時為晚清。林繼民從日本留學畢業回國。船停泊於上海，適逢一隊清兵登船搜查革命黨，在船艙爆發起槍戰。最後，一名革命黨人中槍斃命，餘人則借水遁去，其中一人正是溫生才。清兵捕人不遂，惱羞成怒，大肆奸淫擄掠。繼民對其行為甚為反感，欲上前與之理論。為清管兵加以留難，幸得一官宦青年相助才得以脫身。繼民對清腐政甚為憤慨，於是決心辦報，一方面鼓吹革命，另方面把革命思想灌輸與民眾。

繼民在滬返粵途中，在火車上恰與生才同處一室。生才從一糕餅販手中得物一包。繼民疑心頓起，然二人既不相識，遂作罷。在抵粵車站，清兵設路障，搜查革命黨。生才惶恐，乘繼民不覺時將物置於繼民行李中。繼民在閘口前查閱其行李，赫然發覺一把手槍，大驚。繼民長兄林承祖猶如從天降，及時為繼民解圍。在返家途中，生才突出現，從傭人手中搶去行李，奪回手槍。

晚上，林家大排筵席為繼民洗塵。上下人等喜氣洋洋，十分熱鬧。當水師提督李準抵達時，人群中突然槍聲一響，親兵護準中槍。眾人慌亂之際，繼民碰上一男子，赫然發覺正是生才。

李準被刺後，林府上下大亂。繼民將生才藏於房中，卒避過官兵搜捕。

密探組長鄭沛及其手下大舉捉拿革命黨員。據線報捕獲一偽裝算命先生的黨員；並查出法政學院教師羅國威亦是革命黨員。

當鄭沛等人抵達法政學院時，適逢繼民及其妹紫珊正在訪另一名教師朱執信，商議辦理一事。溫生才亦喬裝校工，匿藏於該校裡。鄭沛拘捕國威時，校裡學生群情洶湧。鄭沛淫威大發，勒令學生同滿清龍旗跪拜叩頭。眾學生在清兵槍尖下，任由魚肉。突然在群眾中殺出一個陳鏡波，大罵鄭沛及幕僚譚日昇卑鄙。鄭沛大怒，二人遂大打出手。最後，終於由監督蔡淮君出面調停，事件始得平息。

執信與繼民暢論國事。繼民不同意執信那套非革命不可的理論，認為太過血腥。他主張應先教育人民，認為辦報最為有效。執信基於繼民的家庭背景對革命甚有幫助，遂對繼民加以籠絡，並介紹另一教師陳鏡波為其主筆。

繼民創辦的國民報出版常日，李準及譚日昇雙雙到賀。

生才為煽動工人群眾支持革命，要求繼民介紹他進入承祖的工廠工作，於工作期間，生才得悉工人受到種種剝削，甚至虐待勞役的情況。其中一女工小玲更被管工活生生的打死了。繼民得悉這件事後，甚感不平，於是在其報刊中力斥資方的不是。林煊及承祖讀報後大怒。

林老太為繼民安排婚事，約定在城隍廟相親。繼民雖不願，但格於其祖母的威嚴，勉強允之。然繼民在城隍廟卻邂逅了蔡雪雁，對其傾慕不已。

蔡雪雁乃蔡淮君之女。而陳鏡波乃淮君之養子。兩人自小青梅竹馬，早種情緣，而淮君亦希望他倆早成眷屬。但鏡波自感革命未成，責任猶存，遂將婚事推延。

鏡波介紹雪雁給繼民認識，雪雁對出版工作甚感興趣，於是繼民便邀請她在其報館工作，兩人相處亦頗融洽。

一天，鏡波在車站接收槍械一批，他欲借辦喜事掩護，把槍械轉送一民居裡。鏡波扮新郎；而生才扮新娘。然生才在途中遇到清兵，乃殺之並置之於轎中。怎料雪雁因猜疑而跟蹤鏡波，悄悄的打開轎門，發覺轎內屍首，大驚。

雪雁知悉鏡波乃革命黨員，傷心不已。另一方面，鏡波下定決心獻身革命，拋開對雪雁的兒女私情。二人遂疏遠來往。繼民大惑不解。

李準等人在海傍撈起一密探屍首，憤然向張鳴岐投訴，欲大舉屠殺全市之革命黨，以洩其憤。怎料鳴岐反斥其手下的暴行，勸其多關心民意。準計上心頭，向承祖賄賂，欲買下繼民之報紙，以作宣傳喉舌。繼民斷然拒絕。準遷怒於繼民，派人大肆搗亂他的報館。

