海奇濶、柳青青、高涛、顾飞云等四人，因为犯了出卖朋友、通奸杀夫、通敌叛友与及淫友人妻等罪过，先后成为西门吹雪剑下之亡魂。西门吹雪曾目睹其夫人孙秀青与陆小凤同在一床上，自此，西门吹雪便下决心，即使长途跋涉，亦要杀掉陆小凤。花满楼始终不相信陆小凤会做出淫友人妻之傻事，相约老实和尚、潇湘剑客、司空摘星等三大武林高手，前赴听竹小院，向木道人求助。木道人表示小凤所犯罪过，难得正义之人宽恕。花满楼再一保证小凤人格。司空摘星与老实和尚亦一致指出，此事定必另有内情。西门吹雪追踪了廿一日，才在一荒郊原野把陆小凤追上，小凤虽以灵犀一指挡驾西门吹雪快剑，但胸前早已中招，乘西门吹雪不备，跃身逃去。木道人指出西门吹雪武功非凡，即使合力对之，亦非其对手，乃向其师叔玉道人求助，玉道人终允诺相救陆小凤，免其被逼走入「幽灵山庄」。小凤误入了能进不能出，而以五行八卦方位建造的密林，巧遇了负伤前往「幽灵山庄」的独行大盗独孤美，二人说话投机，独孤美终踏进了「幽灵山庄」之路，而小凤则为勾魂使者拒于门外。

独孤美深怕陆小凤往回走，定必九死一生，但小凤轻松地表示，既可安全到此，同样亦可以安全离此。独孤美与小凤正拟分手，勾魂使者突接叶灵传令，准与独孤美、小凤二人同时进入幽灵山庄，勾魂为要证明其剑法不逊于西门吹雪，拔剑飞身刺向小凤，但为小凤灵犀一指所挟，并指出其身份，勾魂听后，全身一震。小凤正濶步走向幽灵山庄，迷蒙路上，突见一牌匾写着「生死界」，两旁并写有「一入此界，即成死人，无体无吝，无垢无尘」，阅后，随即走进叶灵之屋内。

叶灵向小凤详述幽灵山庄之规矩，表明要占有小凤，小凤追问幽灵山庄庄主老刀把子身世，叶灵婉拒作答，并警告谓：凡在山庄内翻查任何人身世者，即会惹来杀身之祸。老实和尚因为孙秀青不愿接见，同时更失去小凤与西门吹雪二人之踪影，正急得团团转，花满楼自认可凭昔日与孙秀青的一点交情，决定单独拜会秀青，图盼得悉真相，为小凤洗刷冤情。

叶灵离去，游魂即现于小凤跟前，并着小凤于晚餐时刻，小心应付，更谓幽灵山庄之内，惹事生非之辈，大有人在，尤以名叫管家婆、鈎子、将军、表哥此四人为甚。西门吹雪追到幽灵山庄，于悬崖前为勾魂使者挡住了去路，二人拳来剑往，打得难解难分，老刀把子突出现于前，吆喝二人停手。西门吹雪强要老刀把子交出仇人陆小凤，老刀把子提议与西门吹雪打赌，如自己输了，则让西门吹雪进庄抓拿小凤，反过来，便是西门吹雪速离此地，有约在先，西门吹雪不敌终往回走。叶灵称赞小凤能找到老刀把子作靠山，是家山有福，并谓其武功之高，是常人所想像不到的，小凤表示，始终觉得老刀把子之功力，是一个无底深渊，实在令人可怕。小凤拣饮择食，叶灵敷衍答允翌日送上指定佳肴，小凤大发雷霆，游魂劝之，否则会饿死于山庄内。游魂劝喻小凤勿根查庄内各人底细，否则惹来杀身之祸，指出小凤尚未取得幽灵山庄内人之信任。勾魂使者认定小凤与西门吹雪结怨乃出于真实，老刀把子指出二人交恶原因可疑，随即派出四护法，于三日内捉西门吹雪夫人孙秀青回幽灵山庄，四人接令即飞身离去。

