五十年代石硖尾木屋区大火，原来实为负责看守此区的「土地公公」失职所致，土地公公被派下凡已三百多年，不知天庭已变，一切皆现代化，科技先进，而「土地公公」之名称亦已改为「精灵」。失职精灵受审，终被判处接受蒸发之酷刑。精灵总管编排职位给从精灵学堂毕业的新精灵，一时大意计错数目，恐防受责罚，危急之际惟从蒸笼中将蒸发至一半的失职精灵救回，慌忙将其派落大龙祥酒店。失职精灵变成一只女精灵，对身为精灵之职不清不楚，往酒店途中遇到正在拍戏之替身刘名成，对成留下不好之印象。大龙祥酒店历史悠久，但因年久失修，残破不堪。由经理罗成基打理一切，其余只得负责调酒的汤秋萍、清洁刘家玲、厨师贾发及保安佘旺。在酒店内多年的老精灵与各员工感情深厚，不欲退休离去，后得知女精灵冬冬原来对一切规条均一无所知，众人决定施计陷害她，令她犯规。此时，秋萍之契仔名成带同一队电影工作员到酒店拍戏，过程中破坏了酒店不少地方，冬冬非常气愤，老精灵乘机令冬冬在名成面前现身。

名成突见冬冬在眼前，大惊，从二楼跳下，正压中电影的男主角陆子泉，二人当场晕倒。酒店传出闹鬼疑云，众人欲拉队离去，萍、旺、玲、发等怕失去此财路，急召老精灵讲数，老精灵将一切事故推落冬冬身上。冬冬与萍等达成协议，各人即制造出鬼怪气氛，趁机与电影负责人大哥雷讲和。陆子泉诈病失踪，大哥雷正感苦恼之际，见名成以泉之打扮出现，神态相像，无计可施之下，逼得起用名成做泉之替身。名成一直暗恋嘉瑛，有机会与她演对手戏，兴奋不已。但因嘉瑛一向对泉有意，知他诈病飞往外地会情人，气愤不已，对名成态度恶劣。嘉瑛思前想后，对男人起憎恨之心，誓要报仇，突改变态度往见名成，名成受宠若惊，冬冬看在眼里大惑不解。名成感春风得意之际，嘉瑛对他又态度冷淡，名成大为困扰，动作场面多番失手。冬冬见名成快将酒店之花樽打破，情急下将他托起，反令名成完成动作，大受赞赏，在旁之秋萍灵机一触，遂找老精灵商量，老精灵献计拍下冬冬现身之照，以此威胁她暗中帮助名成，而老精灵亦可藉此照片赶走冬冬。

冬冬被电视上的火烛镜头吓至花容失色，在酒店乱闯乱撞，秋萍与老精灵却为拍得照片而兴奋开心。冬冬惊见自己现身，遮遮掩掩蹑手蹑脚地欲走回火炉，各工作人员以为是鬼怪，强装若无其事。秋萍以相片要胁冬冬，老精灵在旁推波助澜，冬冬无奈答应所求。老精灵与秋萍想尽各种办法令冬冬隐身，均不得要领，时正有警察到来搜查偷渡客，秋萍慌忙间将冬冬推入名成房内。名成误会冬冬为嘉瑛，兴奋莫名，为怕两人同房惹起绯闻，将冬冬匿藏起来。秋萍讹称冬冬为偷渡客，众人怕惹麻烦，拒绝收留，但忽见打扮一番的冬冬，随即改变初衷，刻意奉承讨好。冬冬被火光吓至惊惶失措，向斜路滑落，名成见状急忙相救，两人误撞入猪栏。猪头精灵与老精灵分别向精灵总管打小报告，冬冬于危急间终再隐身。名成武打差劲，被换出，神情落寞，秋萍睹状大为痛心，知冬冬已能隐形，即向她作出威胁。名成由于得到冬冬暗中帮助，变得身手敏捷，做出很多能人所不能之高难度动作，众人大加赞赏，嘉瑛对名成亦另眼相看。

