先是假扮太监，助康熙擒杀鳌拜，后又结识天地会总舵主陈近南，成为陈近南的关门弟子和天地会青木堂香主，他协助康熙攻打吴三桂和神龙岛，最后以远征罗刹国作为自己仕途的收尾，抛弃荣华富贵，避世通吃岛。韦小宝从一个只想跟皇帝交好以换取富贵生活的小混混，一路成长为明辨忠奸善恶的“鹿鼎公”。他终于明白，富贵权柄手中过，财色皆是挫骨刀，与其舍命搏前程，不如携如花美眷，过烟火人生。

吴应熊进了公主的房间，毕恭毕敬，可建宁却大喊大叫，让门外的夏国相和韦小宝听到的均是吴应熊非礼她。小宝觉得大事不妙，不顾阻拦冲进公主的房间，发现了躺在地上被公主阉割的吴应熊。公主哭诉吴应熊想要强奸自己。小宝本想捉拿吴应熊，在夏国相再三请求下才带走吴应熊。吴三桂来到建宁公主的在云南的府邸，亲自向公主请罪并提议。九难派阿珂去刺杀吴三桂，行刺之前，阿珂来见小宝，但小宝不在。吴三桂刚从公主府中出来，就遭遇阿珂刺杀。阿珂的微浅功夫，还未近身就被拿下。

在小宝的煽风点火下，怂恿夏国相把沐剑屏放了。回府途中小宝询问沐剑屏为何会到云南，沐剑屏表示是洪夫人让她来的，为让小宝一心为神龙教办事，但就在到云南的那天，沐剑屏看到沐王府的暗号，遂跟哥哥一起要刺杀建宁公主。小宝一下子得知自己还是被吴三桂骗了，略输了一筹。小宝让手下、神龙教、天地会的各路人马打探平西王府内的情况，从而想营救沐王府的人和阿珂，但是所有人都不愿出力。

瘦头陀趁夜来到帐前，想要带走建宁，但是在小宝的劝说下，瘦头陀放弃带走建宁的想法，并让小宝好好对待她。小宝带着昏迷的建宁躲在一座破屋里，正好被冯锡范、郑克爽遇上。郑克爽、冯锡范要杀小宝，双儿和天地会的人出来保护，冯锡范一剑刺向小宝，幸得小宝有宝衣护体，并未被其所伤。此时一个乞丐铤身而出，众人一起擒住了冯锡范、郑克爽二人。原来出手相助的乞丐是天地会的兄弟吴六奇，大家相认。

家中，小宝正愁，双儿把《四十二章经》中地图拼好拿给他看，小宝心疼双儿的辛劳，要犒赏双儿，双儿提出想与小宝一起去鹿鼎山。索额图向小宝引荐水师提督施琅，两人解除之前误会。小宝向皇上进言，施琅擅打水仗，皇上遂决定让小宝带其一起去攻打神龙岛，顺便测试施琅的水平。皇上召见施琅，派其与小宝同行。索额图提醒他，记住皇上的话，遵行小宝的指挥。宝带着双儿与施琅一起出发，前去攻打神龙岛，小宝告诉施琅为了确保万无一失，特意准备了十门大炮供其使用，施琅向小宝介绍着攻打战术。

是夜，双儿潜入救出小宝。逃跑过程中被发现，洪安通派胖头陀前去追拿。胖头陀追上小宝与双儿，小宝告诉他已与建宁相好，并保证会珍惜建宁一生一世。小宝回京，康熙大喜。康熙告诉小宝，尚可喜、耿精忠、吴三桂上奏折请求撤藩。君臣两人商议，先并发云南攻打吴三桂。

康熙再议削藩，众人皆不敢支持削藩。康熙正在为难之际，小宝启奏，痛陈吴三桂收买朝中要臣，报复支持削藩大臣，早有谋反之心，并拿出吴应熊所送的金银珠宝为证。众臣随即倒戈，反而支持削藩。康熙遣小宝回扬州省亲，并要小宝为史可法建一座忠烈祠以显对忠臣良将的嘉奖，免去扬州、嘉定三年钱粮。同时，安排了另外一个任务，在回扬州的路上除掉王屋派。

小宝莽撞查了吴应熊府中的木头，却发现并无问题，眼看无法收场，小宝换了说法，开始安抚吴应熊，正当两人表面讲和之时。赵良栋和王进宝前来觐见，在韦爵爷面前，对自己的滇马赞不绝口，说其耐力持久，适合长途赶路。小宝见王进宝将滇马说的如此之好，想要将它与自己的玉花骢相比如何。相了玉花骢，王进宝仍旧坚持自己的滇马胜在耐力。吴应熊提议，既然这样，可以将两匹马发放到一起比试比试。

