金蛇郎君夏雪宜向溫家報仇，留書聲言要殺溫家五十人，溫家上下惶恐不安。郎君劫走溫家兩名媳婦，迫她們為娼接客，然後才放她們回家，溫老二及老四聞訊怒殺兩名媳婦。

郎君施計使溫南揚帶溫老大之屍體返回溫家，溫家五老甚為震怒，時溫儀又被郎君擄去。郎君囚溫儀於山洞，溫儀多次欲逃走及自盡，險象橫生，俱為郎君所救，溫儀對郎君產生好感。

及後遇老三前來相救。郎君因不忍殺溫儀而被溫老三伺機打傷，救走溫儀。郎君前往青龍洞途中偶遇袁崇煥，郎君覺崇煥身份不明，處處加以提防。

郎君尋至青龍洞，步步為營。

郎君經重重危險後終奪得藏寶圖，正欲離去之際，袁崇煥尋至誤中機關，郎君冒險救他出洞。

郎君與袁崇煥為爭地圖而搏鬥，打至筋疲力倦，兩敗俱傷，但二人因此而惺惺相惜，結成知己，及後袁崇煥被召回京師，郎君相勸，但袁崇換不聽，反勸郎君尋到寶藏後應用之於保國安民。

郎君冒險往找溫儀，二人在溫家共度一段溫馨日子。及後郎君得知袁崇煥被處斬，郎君趕往相救煥之遺孤，卻來遲一步，不禁唏噓。原來煥之兒子承志已被煥之心腹手下救走，並決定撫養承志長大成人。

郎君因崇煥慘死而看淡世情，決與溫儀遠走高飛。為溫家五老發現，五老知郎君身懷藏寶圖。假意答應二人婚事。然後假借溫儀之手毒暈郎君。

五老向郎君嚴刑逼問。郎君寧死不屈，伺機逃走，溫儀痛心不已，並發現有孕。

承志在其父之親信倪、羅、應、朱四人之教導下，武功日漸進步。倪等四人為袁崇煥舉行三週年祭典大會，被曹化淳派來之奸細混入，幸被崔秋山發現，將奸細殺死。倪等四人見秋山武功高強，求得秋山教承志武功。

官兵包圍捉捕承志，秋山救承志突圍而出。身受重傷，官兵追至，危急之際啞巴出現，救走二人，並將承志安置於安大娘家中。

一夜，胡老三欲搶走小慧，承志拚命相救，老三終不敵安大娘而敗走。安大娘因而不敢久留承志，讓啞巴帶承志往見穆人清。

穆人清見承志聰明伶俐，甚為喜愛，收為弟子。時木桑道人到訪，與承志一見如故，傳予承志武功。

承志無意間在一山洞中發金蛇錐，並誤中機關而受傷，人清因而禁止承志再往山洞。

轉眼間承志長大，武功亦已有成。一日人清有事離去，承志再往山洞查看，因緣際會，安葬了郎君之遺骨，並找到金蛇秘笈。

承志依照秘笈練功，武功大進，及後承志燒毀秘笈，因而發現秘笈中藏有一字條，命得秘笈者必須往尋訪溫儀，否則金蛇郎君必不放過此人。承志見字深感奇怪。

承志與啞巴一起下山往找穆人清，途中結識李岩，二人識英雄重英雄，及後二人同破五行陣，邀得宋獻策相助李自成，二人友情更深，結成兄弟。

李自成對袁承志甚為欣賞，邀他一同反明，承志因未得人清同意而加以婉拒。

承志與啞巴正從水路往找人清，與女扮男裝之溫青青同船，沙老大闖船要青青交出劫來的黃金，青青毒手殺人，承志對青青行為頗不滿。及後榮彩追至，青青不敵，承志不忍見死不救，出手打敗榮彩，青青對承志生好感，贈他千両黃金，承志不願收下賊贓，往溫家交還，卻遭五老驅逐。

青青說出承志乃來還金之意，五老方允讓承志留宿。半夜，小慧與崔希敏前來索回黃金，承志與小慧重逢，欣喜萬分。青青睹狀，醋急頓生，限小慧於三日內偷回黃金，否則將黃金用掉。

承志助小慧偷金，與五老交手，五老見金蛇劍，知承志與郎君必有關係，溫儀命青青助承志逃脫，然後再約承志見面。承志乍見青青乃女兒身，驚愕不已，並將郎君遺物交予溫儀。溫儀知郎君已死，悲痛欲絕。