嘉瑛醉酒，错把名成当成当作子泉，揽着他轻吻，冬冬见二人亲热状，害羞不已，忙乱中将房灯弄开，二人惊醒。嘉瑛感腼腆，名成尴尬中暗自甜丝丝。九爷突到酒店探班，导演雷紧张排戏，九爷大肆喝斥，人群中偶见秋萍之背影，态度大变。秋萍多番避开九爷，但两人终遇上，原来当年九爷迷上秋萍，因未一吻其手而引以为憾。秋萍为助名成任男主角，答允九爷所求。名成备受赞赏，大为飘然，鼓起勇气追求嘉瑛，嘉瑛亦被其诚恳所软化。正当二人感情有进展机会时，子泉出现，众人皆愕然。老精灵偷拍了冬冬多张现身与人类之合照，大有胜券在握之势，对冬冬的疑问难题，一一敷衍了事。子泉以甜言蜜语令到嘉瑛信服，两人旧情复炽，继而以死缠烂打方式贴身奉承九爷，重获主角之位，名成如梦初醒。名成决全情投入工作，忘却烦恼，冬冬因误信老精灵之言，身体日渐虚弱，暗助名成之余大感吃不消。名成对自己的身手开始有所怀疑，无意中听到秋萍与冬冬之对话，并窥见冬冬隐身，当场晕倒。

名成得知冬冬为精灵之秘密，及过往全是她相助之实情，大感自己之无能，无地自容。秋萍强迫老精灵找回名成，老精灵又顺势将此责交给冬冬。冬冬从猪头精灵口中获知名成行踪，在猪栏中见名成神情沮丧，骂他一顿，名成为之一振。名成厉言教训秋萍，软硬兼施下终迫得秋萍交出冬冬之照片，冬冬欲取回照片之际，刚巧被风吹去。照片被子泉拾得，子泉垂涎冬冬美色，乘机作弄冬冬。冬冬扮鬼扮马欲取回照片，不慎被子泉看见其隐形，子泉初时大惊，及后见冬冬焦虑之态，试探之下，决定以此机会威胁冬冬，助他回复声名。子泉得冬冬之助完成多项难度动作，态度更嚣张，名成忍无可忍，反被奚落。子泉向嘉瑛暗示九爷对她有意，嘉瑛悲愤其所为，与他断绝关系。保险经纪田中泰出尽法宝央得子泉买下保险，满心欢喜，怎料反被上司兼女友杜月贞责备，感无奈，对月贞之呼唤责骂已习以为常。子泉为要显露实力，大肆宣传亲自上阵做一高难度动作，引来哄动。秋萍与名成俱为冬冬担忧不已，老精灵亦起怜悯之情，危急关头，名成讹称已寻得照片，冬冬大喜，子泉惊惶失措，临阵退缩，名成竟排众而出，毅然答应完成该动作。

名成站在天台上慷慨陈词，道出一番肺腑之言，众人动容。冬冬欲上前助名成一把，名成为挽回尊严，拒绝冬冬。名成鼓起勇气一跃而下，终成功完成动作，赢得众人赞誉。冬冬与在旁之老精灵及总管亦兴奋不已，老精灵本欲告发冬冬，怎料所有照片不慎化为乌有。冬冬因未能寻回照片而忧心忡忡，以为快将魂飞魄散，老精灵计上心头，骗冬冬化解之法惟远走高飞。冬冬依依与名成与秋萍等道别。老精灵知冬冬已走，风骚非常，萍、发、旺、玲一番逼供，知老精灵从中作梗，大肆教训他一顿。冬冬遇到猪头精灵，终识破老精灵之奸计。田中泰带女友杜月贞到酒店庆祝一番，反自讨没趣。众人正替老精灵举行欢送会，中泰在门外窥见老精灵之行径，当堂晕倒。冬冬无意中拾到精灵手册，遂献计救回老精灵，精灵总管亲自查察，几经辛苦终逃过被蒸发之命运，老精灵并与冬冬建立起师徒之关系。中泰偶然发觉月贞与公司总经理有恋情，大受打击。