花寡妇向小凤道出自己所受遭遇，坦言在幽灵山庄内，喜欢的男人有两个，包括与其对饮的陆小凤在内。表哥以苗疆圣母销魂散把小凤与花寡妇双双迷晕于地牢内，当二人苏醒过来，花寡妇即严斥山庄内多人神秘失踪，定乃其所为。表哥闻言亦直认不讳，小凤不解为何要向其施毒手，表哥表示决不能把内情透露。鈎子与管家婆先后同出现于地牢内，直指表哥杀人嫁祸他们身上，表哥自认乃潜入窥探幽灵山庄秘道之卧底，现正四处寻觅来庄的接头人。小凤坦言不是表哥所找对象，老刀把子一直暗窥小凤的行止。

老刀把子指出小凤走入幽灵山庄，并不曾立下明约，应以客人礼仪款待，只要严守山庄秘密，即获生还离此。小凤要与花寡妇同离幽灵山庄，老刀把子提出须付代价，始允放行，小凤接上老刀把子一掌后，负伤带着花寡妇向断魂崖而去。花寡妇认为任何人不易走出以五行八卦方位种植的树林，语中指明西门吹雪亦不例外。小凤力赞西门吹雪家学渊源，对河图洛书无一不通，区区五行八卦方位密林，并不会将其难倒。花寡妇求与小凤合力对之，但小凤突决定折回幽灵山庄，花寡妇闻言大惑不解。叶雪誓言出庄杀西门吹雪以报其兄叶孤鸿被杀之仇，小凤好言解释其兄之死，出于自杀，与人无尤，叶雪愤怒表示不信此乃事实。叶凌风暗算小凤不遂，并为小凤揭穿其底细，凌风警告小凤不得向叶雪、叶灵姐妹身上打主意，坦言她们是自己亲生女儿，并求小凤代守秘。

小凤误食野菌中毒，自点穴道以阻毒攻心，叶灵无法为其解穴道，五毒尊者突现于前，图杀小凤以报前仇，叶灵阻之，并将五毒尊者刺毙，但小凤却不幸身中桃花瘴毒。幽灵山庄大殿内喜气洋洋，老刀把子当席宣布小凤叶雪成亲消息，叶灵力加反对，坦言曾以「守宫砂」相救小凤，应与之结为夫妇，老刀把子限时三月，以考验小凤方作定夺。花寡妇严问小凤竟实喜欢谁人，小凤思量良久仍不能作答，突闻表哥急走相告，叶雪已闻通天阁，准备了结余生，小凤闻言即奔出屋外。老刀把子认为世上无人能劝服叶雪不自尽，指出只有小凤一人才可改变其主意。小凤毫不畏惧的指出老刀把子正利用自己与叶雪，去实现其计划。玉道人领着司空摘星、老实和尚等人于山庄树林外，得见西门吹雪，玉道人答允于三个月时间详查小凤与孙秀青事件，到时将作出公道的处理，西门吹雪闻言即自行离去。

老刀把子于大殿内召集庄中群雄，即席宣布天雷行动，其计划主要是采用迅雷不及掩耳手法，去消灭武林七大掌门，藉此独霸武林，并声言参加行动与否，任从尊便。朱非暗算老刀把子不遂，为「大头鬼王」司空斗所杀。在旁的无虎、无豹兄弟不忿司空斗当众食言，双双使出龙爪手将司空斗击毙。老刀把子看准时机，确定行动时日，管家婆抢先一步代为分配工作，叶雪誓随前往，为老刀把子所劝服。小凤深怕出庄后，重遇西门吹雪。老刀把子出言慰之，力赞千面郎君定能为其彻底改头换面。小凤闻言，仍是半信半疑。石屋内，小凤垂问千面郎君为何心情憔悴，千面郎君表示：这回是为武林中人易容人数最庞大之一次，亦是最后一次。小凤听后，良久不解其意。叶雪旧事重提，求老刀把子解释不让其参与武当之战原委。老刀把子胸有成竹的表示，小凤所具条件，更能适应那环境，言下之意，将继续对其大加利用。老刀把子指出，天雷行动事在必行，但幽灵山庄决不能摆出空城计，留下庄者，均是三山五岳并非等闻之辈，授意叶雪座镇处理庄内大小事务。叶雪领命，喜出望外。千面郎君细心地为小凤改头换面，花寡妇、表哥、鈎子等人在旁围观。小凤盛赞千面郎君易容术的了得，花寡妇则抱怨为其易容得太老兼丑陋。众人定下名份，随即起行。鈎子正拟施毒手杀害千面郎君，小凤出面阻之，声言一切后果由其负责。听竹小院内，木道人、玉道人、老实和尚与及司空摘星等人正商议进袭幽灵山庄之计，清风窜入暗算玉道人，为玉道人所击毙，但却身中奇毒，自知驱毒需时，众人见状，心乱如麻。