黃真趕至，助承堅對付五老，破五老之五行陣。溫儀將青青交托與承志後，自盡而死。

承志帶著青青與啞巴往南京尋寶，到達後，遇上閔子華邀梅劍和、孫仲君等找焦公禮報仇，孫仲君不分皂白辣手斬斷羅立如右臂，承志看不過眼，同時又查出此事乃太白三英嫁禍，遂決助焦公禮，向焦宛兒獻計，宛兒依計行事。

承志與青青往閔家找尋太白三英作惡之證據，二人卻誤中機關。

承志與青青避過機關，並發現閔家就是寶藏所在之地，大喜離去。

承志將從大白三英身上偷來的證據交與宛兒，公禮將之向眾人展示，但梅劍和橫蠻無理，迫公禮自盡，承志及時將太白三英趕至澄清，真相大白，青青並因而贏得閔宅。

青青與仲君發生爭執，仲君欲殺青青。承志阻止，時歸辛樹夫婦至，歸二娘說出昔日與郎君的一段情，辛樹一怒欲殺青青洩憤，與承志搏鬥，人清突然出現。懲戒仲君，教訓辛樹夫婦，對承志所作所為則加以讚賞。

承志與青青在閔宅尋寶之際，曹化淳率眾至，承志二人不敵，借機關及秘道逃走，因而發現寶藏。

承志運送寶藏途中，收服洪勝海，沙天廣與程青竹欲劫寶，亦被承志收服。青竹女徒阿九對承志有好感，承志亦覺阿九與眾不同。一日，阿九突不辭而別。

承志向程青竹追問阿九之下落，青竹卻似有難言之隱。時承志遇上孫仲壽等袁崇煥之舊部被押往北京處斬，青青施計，不費吹灰之力救走眾人，承志命孫仲壽往助李自成。

孟伯飛大壽廣宴各路英雄，承志等到賀，遇歸辛樹夫婦追董開山而至，青青助辛樹夫婦奪得茯苓首烏丸替其子治病，孟伯飛說出只有朱睛冰蟾才可救治樹子，辛樹夫婦忙往尋找。

承志恐辛樹夫婦有失，與青青追趕之，途中借宿水月庵，偶遇阿九，二人見阿九氣派非凡，心感懷疑，跟綜之，見阿九往找駝龍醫病，駝龍突向阿九求婚。

阿九婉拒駝龍愛意，駝龍自知配不起阿九，亦不勉強。

阿九對承志思念不已，情不自禁地繪畫承志之畫像，駝龍發現，極為憤怒，欲殺阿九，承志與青青被迫現身相救，青青見承志對阿九甚為著緊，醋意大生。

時駝龍按動機關，承志等三人身陷險境，駝龍搶走阿九，迫她一起殉情，承志及時趕至救回阿九，駝龍羞愧自盡。

阿九欲取去駝龍之冰蟾來治病，歸辛樹夫婦趕至爭奪，青青不慎跌碎冰蟾，阿九得物無所用，唯有轉贈辛樹夫婦替歸鐘醫病，辛樹夫婦感激不已。

曹化淳率眾包圍承志等人，承志、辛樹聯手打敗化淳，化淳搶去歸鐘要脅，阿九暗中向化淳表示身份，化淳無奈離去。

阿九病發，承志小心照料，阿九自知不久人世，向承志吐盡真情，承志不禁被感動。

程青竹趕至探望阿九，並向承志說出收阿九為徒之經過。時承志等無意中發現可救治阿九之藥，承志遂小心照顧阿九養病，二人感情更深，青青睹狀，甚為激氣。

青竹知阿九與承志相愛必無結果，遂帶阿九離去，承志與阿九依依不捨。及後曹化淳向阿九說出承志之身份，阿九自知與承志有血海深仇，心中不感忐忑不安。

承志與青青再上路，巧遇安劍清欲脅持安大娘，佈陷阱捉李岩，承志制服安劍清，李岩至，對承志感激之餘，邀承志往潼關毀刺廷借來相助的西洋大炮。

承志等遇上運炮之洋人，若克琳誤會青青乃男子，對她有意，彼得妒忌，約青青決鬥，承志乘機利用此機會毀去所有大炮。青青不知就裡，決鬥受傷，怪責承志，故意與若克琳親熱。

承志重遇木桑道人，二人互訴別後情，青青不知好歹，得罪木桑，承志斥責之，青青一怒獨自離去。

玉真子偷襲木桑，木桑不敵受傷，不禁自怨自艾，向承志說出玉真子惡行，承志鼓勵木桑振作，並與他一起往西藏對付玉真子。

阿九返回皇宮後，禁不住寂寞，往找承志，二人重逢，情意更深，共同遊山玩水，樂也融融。一日、二人遇上青青，青青見承志與阿九一起，激憤不已，相約阿九決鬥，承志趕至阻止，痛斥青青，青青一怒離去。