中泰入住酒店欲自杀，冬冬见状忙加阻止，反错手将他推出窗外。中泰受伤入院，月贞细心照顾，中泰感奇怪，原来中泰诊断后证实半身瘫痪，月贞欣喜可获得高额赔偿。其实中泰脊骨天生扭曲，月贞将计就计，强行命令中泰继续扮瘫，骗取保金，中泰不敢违抗。中泰需接受一个月的调查，月贞安排他入住酒店。冬冬感内疚，决悉心照顾中泰。保险公司不断派来调查员，中泰均一一避过，没有被识破。此时，一盲妹夏欣入住酒店，其舅父迫其下嫁，身世可怜，中泰虽起怜悯之心，但为避惹祸，不加援手。大惊、小怪两贼偷入酒店，冬冬误会是调查员，现身吓走他们，同时被中泰看见，以为又有鬼怪出现，冬冬欲向他解释，仍不得要领。夏欣偷走入中泰之房，中泰以为她亦是保险公司调查员，打发她离去。中泰见夏欣被欺负，心中忐忑不安，终按捺不住，撞门而入，反遭打伤，冬冬看在眼里，忍无可忍，挥拳助中泰还击。

中泰一副英明神武之态，义正词严教训舅父等人，并将他们赶走，中泰不忍见夏欣孤苦伶仃，甘愿负起照顾她之责任，夏欣无言感激。冬冬现身向中泰忏悔，中泰恍然，但对冬冬之热心行径，大为吃不消。老精灵为免冬冬再惹事，施计控制其活动。中泰处处开解夏欣，在温驯的夏欣面前，初尝作主之滋味，顿觉英伟非常。一次意外，中泰失去轮椅，在床上突感不适，正挣扎应否站起身之际，冬冬刚巧将轮椅带回。夏欣在房内之闭路电视里正监察中泰行动。其实夏欣乃保险公司之调查员，借机接近中泰，并制造多番意外窥探中泰是否扮瘫。中泰对夏欣关怀备至，渐生情愫，而夏欣亦感动不已。中泰接得月贞来电后，心情矛盾，向冬冬倾诉，惜冬冬对感情一知半解。夏欣再施美人计，中泰抵受不住引诱，轻吻夏欣，被月贞撞个正着。月贞大骂中泰并出言侮辱夏欣，中泰气愤，冲口而出向月贞提出分手。

月贞不忿白白失去巨额保金，折回酒店，并即时要与中泰举行订婚仪式，中泰心情烦乱，不知所措，众人皆替其担忧不已。举行仪式刹那，中泰惊见夏欣出现，喜出望外，但欣毅然向泰道别，泰追至沙滩向欣表明爱意，终被拍下其欺诈之证据。月贞得悉夏欣实为调查员，中泰不信，央求冬冬代为寻回失去踪影之欣，冬冬不惜犯规离开酒店。夏欣不忍告发中泰，犹疑不决之际被月贞抢去录影带。月贞见保金快将到手，在中泰面前扮柔情万般之状，中泰得知夏欣身份，神情惘然。调查期满，保险公司举行赔偿仪式，中泰因思念夏欣，神色黯然，冬冬好言劝解，中泰感惭愧。中泰取过支票，经一番内心交战，霍然站起，众哗然，在一角的欣大为欣赏。冬冬因擅离职守被捉上庭受审，精灵总管恐祸及之，马虎了事。