小宝觉得毕竟吴应熊是因为自己的缘故，才有机会逃出吴府，为了让皇上不计前嫌并且给他记上一功，于是用泥巴涂了个满脸黑。小宝兴高采烈的跟皇上报喜，恰巧建宁也在，并且两人关系缓和了不少。兄妹二人同桌饮酒同桌吃饭，可喝着喝着建宁就开始放肆起来，坐到了小宝的身上。皇上对两人关系早就有所怀疑，看破却不说破。悄悄派出眼线，看见小宝进了公主的寝宫，半天不出。

小宝在外面看着郑克塽对自己的老婆阿珂动手动脚，心中奇痒难耐。于是利用韦春花在她们的酒里下了蒙汗药。韦春花知道小宝在酒里动了手脚，于是假装睡着，实则跟着小宝。恰好看见小宝对郑克塽动手脚，非说小宝在偷钱，并让小宝将银两还回去。小宝回到丽春院想要处理一下晕倒的郑克塽，却发现他跟晕倒的阿珂一起躺在了床上。

小宝赶紧安慰，6个女人为此打做一团， 眼看自己喜欢的女人一个个的都嫌弃自己，小宝赌气的放阿珂离开，让她跟郑克塽私奔，又放走方怡，让她去找自己的刘一舟师兄。洪教主求见，用桑结和葛尔丹两个人换一个洪夫人。小宝虽不愿意，但洪夫人愿意做这个交易，成全小宝。于是主动跟陆高轩离开。吴之荣为了拍小宝的马屁，找来黄宗羲等人做的反诗和与吴六奇通传的书信交给小宝，让他交给皇上，立上一功。于是小宝叫来天地会的兄弟，把吴之荣抓起来的三位老先生送到丽春院里安顿起来。

小宝交给韦春花五万两银子，韦春花不敢相信，小宝只好掩饰自己赌博的技能，才勉强骗过韦春花。小宝嗑过三个响头之后，依依不舍的离开。在去庄家路上，恰好碰到归辛树和归二娘一家，在路边与天地会的人大打出手，小宝停下询问，才知道是归辛树一家误杀了天地会香主吴六奇。在小宝说和之下，归辛树表露出自己误杀之悔恨，因此徐天川提议，不如先行在小宝的爵爷府集合共商大计。

小宝将刺客如何与吴三桂勾结，境遇如何危险跟皇上一一禀报。还将自己刀枪不入的马甲送给皇上，但皇上早就知情。小宝见皇上揭穿自己赶紧认错，黄上一如既往的大度，将马甲重新赏赐给小宝。小宝心中觉得皇上还是从前那个对自己无比信任的皇上，而皇上这次总是欲言又止，对小宝的话将信将疑，处处防备。小宝与皇上饮酒到天亮，刺客仍没又出现。建宁因为假太后和瘦头陀的出现，彻底知道自己的身世，但她一时无法接受，喊着这个世界上，只有小宝对自己好，无论在哪里，小宝都会找到他。

皇上下死命令，让小宝务必将归家三个刺客捉拿住。一边是要命的刺客，一边是皇命，小宝左右为难。小宝将刺客引进南书房，动用火枪手将刺客全部击毙。处理完刺客，皇上出现揭穿小宝韦香主的身份。小宝连声辩解，皇上命他铲除天地会，以表忠心。可小宝并不愿出卖天地会的众兄弟，皇上气愤之余，又不能杀他，落下个杀害忠臣之名。

多隆陪着小宝喝酒消磨时光，小宝又是一番花言巧语，想要唬着多隆陪自己出宫，但多隆也放下死话，今晚无论如何，小宝都别想出宫。徐天川带着双儿再街市茶肆等着小宝回来，实则是皇上安排保全双儿的方式。小宝几次想要借着多隆喝醉了酒，逃出去，可都被拦了下来。小宝被逼无奈，只好趁其不备在多隆背后捅了一刀，正愁如果逃出宫的时候，建宁恰好来找小宝。陶红英也赴小宝之约，前来与他汇合，助他出宫。

小宝一路逃，一路遭官兵追赶，赵良栋发现小宝踪迹，不但没有抓人，反而放下银子，告知逃亡路线。刚逃出官兵的追捕，又落入神龙教的手里。正在小宝花言巧语时，王进宝寻了过来，小宝为了逃离神龙教的人，想要王进宝救自己，可王进宝为了小宝，不但不抓人，反而留下银两和马匹。小宝只能又被囚禁起来，又带回了神龙岛。洪教主想让尚存的教徒奔赴四方，重振神龙教，可众人临行前逼问教主，想要拿到解药。