青青借酒銷愁，醉後到處鬧事，巧遇李岩，李岩加以相勸，青青乘機借醉捉弄李岩，為李岩識穿，反捉弄之。

青青拿住洋鎗招搖過市，引起官府注意，圍捕之，李岩救走青青往安大娘處，逃過追捕。青青發現李岩與大娘有密謀。故意墮河，藉此纏住李岩，李岩因而發現青青乃女兒身，大感尷尬。

李岩與義士商量起義之事，官兵殺到，李岩負傷突圍而出，青青加以救治，並誤會李岩乃飛賊，要與李岩合作，李岩無奈，讓青青參予消滅朝廷情報站之行動。

行動中，青青受傷。李岩向青青說出行動真相，青青大感刺激，再參與搜查曹化淳與滿清合作之證據，卻失手為玉真子所擒。玉真子獲悉青青與承志之關係，遂藉此要脅承志赴盛京救青青。

承志往救青青，玉真子率眾包圍，捉住承志，押他往見皇太極，皇太極欲說服承志歸順，承志不肯，皇太極將承志交與祖大壽看管。

祖大壽見袁崇煥有後，心中大慰，藉詞與承志往打獵，放走承志，遂跳崖自殺，承志感動不已。

李岩冒險前往救出青青，逃走途中巧遇承志，青青大喜，李岩知悉青青與承志之關係，心中黯然。

阿九向承志說出身份，承志驚愕不已，但仍誓要殺崇禎報仇，阿九內心矛盾，悲痛離去。

青青知承志對阿九未能忘情，心痛之餘，自暴自棄，李岩睹狀，勸承志應好好對待青青。

承志與青青潛入宮中欲偷回金蛇劍，玉真子發覺，展開搏鬥，承志將玉真子打至重傷後離去。

皇太極之妃子與多爾袞偷情，為皇太極發現。多爾袞情急殺死皇太極，將之嫁禍於承志身上。

承志等人抵達北京，承志並開一當鋪掩飾身份。一日，何紅藥突出現襲擊承志與青青，不敵逃去，承志與青青俱感莫名其妙。

何鐵手偶遇女扮男裝的青青，芳心暗喜。時紅藥要鐵手相助，鐵手用調虎離山計，毒傷啞巴等人，並將青青捉去。

紅藥要殺青青洩憤，鐵手運用手段阻止，並用計使紅藥答允讓她與青青成婚。

青青被迫與鐵手成婚，洞房時青青灌醉鐵手後欲逃去，時暗戀鐵手之齊雲璈喝至酩酊大醉至，與鐵手同床而睡，青青正慶幸計謀得逞之際，紅藥出現。

紅藥對青青說出往事，原來當年郎君為毒蛇咬傷，為紅藥所救，紅藥迷戀郎君之俊美，帶他往毒龍洞盜得金蛇劍，紅藥並因此與郎君發生關係。

齊雲璈與鐵手發生關係後偷偷離去，鐵手以為己與青青洞房，芳心大喜。

袁承志查出五毒教與曹化淳關係密切，從而找到五毒教壇，鐵手不敵承志，借毒霧逃去。

另一方面，青青趁鐵手分神對付承志時，悄悄逃走，被紅藥捉住，紅藥以為青青玩弄鐵手，要殺青青，動手前再說出往事：當年紅藥為助郎君而犯教規，被五毒教教主懲以殘酷教規，紅藥甘之如飴，並到江南找尋郎君下落，從溫氏五老手中救回郎君，但紅藥知悉郎君心有所屬，激憤之餘，囚他於華山山洞，郎君乘紅藥外出，自封山洞，並誓死不說出溫儀之身份，紅藥更為憤怒。