佘永胜与妻马亦舒带同女儿祖儿回港，永胜与亦舒嗜赌如命，甫下机即往投注站下注，连祖儿失踪也不知。冬冬返回酒店途中遇见祖儿，隐了身的冬冬仍被祖儿察觉，两人甚投契，冬冬见其可怜，便将她带回酒店。永胜乃佘旺之兄长，与亦舒入住酒店，与祖儿重逢。成基见永胜身家丰厚，刻意奉诚，更陪他往投注站，途中见村人膜拜一树，祈求逢赌必胜，永胜不以为然，计上心头。永胜与亦舒在村内与女乡民开赌局，大获全胜，两人再接再厉，众乡下佬看不过眼，大打出手，永胜受伤跌落在树旁，竟拾得一玉钗。老精灵心绪不宁不知有妖入屋，冬冬奋勇出击，不敌，老精灵及时出手将妖收服。原来当年如花苦缠名十三少之老精灵，但因正邪不两立，老精灵惟将如花镇在树内。如花施展嗲功，老精灵心软下将她收在地牢内。永胜只顾赌钱，对祖儿全不关心，忽见祖儿行径怪异，心知不妙，扮可怜状骗得冬冬现身，欲利用冬冬在赌场上大杀三方，但冬冬对赌根本一窍不通，永胜只好耐心施教。冬冬往地牢找老精灵，撞破其收留如花，混乱中被如花趁机逃出囚笼，更击晕老精灵。如花施术将冬冬缩细，并将她困在甲由屋内。

冬冬被困甲由屋，动弹不得，而老精灵之法宝亦被如花没收，处处受其控制。如花之紫玉钗因被永胜拾得，遂能吸取阳气，如花得以幻化人形于酒店内出现，佘旺见如花貌似其初恋情人，深深被她吸引，更与永胜输赌必追到她。永胜与众对赌，如花在旁暗中施术相助，永胜看至目瞪口呆。如花故作神秘，哄得永胜相伴，永胜亦借助如花之特异功能赢尽各大档，对如花更着迷。佘旺向亦舒告状，亦舒向永胜大兴问罪之师，永胜假以辞色，亦舒见钱眼开，反劝永胜以金钱为重。佘旺欲偷窥如花，发觉她实为鬼怪，反被众人讪笑。佘旺不甘心，急召老精灵现身，老精灵知如花在，不敢言明，欲向各人打眼色暗示，但无人会意。祖儿于危急间救出冬冬，冬冬即往对付如花，老精灵假意臣服如花，出手打败冬冬，实暗中授以锦囊。永胜与如花将酒店变赌场，成基见可从中取利，大表赞同，众员工反对无效。

酒店改装成赌场，人、鬼分别开赌，一片乌烟瘴气，冬冬施法对付如花，不敌，幸老精灵临危助她逃脱。永胜与如花赌得不亦乐乎，态度亲昵，萍、玲、旺、发均看不过眼，替亦舒不值，但亦舒只好哑忍，如花偷听众人对话，遂派顽皮鬼出动，整蛊萍等四人。猪头精灵从冬冬口中得知酒店变故，往看个究竟，冬冬跟踪猪头，即效法其换上顽皮鬼打扮返回酒店。冬冬与各人决心偷回紫玉钗，对付如花，不果。永胜向亦舒提出离婚，众人指出如花实为女妖，永胜感疑惑。永胜利用紫钗终试出真相，但已被如花所迷，众人见状大惊，即时走避。如花露出本来面目，大肆差使永胜，永胜捱至面无人色，多次偷走均被如花撞破。冬冬、老精灵与猪头被变成骰仔，苦不堪言，永胜后悔自己所作所为，将冬冬救出，如花见永胜背叛她，大怒，施行酷刑。冬冬找得亦舒等人报告情况，亦舒誓从如花手上救回永胜。

亦舒为救永胜，决心以性命作赌注，如花出术险胜亦舒，施法取二人性命，众人束手无策。祖儿见父母被折磨，忍不住扑入旋风内，反与如花拉成均势，佘旺虽痛恨永胜，但见情势危急，亦上前助他们一把，合四人力量打败如花。酒店回复旧貌，但因开赌档之事传入老板白显堂耳中，基大为震惊，为补镬，提议举行美食嘉年华，更聘请另一大厨大D，贾发被冷落，气愤不已。白老板与妻莫淑贤及女美凤出席盛会，秋萍大为紧张，千方百计引白注意，怎知白只记挂小红，萍失望又激气。白进食期间突然昏迷倒地，送院救治，引来不少妇女自认为其情妇，欲分遗产，淑贤派人严守病房门外。小红到医院探访任护士的女儿白晓彤，惊闻白显堂在，不顾一切誓要向白解释当年受屈之事，白闻言后内疚不已。律师按白临终之意愿分配遗产，小红及晓彤两母女获酒店一半业权。淑贤知酒店一直亏蚀，欲将其卖掉，但晓彤不忍将父多年心血白费，一时冲动与淑贤打赌，三个月期限内将酒店转亏为盈。萍、玲、旺、发知有新老板上场，忐忑不安。