鏡波奉命到農村去履行任務。臨別時囑繼民好好代其照顧雪雁，繼民欣然應諾。

時值饑荒，大批難民從農村流徙到省城。林家決定賑災。以熱飯供應難民。繼民及雪雁樂意負責這項工作。在此時間，兩人接近機會大大增加，雪雁發覺繼民才是她鍾愛的人，最後兩人結婚。

鏡波在農村的革命事敗，返回省城後獲悉繼民的婚事，非常失意。當緬懷幼時與雪雁種種情懷，無限唏噓！

正當林家上下積極籌備繼民婚事時，林公子報館所寫社論被朝廷官員視為誹謗朝廷，林公子答應會抽出那份稿，朝廷官員並表示日後寫稿要小心，可是林公子不屈，要在本來放稿的位置開天窗，刊出「抨擊政府，社論被禁」八字。

工人的血汗錢被扣，法政學堂學生們於是向提督大人遞請願信，但請願信立刻被撕，學生們更被趕走。

承祖要工人白白多做一個鐘頭，工人不滿，但承祖一律不管，還說誰不做便辭退；承祖看中了某女工，於是著她不用再做粗重工夫，轉到他房中工作，女工得償所願。

執信對承祖的所為看不過，但敢怒不敢言，他本是同盟會的內應，不禁洩露身份。

法政學堂學生們四處貼街招唱衰清政府，卻被政府發現，有人被殺有人被捕，震動當地清廷。

米價一下子漲了五倍，引起市民不滿，繼民看在眼裏，但不動聲色。工場因為米貴而不放米糧，大家沒飯吃。繼祖要寫特稿，以米貴為題，要揭穿李的真面目。

繼祖在上頭的時間遲到，家人怒斥不吉利，繼祖亦無可奈何。之後繼祖正式成婚。

繼民被押到刑房，見犯人遭受酷刑，慘不忍睹。惟李準礙於林家情面，未敢對繼民動粗，只是關進牢房。

林家大喜日子，突生巨變，林煊與承祖夤夜趕到張嗚岐衙門求助，請鳴岐出面向李準施壓力，釋放繼民。

繼民獲釋回到家裡，仍是憂心忡忡，因報館同事還有多人被關押，生死未卜。繼民遂請求於父親想辦法拯救他們，但遭嚴詞訓斥。而妻子雪雁一坐口言相勸。

李準還在追查事件的始源，他得到消息，知道首先發難的是林家工廠的工人。李準立刻下令逮捕攪事的工人。

生才正在廠內發動工人捐款，為被清兵所殺的幾個工人辦理後事之際，清兵掩至，包圍了工廠，與工人對峙。清兵開槍打死了一名工人，工人羣情激動，憤然奪槍，雙方混戰中，生才槍殺了清軍官，他亦受重傷，與來福一起倉皇逃走。

清援兵趕至，誘騙工人放下所奪得的槍械後，立施殺手，繼民見此情境，對清政治的腐敗黑暗徹底失望，他終於醒悟到天道要人來行的道理。於是往找朱執信，要求加入同盟會，執信就把掩護生才去廣州的任務交給他。

繼民經過徹夜思量，終於不顧父親對他的親切期望及妻子對他的柔情蜜意，毅然離家赴廣州。

法政學堂內，潛伏了一名密探，監視學生動態，並窺伺機會，潛入印卷室搜索，結果搜得革命傳單。

李準接獲報告，立即帶領清兵包圍學堂，然後逐一查對學生筆跡。搜得革命黨二人，正要當場槍斃之際，學堂監督蔡淮君聞訊趕至，阻止李準在學堂內殺人，混亂當中，蔡淮君被槍殺。

蔡准君被殺之際，恰是雪雁三朝回門之時，當她獲悉慈父被殺噩耗，頓時淚如雨下，哀慟萬分。正當雪雁自感無依靠之際，幸得表哥鏡波伸出援手，為其辦理喪事，但卻因此而引來不少閒言閒語。雪雁獨對空闈，不禁又思念起繼民來。

繼民和來福、生才到達香港，找到了同盟會之地下組織，與其他新人一同接受為期一個月的訓練。受訓期間，繼民備受折磨。他被迫做著各種各樣的體能鍛鍊，經常弄致筋疲力倦，不能動彈；還受到女導師的嚴厲指責，致使精神上受到沉重壓力，幾欲離去，但每當想到國家興亡事，唯有鼓勵自己要繼續下去。