清兵追上岸，郑家与清兵对打，陈近南气节不改，宁死保郑家二公子周全，拿下施琅。陈近南刻意放走施琅，激怒冯锡范。最终陈近南死在冯锡范和郑克塽的剑下。陈近南临死前，一再嘱咐小宝万不能替自己报仇，杀死郑克塽。小宝心中极不情愿，但为了达成师父遗愿，小宝放过郑克塽，想出另外的办法折磨他。两人斗嘴的时候，无意伤害到了阿珂，阿珂生气跳海。

皇上另附一封密旨，招小宝回京灭掉天地会，小宝为难不能回京。并上演了一出引刀自刎。阿珂、建宁和苏荃一同生孩子，小宝给老大起名虎头、老二起名铜锤。给女儿起名双双，苏荃思虑周全提醒小宝岛上人多吃的少，即便要走一条船也坐不下，小宝也动了回中原的念头。真就盼来了皇上派来的人，小宝一再暗示自己想随着他回中原，但来人传达皇上的旨意，说要想回去辅佐皇上剿灭吴三桂，先要灭掉天地会，小宝听见还是打消了回中原的念头。

皇上派张康年和赵齐贤两人接小宝进宫，小宝买下了一套破烂衣服，才进宫见皇上。正好赶上皇上午睡，小宝也不敢叫醒，守在一旁给他扇风，惊醒了皇上。一时没有认出小宝，皇上厉声呵斥，让小宝滚出去。当反应过来，眼前人就是小宝的时候，兴奋地难以置信。相见的兴奋之后，皇上开始叙旧，询问小宝家中情况。皇上看着台湾民众献给小宝的万民伞，感慨万分，终于松口说不让小宝铲平天地会。小宝退下去领皇上给他的礼物，出门碰到了多隆，吓得小宝以为是前来跟自己讨命的鬼魂，仓皇逃窜。经多隆解释，才知道皇上替小宝挡下了，除去多隆对小宝的怀疑。

小宝来到后院，看见皇上没有通报就在陪着自己的孩子在玩。小宝赶紧跪拜，皇上羡慕小宝可以陪伴孩子左右，而自己只要多抱一会儿，就会被太后教育不能专宠，心中很是苦闷。七个老婆觉得皇上甚是可怜，小宝赶紧制止她们胡说。皇上与小宝一家渡过了欢乐的一晚。皇上召小宝觐见，商议北边战事，命小宝只许胜不许败。皇上封小宝三等鹿鼎公，抚远大将军，前去北面，领兵作战。小宝提出要带双儿和从台湾带回来的将领一同前往。其它夫人知道小宝仅带双儿一人，全来质问，小宝只好搪塞说此乃皇上圣旨，不敢违抗，因此才不再说什么。

小宝赶紧前去跟茅十八解释，但百口莫辩。小宝想找郑克塽前来对峙，但还没等找来，多隆就带着官兵前来抓人。小宝只好撒谎，但多隆并不信，派人将茅十八搜了出来。小宝想要跟着进宫，但被多隆拦下，他也无可奈何，听任官兵将人带进了宫中。小宝一筹莫展的时候，皇上召小宝进宫，小宝趁机试探皇上口风，发现皇上不但没有松口，还让他担任茅十八的监斩官。除了茅十八的事情，皇上又重提他向郑克塽讨债之事，将小宝痛骂一顿，让他将钱财全部还回去。小宝满口答应，出门碰见在门口等候多时的多隆。多隆将讨来的债，全部交给小宝，并有意跟他疏远。

监斩前夜，天地会众人找好了跟茅十八身形相像的尸体，准备偷天换日，换走真正的茅十八。多隆陪着韦小宝斩首，并没有看出破绽，实则已经将真茅十八换走，刚斩完，小宝赶紧进宫接自己的夫人出宫，可皇上却迟迟不放人，让小宝调查冯锡范失踪一案，小宝只好撒谎暂时答应。天地会将茅十八送出京城之后，前来跟小宝商量刺杀皇帝的事情，小宝绝不答应，苦言相劝，始终不能说服天地会的人。被皇上和天地会两边人苦苦相逼，只好装病谢客。

小宝进宫被天地会众人拦下，要随他进宫，刺杀皇上。走到城门口的时候，小宝发现皇上早有准备，为了不让他们丧命于此，只能大呼与他们天地会恩断义绝，将他们劝退。面见皇上，果然小宝的一举一动都在皇上的掌控之中，皇上反省自己虽不是样样做的都好，但人非圣贤孰能无过。既然小宝愿意跟天地会决裂，那他就昭告天下，让小宝衷心耿耿的呆在自己身边。但皇上也能看出来小宝并非心甘情愿的背叛天地会。为了宣泄，小宝和皇上又在练武场拳脚相见。小宝临走前，皇上特意嘱咐明日记得来上早朝。小宝回家跟众老婆相商，自己以后开始读书写字做文章，所有人都不信嘲笑小宝。只有苏荃一语道破，小宝其实是想辞官离开。