小红与晓彤入住酒店，小红对昔日光景缅怀一番，秋萍见小红成为老板，一脸不忿。原来当年秋萍与小红为舞台拍档，情如姊妹，同时钟情于白老板，但白老板却早对小红有意，弄致二人反目。老精灵打扮成白老板模样，本欲与秋萍共舞，怎知被小红误会，情急下亲吻老精灵，此时刚巧总管突击检查，但因老精灵与人类有感情交流，失去精灵光环，瞒过总管。然而老精灵却因此失去法术，冬冬无奈到资料室偷取解药。晓彤满怀希望改革酒店，众员工阔佬懒理，唯独大D热心附和。基受淑贤指使，表面向晓彤忠心，实则从中作梗，更献计将酒店变作舞厅般，众员工不满，决定罢工。

众乡村妇女到酒店档，员工被打至口肿面肿，狼狈不堪，时冬冬回，失望告地知老精灵暂无药可救，老精灵被迫做人，大为激动。晓彤戮力执拾残局，冬冬大表欣赏，暗中相助，晓彤以为是大D所为，加以赞赏。贾发大发牢骚，晓彤一片好心减去其工作量，发大怒欲从此收山，萍、玲、旺劝止下，决齐心对付大D。为挽回酒店声望，大D提议邀请食家大肆宣扬，冬冬以酒店为大前提，再次整蛊作怪令食家对大D之食物称誉，晓彤开心不已。小红视老精灵为白老板般看待，服待周到，秋萍看在眼内里，气愤不已，冬冬亦无可奈何。贾俊杰出高价收购酒店，淑贤兴奋，美凤亦被俊杰的豪迈不羁形象所迷倒。俊杰带美凤到酒店，萍、玲、旺等对俊杰似曾相识，发出现怒骂俊杰，原来杰乃发之子，当年不甘受气离家出走。俊杰向众人扬言一定会将酒店铲平以实践当年诺言。晓彤途中撞见俊杰，回忆起儿时共处，不信俊杰变得如此冷酷。贾发伤心内疚，大骂萍、玲、旺等见利忘义，被俊杰以金钱收买，发激动，决一死赎罪。

大D为救贾发，失足堕楼，冬冬临时将大D接住，但自己却伤痕累累。贾发与大D冰释前嫌，萍、珍及旺负荆请罪，老精灵被小红邀请出任总监一职，众人齐心协力打理酒店。大D无意中见老精灵行藏怪异，对自己堕楼竟无恙，既惊又迷惑。酒店举办怀旧嘉年会，重回七十年代风貌，小红与秋萍更粉墨登场，客似云来。美凤带俊杰到酒店，态度嚣张，众人不屑，突然遍地老鼠，甲由，卫生署接获消息赶至，冬冬与各员工尽力掩饰，连客人也出面相帮，美凤见事败，怒斥基泄愤，基任间谍终被揭穿。老精灵处于小红与秋萍之间，左右做人难，而冬冬亦想办法吓老精灵想将其体内人气吓散。大D根据蛛丝马迹识破冬冬身份，冬冬知大D对晓彤有意，从旁鼓励。晓彤被俊杰牵挂不已，俊杰为要得到酒店，决利用晓彤，向她展开追求。