繼民自離家後，音訊全無，令雪雁非常擔心，終日愁眉苦面。鏡波見雪雁如此，便常加慰藉，答應為她打聽繼民下落。

朱執信因被密探監視，不能脫身，便指派鏡波帶一重要口信給革命志士。

紫珊一直暗戀著鏡波，見鏡波對雪匯如此關懷，妬恨心起，出言嘲諷，誹謗兩人清白。鏡波不堪受辱，與她糾纏。以致誤了正事。導致革命軍因得不到鏡波的口信而中伏，犧牲了六位志士，連朱執信亦負傷而逃。

事後，鏡波經執信一番責難，被派到法政堂取回機密文件。

鏡波乘夜潛進學堂，取得了機密文件時，剛巧密探帶著清兵殺到。

鏡波被清兵追得緊，便逃進林家，將文件交給雪雁保管。由於鏡波如此闖入，驚動了下人，又被紫珊見到，於是他便乘機向母親誣說她們兩人有私情，其母藉此欲趕她出林家。

雖然鏡波被清兵重重圍困下，但仍無半點懼色，李準欲以雪雁的性命及功名利誘他，以圖換取他說出革命黨的活動消息。鏡波雖然惦念雪雁的安危，但民族革命事業尤為重要，於是斷然拒絕了他。

李準決定處決雪雁以期逼令鏡波就範，但仍不能動搖其志。李準使盡了軟硬手段，都折服不了鏡波，對他頗為忌憚。

雪雁在獄中，身心飽受摧殘，瀕臨死亡之際，只覺有一心事未了，猶不甘心，她發誓若有日能出生天，無論到天涯海角也得要找到繼民。

林家知道雪雁的事以後，憑藉著與兩廣總督的交情，買通了他，逼令李準放人。

雪雁出獄後，多次向鏡波打聽繼民的下落。鏡波終為雪雁的情痴軟化，遂答允帶她見繼民。

兩人到了香港，由於行跡敗露，密探向雪雁埋手，鏡波為安全計，逼雪雁回廣州，但雪雁心意已決，不肯離去。

鏡波見雪雁意志堅決，唯有往找繼民，把事情對他說出。繼民聞言，心情矛盾，原靜明白繼民心意，自動往找雪雁。

客棧內，原靜遇上雪雁，有密探從旁監視而無法與雪雁取得聯絡。

是夜，繼民、雪雁、原靜及鏡波四人共處一室，四人間的微妙關係，使氣氛尷尬非常。雪雁覺察到繼民及原靜之間有不尋常關係。以之質詢繼民，繼民亦直認不諱，雪雁心痛不已。而繼民處於原靜及雪雁二女之間，亦不知如何是好。

一日，雪雁出城購物，被密探發現，尾隨跟蹤，查出繼民藏身之所，便率隊前往捉捕繼民。

鏡波自升為黃興的副手後，由於處事過份主觀，引起部份黨員的不滿。

一日，黃興召開大會，眾人俱已到齊，唯鏡波卻遲遲未見，眾人正感奇怪，一蒙面殺手突至，槍傷黃興後，奪路而逃，繼民捨命尾隨，打退了殺手。現場遺下一袋錶。繼民認出袋錶乃鏡波之物，不禁對鏡波產生懷疑。

黃興命繼民調查此次事件。繼民經再三調查後，發現一切證據都對鏡波不利。機民以此質詢鏡波，鏡波卻不置可否。由於眾黨員俱對鏡波存有偏見，及未調查清楚時，便武斷鏡波是兇手，欲殺之洩憤。幸鏡波及時逃去。

鏡波走投無路，欲藏身於繼民住處，繼民正感為難，眾黨員已追蹤而至。

鏡波被捉，黃興親自審問，但鏡波不發一言，堅拒替自己辯護。繼民雖努力替他申辯，無奈鏡波樹敵太多，大部分人都不信任他。不過鏡波的強硬不屈態度，卻令黃興半信半疑，下令將他暫時收監。

生才與來羅對鏡波恨之入骨，遂公報私仇，毒打鏡波，繼民為了鏡波的安全，請求黃興答允由他看管及審問鏡波。

雪雁探望鏡波，見鏡波遍體鱗傷，心酸淚下，而鏡波在絕望中獲得雪雁的關懷，亦大為感動。

這時候，革命黨的秘密機關不斷被密探搗破，黃興認為罪在鏡波，便下命即時處決鏡波，行刑前，負責看守鏡波的守衛突然被殺，所以雪雁乘亂救走鏡波，逃至山神廟中躲避。

廟內，鏡波向雪雁示意，欲重拾舊歡，但為霎雁所拒。經此事後，雲雁終於明白過來，不再奢望與繼民並肩作戰，決定回廣州教育下一代。而原靜亦同時被派回廣州工作，二人遂聯袂乘船返回廣州。