紅藥說畢往事，便欲動手殺青青。

危急之際，承志趕至，打走紅藥，但沙天廣及洪勝海等已因此而中毒，青青內疚不已。

紅藥不滿鐵手屢次偏護青青，煽動教眾叛教，撇去鐵手教主職位。並欲殺鐵手，鐵手不敵，雲璈故意相讓，鐵手得以突圍逃去。

闖軍密探被殺，承志查出此乃溫家五老所為，眾人感曹化淳必有企圖，甚感擔憂。

鐵手再次搶走青青，欲與青青遠走高飛，齊雲璈尋至，向鐵手說出真相後自盡，青青無奈表明身份，鐵手羞憤之餘跳河自盡，青青自責不已。

紅藥救回鐵手，藉殺鐵手之名引青青前往相救，青青中計被捉，臨急詐稱郎君未死，紅藥迫青青帶她前往相見，鐵手趕往通知承志相救。

青青帶紅藥至山洞，紅藥見郎君已死，悲痛不已，青青伺機完成溫儀與郎君合葬之願，紅藥睹狀，大為憤怒，要燒郎君骸骨，但郎君骸骨有毒，紅藥與青青中毒暈倒。

承志與鐵手及時趕至山洞救走青青，而紅藥則神經錯亂，拿著郎君骸骨走去。

承志為替青青除毒而致自己身受重傷，青青萬分感動，幸承志生命力極強，終脫離險境。

鐵手欲拜承志為師，免除青青猜疑之心，但承志未肯，鐵手心中甚為不快。

三人返京途中，遇宛兒。宛兒稱公禮已為閔子華所殺，承志遂陪宛兒往追查真相。

承志與宛兒找到子華質詢，子華聲稱清白，並帶二人往見水雲道長證明，途中子華被殺，承志懷疑此事與曹化淳有關，欲向鐵手查詢，鐵手卻不知所蹤，承志頓感懷疑。

鐵手重掌五毒教，並與曹化淳合作對付承志。曹化淳派人襲擊承志，承志陷於險境。

承志危急之際，鐵手突出現，救走承志。原來鐵手為使承志答允收她為徒，用苦肉計混入曹化淳一黨中作臥底，並助承志查出公禮乃為曹化淳派人指使殺死。

承志見鐵手一片苦心，加上青青等人相勸，終答允收鐵手為徒，並替她改名為惕守。

曹化淳欲說服崇禎借助清兵消滅闖軍，崇禎堅決不肯，曹化淳頓起殺崇禎之心。李岩獲悉此事，要承志保護崇禎性命，崇禎為大局著想，勉為其難。

承志與木桑潛進禁宮，適逢曹化淳派人刺殺崇禎，承志等加以挽救。曹化淳反指承志二人為刺客，包圍二人，混亂中承志與木桑失散，誤打誤撞中闖進了阿九之寢室。

承志發覺阿九因思念自己而成痴呆，心痛不已，欲帶阿九一起逃走。曹化淳追至，欲下毒手。但崇禎見愛女在承志手上，唯有放走承志。

承志帶阿九回當舖，悉心照料，眾人對阿九之遭遇亦甚為同情，青青睹狀雖感痛心，亦無可奈何。

崇禎下令追捕承志等人，承志等分批逃走，青青沿途對阿九小心照料；及後更與承志一起使阿九回復神志，阿九清醒後與承志相擁而泣，青青唯黯然離去。

曹化淳率眾擒住崇禎，迫他讓位予誠王，承志得訊，入宮打傷曹化淳，欲殺崇禎，阿九卻突然出現，挺身替崇禎擋了一劍。

阿九手臂被斬斷，承志唯有暫時放棄殺崇禎，救走阿九。

闖軍打進北京，崇禎走投無路在煤山自殺。而李自成得勢後狂妄自大，不惜為了陳圓圓而與吳三桂反面，李岩及承志睹狀不禁擔憂。

李岩見闖軍到處打家劫舍，勸李自成嚴懲之，李自成由此對李岩不滿。承志勸李岩功成身退，李岩不允，承志一時失手誤傷李岩。

青青細意照料李岩傷勢。承志睹狀，欲撮合青青與李岩，靜靜率惕守等人返華山，惕守等人對承志此舉不滿，對承志冷嘲熱諷。

另一方面，青青與李岩為曹化淳所捉，迷魂二人分別往行刺承志及李自成。承志及時救回青青，而李岩則為李自成所囚，預備殺之，承志趕往相救。

承志在宋獻策之幫助下，成功救走李岩。時吳三桂率清兵打進北京，李自成敗走山西。李岩聞訊感慨不已。

承志等人捉住溫老二及溫老三迫問曹化淳下落，卻為曹化淳殺人滅口。

承志等人助木桑道人對付玉真子，玉真子自恃有掌門鐵劍，欲殺木桑，承志與他相鬥，被玉真子以毒粉傷眼，青青及時放出毒蛇咬死玉真子。

曹化淳假扮大夫往醫承志，為啞巴識穿。曹化淳綁走啞巴，時歸辛樹夫婦至，以冰蟾醫好承志，眾人往救啞巴，與曹化淳展開惡鬥，最後啞巴與曹化淳同歸於盡。

李岩不辭而別承志等人，欲重投闖軍，但李自成已不能容李岩，派人半路截殺李岩。