俊杰为酒店带来不少生意，入住率大增，晓彤感激不已，对俊杰完全信服，不虞有诈，对他列出的优厚条件收购酒店亦为之心动。各员工以集体辞职行动阻吓晓彤，晓彤不为所动，决定与俊杰签署发展协议书。晓彤设下烛光晚餐与俊杰庆祝，俊杰显露真面目，晓彤惊觉被骗，伤心不已。小红晴天霹雳，反要晓彤加以安慰，冬冬在门外听到一切，决要教训俊杰，怎料俊杰不怕鬼怪，反触发他说出童年被贾发及酒店众人欺凌之事。为阻止酒店被拆卸之厄运，贾发无奈忍气吞声向俊杰道歉，反遭嘲笑，发伤心悲愤。俊杰约美凤于一高级餐厅见面，表明态度，因怨恨被白老板侮辱，遂立志报复，美凤打扮高贵，敢怨不敢言。冬冬为了让贾发父子误会冰释，找猪头精灵商量对策，决定到精灵资料室偷取纪录，令历史重演。

冬冬与猪头误打误撞，无意走入蒸笼内，总管赶至，冬冬惟抛下猪头离去，猪头被总管救出，但已蒸发成另一模样，改名英雄骗过总管。冬冬与老精灵通过时光隧道将俊杰带回其童年时代，俊杰看清楚种种前因，虽有悔意，但不愿承认事实，坚决拆卸酒店。长期住客富太与众员工誓死保卫酒店，不敌，迫至山洞内栖身。时俊杰正欲亲手拆毁宿舍，于贾发房内赫然发现儿时心爱的小提琴与生日咭，感动不已，两父子终和好，众人皆替他们开心。俊杰放弃收购，返回美国向公司交代一切前，向晓彤道歉，晓彤在众人前强装若无其事。大D深庆亦有机会追求晓彤，以神秘人身份致电安慰她，晓彤略感宽慰。三个月限至，经律师审核后，因酒店收支平衡，互无输赢，遂遵照白老板遗言指示，双方需同时入住酒店，先搬出者便得放弃业权，淑贤与美凤无奈入住酒店。英雄甜言蜜语一番，终央得总管答应看管酒店，接替冬冬。

冬冬知自己快将蒸发，精神沮丧，而英雄一脸得戚，冬冬在老精灵劝告下，无奈出计令英雄犯规，再向总管告状，怎知反被对方整蛊，冬冬灵机一触，以两位主人为理由，继续留在酒店监管。淑贤与美凤态度气焰，众人皆替小红与晓彤不值，小红处处忍让原因当年曾令淑贤小产，感歉疚，秋萍见小红受奚落亦觉气愤，二人和好，联手对外。晓彤自与神秘人通电话，互吐心声后，感情大增，英雄一时贪玩，将晓彤秘密公开，令晓彤误会大D，大D百口莫辩。冬冬安慰大D，大D鼓起勇气尽诉心中情，刚巧晓彤路过，知悉一切，与大D感情更进一步。富太忆子成狂，病情沉重，众人欲假扮其子，均被富太一一识破，英雄见富太身怀大量珠宝，亦冒充其子，富太信以为真，喜极而泣。英雄骗得金钱后即不顾富太，富太再次病倒，冬冬不惜以离开酒店为条件要英雄陪伴富太，英雄大为感动。冬冬拜祭猪头，英雄大为诧异，对冬冬另眼相看。淑贤与美凤串同众大汉欺压晓彤等赔偿欠债，否则要将业权交出，冬冬与英雄看不过眼，英雄施用神仙棒将晓彤与美凤之性格调转，晓彤顿时态度大变。

晓彤突然变得勇猛威严，而美凤则一副楚楚可怜之态，大快人心，独老精灵忧虑。晓彤变本加厉，不单对各员工呼呼喝喝，更大肆欺凌淑贤与美凤，美凤不加反抗，反之婉言劝解淑贤，淑贤气极。淑贤终忍不住，将酒店拱让，晓彤奸计得逞，将酒店出售予富士太郎，小红劝止不来，反遭晓彤责备。老精灵与冬冬欲将晓彤性格还原，英雄姑且一试，怎知反将众员工变得残酷不仁。英雄决以火攻消除众人身上法术，不慎弄假成真，众人被困火场，慌忙逃生，老精灵为救秋萍与小红，终不支倒下，消失世上。冬冬因酒店失火一事，接受审判。