神剑山庄的三少爷谢晓峯名震江湖，引来无数剑客找他比武，欲得胜以名扬天下，结果全都成为晓峯的剑下亡魂。剑客燕十三未逢敌手，决意找晓峯一决高下。慕容秋荻接任执掌慕容世家，誓要于江湖上重振家声。

晓峯自觉杀孽太深，欲隐藏身份离开神剑山庄。十三往找晓峯途中遇上慕容秋荻，秋荻将她的往事告之十三，原来她与晓峯生了一个私生子，可惜晓峯并未守约跟她厮守相依，她因而对晓峯恨之入骨，并请求十三为她杀死晓峯。

十三答应为秋荻杀死晓峯后继续上路，后遇上夏侯世家少主夏侯星之妻薛可人。可人告诉十三她欲离开其夫，但她多次出走，都被侯星捉回去，于是可人主动勾引十三，希望能得他的保护。十三因而介入了夏侯世家的家族纠纷。

十三到达神剑山庄，从庄主及其他人口中，他对晓峯更加了解。在庄主的带领下十三终于见到晓峯，怎料见到的竟是晓峯的棺木。原来晓峯装死四处浪荡，但因欠妓院酒钱而当下人还债。晓峯变得一蹶不振，对一切皆漠不关心。

晓峯于妓院中得到一哑巴的悉心照顾，让他十分感动。晓峯回首往昔，初出道的他已凭剑法扬名立万，此后不断接受江湖人士的挑战，杀孽深重。一日，妓院有人来捣乱，晓峯出言阻止，并成功吓退对方，但晓峯却被刺伤倒地。

晓峯受重伤，妓女小丽照顾晓锋，并劝他及早离开妓院。鸨母为感谢晓峯相助，赏了一锭银両给他。晓峯听从小丽的话负伤离去，临行前将银両留给一向待他甚好的哑巴。晓峯偶遇小丽的哥哥老苗子，得他帮忙暂得以解决食宿。

晓峯跟老苗子在街边贩卖，却遭恶霸欺凌，晓峯忍气吞声。原来镇上的妓院、赌场皆由大老板操控，其势力甚大。晓峯重遇小丽，始知她是老苗子的妹妹，并为小丽隐瞒其工作。晓峯欲离开小丽家时，却遇上受伤回来的老苗子。

一名叫小弟的小孩来找大老板，大老板竟对他十分恭敬，小弟要大老板为他找寻晓峯的下落。小丽为照顾其兄及晓峯不肯回妓院，大老板派人捉小丽回去，小丽母亲阻止竟被打死，晓峯忍无可忍终出手，此举引起大老板的注意。

大老板施计对付晓峯，要他断尽粮食而自投罗网。晓峯不甘坐困愁城，主动出击对付大老板的手下铁头，晓峯轻易将他击杀，而晓峯的真正身份却被铁头的女人金兰花发现。晓峯约见大老板，要他放过小丽，大老板遂布下杀局。

大老板逼问兰花，要她说出阿吉的真正身份，兰花因对晓峯有情，故宁愿自尽也不肯透露半句。铁虎完成任务归来，大老板希望以铁虎对付晓峯。另一方面，大老板向铁虎说出怀疑师爷竹叶青正密谋夺位，故派了紫铃亲近他。

铁虎怀疑阿吉是传闻已死的三少爷谢晓锋，于是找他决斗，晓峯以树枝作剑，轻易将铁虎杀败。大老板接连损兵折将，竹叶青提议雇用杀手杀掉晓峯。竹叶青暗中捉了哑巴夫妇来审问，哑巴为帮晓锋守秘密，竟杀了妻子后自尽。

晓峯回到小丽家中，不见伊人芳踪，原来小丽已被竹叶青捉走，以此逼晓峯替他杀掉大老板。晓峯的姑丈华少坤欲雪当年一败之耻，誓要找出晓峯下落。老苗子自杀，晓峯自觉害了他两兄妹，忆起当日因厌倦杀戮而离家的前事。

众杀手到达大老板府中，但他们陆续被杀，原来大老板已知竹叶青的诡计，故暗中请了仇二与慕容世家的茅大来助阵。晓峯依时赴约，当茅大与仇二挥剑指向晓峯时，茅大竟倒戈刺伤仇二，而晓峯则道出茅大一夜变白发的原因。

小弟突然刺杀茅大，原来他是慕容秋荻之子，此时头陀等人出现，刺杀了大老板及捉了小弟。晓峯为救小弟而自揭身份，岂料一切原是假局。晓锋被刺杀一刻，小弟为他挡了一剑。晓峯重遇秋荻，秋荻欲杀晓锋失败忆起往事。

秋荻对晓峯亦爱亦恨，她施计报仇，于是向晓峯的姑姐谢凤凰告状，哭诉晓峯抛妻弃子，令谢家内讧。少坤与晓峯再战，晓峯故意落败弃剑而去。大老板死后，小丽被秋荻带走，而竹叶青继续其阴谋，并用计将杀死少坤、仇二。

小丽回家看见晓峯，感慨兄长离世，晓峯上前安慰，却被小弟误会忿而离去。秋荻与竹叶青杀死少坤欲嫁祸给晓峯，凤凰中计。小弟气晓峯对其娘用情不专，到处留情，因此故意惹事生非，但晓峯仍处处保护他，希望为己赎罪。

晓峯无意间揭破红旗镖局的丑闻，铁义道出老镖头当晚死亡的情形，并怀疑少主铁开诚欲夺位而杀了老镖头。晓峯以为识破了铁义的谎言，岂料另有内情。开诚阻止晓峯离去并要求比剑，期间侯星等人偷袭晓峯，处境十分危险。

晓峯、开诚被侯星等人围攻，小弟及时持令牌赶至救走二人。小弟告诉二人开诚并非杀老镖头之凶手，真正的主谋是秋荻。开诚与晓峯把酒言欢，更为晓峯寻名医治疗伤势，惜群医束手无策，原来晓峯早已中毒，落毒者是秋荻。

晓峯中毒已深，只余三日性命，他希望将余下的生命尽情挥霍于饮食嫖赌上，恣意享受。晓峯无意间得悉各大派将推举武林盟主，反抗秋荻，但各人却各怀鬼胎，背信弃言。晓峯更得悉自己被开诚出卖，其将死的秘密不胫而走。

（大结局）开诚告诉晓峯有一人可治愈其伤，宁死也不说出是谁。十三乔装老人医治晓峯，原来开诚所说的人就是十三。晓峯病愈后答应与十三决战。秋荻使计与晓峯见面，她洞悉晓峯内心的恐惧。晓峯与十三展开终极一战……