雪雁及原靜正欲登船之際，繼民突接黃興密令，往廣州阻止生才暗殺李準，於是三人一起乘船出發。

抵達廣州後，繼民為了雪雁的安全，著她暫居廣州城外，教學度日，而他與原靜則入城執行任務。

李準為使鏡波臣服，再三使計迫得鏡波走投無路，並使他對革命黨心灰。結果，鏡波在無可奈何之下，終投效李準出任提督府總管。繼民等人聞悉後，痛心不已。

繼民為免拖累雪雁，決定與她離婚。雪雁為此悲痛欲絕，但為了大局，終忍痛答允。

譚日昇無意中發現執信及繼民的行蹤，密告李準，使李準有時間佈置一切。

張嗚岐為八姨太擺壽宴，林家及李準皆受邀請。紫珊知悉鏡波亦會出席，便刻意打扮，吸引鏡波。

李準及鏡波一起到達酒家，鏡波赫然發現繼民站於人群內，怒視著若自己。

宴會中，紫珊處處討好鏡波，但鏡波卻視若無睹，令紫珊氣惱不已，後更遭鏡波嘲笑一番。紫珊自尊心受損，心灰意冷之餘獨自一人往天津散心。

一日，承祖與工廠工人林果之妻銀姐幽會時，被林果撞破，遭林果活生生打死。

另一方面，原靜苦苦追查下，終發現生才等人行蹤，遂勸解生才不要輕舉莽動，以免誤了大事。但生才等不聽勸告，反將原靜綑綁，然後出發行刺李準。

原靜幾經辛苦，掙脫後，立刻趕往通知繼民，與繼民趕赴現場，可惜來遲一步，生才等人經已開始了行動。經過一番槍戰，李準雖受輕傷，但生才等人除來福外都全數壯烈犧牲。

經此一役，李準為了查探革命黨日後行動，下令嚴刑迫問來福，當獲悉線索後，立派人追殺革命黨人。

首先，李準為了殺一儆百，決定以林煊一家作開始，於承祖出殯之日，帶隊捉拿眾人。繼民目睹李準暴行，不禁氣憤填胸，欲挺身相救。及後為顧全大局，只好忍耐著。

張鳴岐聞訊雖出面營救，無奈李準堅決不放人，張嗚岐也無注可施。但李準亦因此而不敢抄斬林煊一家，只命鏡彼監禁他們於城郊一石屋內。

林煊一家經不起牢獄之苦，紛紛病倒，幸鏡波暗地裡照料他們，方能苟延殘喘。

雪雁獲悉林煊一家被禁，驚愕萬分，欲以私情使鏡波放人，為鏡波所拒，只允讓他們見面。

雪雁偷往探望林煊等人，被官兵發覺，欲捉之指控鏡波徇私。但鏡波先發制人，親自捉拿了雪雁，然後再暗中放走了她。

革命黨迭遭挫折，元氣大傷，但礙於形勢，而且起義日期又不能再推延，唯有冒險起義。

李準獲悉革命黨起義消息，連忙下令槍決林煊一家。鏡波見林煊一家慘死，不禁內疚起來。

紫珊沒有遇上雪雁，貿然返回廣州，被官兵所捉，李準下令要槍決紫珊時，鏡波雖向李準求情，卻為李準冷嘲熱諷一番。

紫珊在獄中受盡折磨，驚慌過度，神經錯亂，失去記憶。鏡波見紫珊如此情景，憐惜之心，油然而生，無奈李準鐵令如山，紫珊終難逃一死。

革命黨起義失敗，眾人各自逃亡。繼民與原靜混亂中相遇，繼民誓言要殺鏡波才甘心。而黃興及朱執信則逃至雪雁的學校。在雪雁的掩護下，二人安全避過密探的追捕，乘船潛返香港。

黃興及朱執信正欲登船，卻發現碼頭有無數密探在監視著。雪雁等無計可施之際，心灰意冷的鏡波，亦來到碼頭，欲乘船往檀香山。同時，繼民亦從後趕至，眾人分別在碼頭不期而遇，而一場大風暴亦快將爆發。