小凤领众投宿客栈，店小二轻功了得，众人心知小二非武林等闲之辈，刻意小心防范。鈎子赫然发现失去千面郎君所踪，惊惶相告小凤，小凤淡然置之。鈎子听后，对小凤起疑。日夕赶路，管家婆忧虑迷途，为求一栖，众人遂向一山边旧屋大门走去。野草遍地，蜘蛛满布的大屋，花寡妇正看得心惊胆跳，突见怪手搭在肩上，花寡妇顿时被吓至花容失色。白脸披发老人打扮的司空摘星，带引小凤、花寡妇等人走向鬼屋般的大厅，花寡妇内心恐惧得如入地狱，目光不时向四处扫射，紧贴各人身旁，亦步亦趋随行。大屋内各房间的神案下均放置水晶盒，花寡妇疑猜盒中物，司空解说盒中盛放真人眼珠，众人闻言，无不惊愕一番。司空续向众人详述叶凌风与眼神沈三娘之死的前因后果，更把木道人与他们间的关系，说得绘影绘声，花寡妇听悉沈三娘被分尸情景，顿时吓至目瞪口呆。沈三娘被分尸，花寡妇问为何没人出头代其收殓，司空危言耸听的谓：为三娘收殓者，已达四十余人，但其收场与三娘无异。花寡妇双眼窥视各房间，为恐怖踪影所吓晕。小凤等人笑她好梦不知起。花惊惶复述经过，众人指其将梦幻当真。花不服众议，再向四处环境打量，始终没法察出不妥之处，心有余悸，随即嚷着速离此地。

小凤与花寡妇、鈎子、表哥、管家婆等人远离鬼屋后，瞬间眼看小镇在前，小凤着鈎子等人丢掉行李，轻装入镇，以便饱餐后待命行事。松鹤楼内，武林手云集一堂，好不热闹，花寡妇深怕行踪为外人所识穿，力主转移别店，免生意外，小凤坚持己见，认为留此易于应变。西门吹雪早候于松鹤楼内，只身据桌的自斟自饮，小凤见之，惊呆震栗不已。鹰眼老七对西门吹雪不瞅不睬冷酷面孔并不理会，高行空心有不忿，责西门吹雪处事太冷酷无情。小凤以酒掩饰窘态，玉道人出言有刺，小凤藉词提议与之对饮。黑衣人向西问吹雪进袭，双方力战四十九招，仍不分胜负，在场围观者，均对黑衣人身份作诸多揣测。玉道人曾允诺代查小凤与孙秀青二人间的暧昧事，西门吹雪声言期限将至，否则对小凤剑下无情。小凤、花寡妇等人杯酒正浓，突有一小姑娘认小凤为舅，小凤将计就计，随之而去，途中巧遇西门吹雪，小凤急忙避过。妓院内，小凤突闻老刀把子传令，内心吃惊不已。陆小凤对老刀把子的无处不在，至表敬佩，又谓他能把少林高僧无虎、无豹，化装为俗家打扮，毫无破绽，足见高明。老刀把子嘱咐小凤，切记在四月十三日，当武当山立掌门大典、冠盖云集之时，把武当派历代相传的账簿夺得，因内中详载武当派的杀人与夺产隐私。并谓所以要杀七大派掌门，因彼等乃武当帮凶。又谓账簿即在木道人金冠之内。随即嘱长净带小凤上山，并谓得手之后，再到妓院会合。玉道人、鹰眼老七、木道人等在武当听竹小院品茗谈天，他们对来历不明的黑衣人武功，各有揣测，并疑心幽灵山庄人众已混入武当山。

小凤扮作火工道士，送食物入听竹小院，偷听木、玉道人等谈话。玉道人觉小凤形迹可疑，拔剑与斗。小凤处境危殆，勾魂使者突然出手相助，然后双双逸去。小凤逃入武当大殿，木道人等穷追不舍，幸无所觉，返身再搜他处，亦无踪影。众人只好扣留长净，审问火工道士来历，长净坚拒透露，正欲迫供，忽来飞剑，把长净贯胸刺死。众人又欲追究长慎，但小凤棋先一着，又杀长慎灭口。武当派册立掌门大典，如期举行，木道人正有所宣谕，突然，花魁使出满天花雨暗器，打熄殿上灯火，小凤乘时抢走金冠。玉道人怒杀无虎、无豹，花满楼谓已侦知各人集合地点，事不宜迟，正好赶往。小凤、花满楼、花寡妇等赶到鬼屋门外，原来此屋是预早布置，众人欲找鈎子，忽有人挺前欲斗，乃是叶雪，声称要为父报仇，但叶不敌，留下誓言，转瞬即走。众人继入鬼屋地牢，只见鈎子、表哥等三人被锁墙上。根据他们口供，老刀把子绝非石鹤，并请求释放，小凤表示不可，将把他们交予铁肩大师处理，并留字司空摘星，说明押三人前往武当山。押送途中，小凤等往取水解渴，留下鈎子等人，回来不慎中计，鈎子等为老刀把子所救，小凤等中迷烟被捕，拘于武当秘府。

老刀把子见鈎子等人利用价值已完，并将之逐一击毙。老刀把子有意使小凤等三人饿死，抛下三人，出而参观玉道人接任武当掌门大典。大典举行，众人公推玉道人为武林盟主，玉道人正在谦让，司空摘星已跟踪至武当山，并突然闯入，玉道人追问到此何为。司空讲明真因，谓小凤等可能已上武当山；并有可能遭人暗算。玉道人即时宣谕：着各武当弟子到处搜查。玉道人等并亲往后山搜索。小凤等人自份必死，正静待死神光降，突然石门推动，玉道人、司空等同至，小凤等遇救。众人同至听竹小院，铁肩谓小凤可以释疑，不必再疑心玉道人为老刀把子，但小凤仍然不信，不欠小凤忽被独邀至秘府，原来玉道人果是老刀把子。小凤恨之，但不敌，因与花寡妇等人怏怏下山，往找西门吹雪相助。万梅山庄内，孙秀青正缓缓抚弄古琴，神情落寞，小凤、花满楼等四人突然而至，欲找秀青之夫西门吹雪，以清除武林败类。秀青嘱小凤等速离此地，吹雪已然出现，并谓追踪八千里，始终把小凤寻到，要以小凤之血，洗清夺妻之辱。花满楼、司空摘星从旁相劝，吹雪认为与他们无关，无权发言。吹雪又在树上折下一枝梅枝，作剑使用，向小凤刺去。小凤连忙避开，并解释武林首恶老刀把子未除，并且被尊为盟主，此人亦即玉道人，解释未毕，已为吹雪所伤。吹雪又取剑欲置小凤死地，秀青苦劝其夫，吹雪必欲以血洗清耻辱，秀青唯有以死谏之，飞身扑向剑刃，身负重伤。临危以元凶未除、为武林出力勉西门吹雪。吹雪大恸，含泪允之。八月十五，为天下武林尊玉道人为盟主之期，小凤五人，要在此之前，同上武当，诛此元凶。而玉道人所练第九重先天罡气已成，认为天下再无敌手。此时吹雪等已赶至，在解剑岩与玉道人手下展开一番血战；再寻上武当秘府，五人与玉道人交锋。玉道人且战且走，引五人到武当大殿。玉道人先杀司空摘星，再杀花寡妇。叶雪早已隐身殿角，静观其变。其后，凤等知玉道人之死穴，必为金冠遮掩之处，于是联手向此进攻。叶雪亦现身助阵，但首负重伤。西门一剑刺中玉道人的天灵盖，叶雪再加一剑。玉道人终告毙命。叶雪为父报仇，但亦身死。众英雄中，只剩小凤等三人了。