宋高宗紹興年間，岳飛被秦檜陷害而死。其後，宋寧宗即位，以臨安為都，但大宋君臣只顧享樂，其中以臨安府縣官王道乾更屢次勾結金人，惹來天怒人怨，全真派長春子丘處機道長看不過眼，決心為人民除害，遂夜探王府，將王道乾刺殺，之後攜著王道乾之人頭到處藏匿。

宋兵四處追殺丘處機，丘處機藏身於郭嘯天與楊鐵心家內，避過宋兵耳目，嘯天與鐵心知丘處機乃一名好漢，與他結為朋友，並請丘處機替楊妻包惜弱及郭妻李萍腹中之子改名，丘為紀念靖康之恥，遂分別起名為郭靖、楊康，並各贈以匕首，隨即向四人拜別。豈料途中遇金人六王爺完顏洪烈，丘處機武功過人，將洪烈打傷後，飛身遁去。

洪烈受傷伏倒楊家門外，惜弱見狀，悄悄替洪烈療傷，洪烈見惜弱貌比天仙，留下深刻印象。

洪烈為得到惜弱，命宋官段天德帶兵包圍郭、楊家外，郭、楊奮力抵抗，嘯天不幸慘死，鐵心護著惜弱與李萍亡命而逃，無奈鐵心寡不敵眾，跌下雪坑深處。

洪烈將惜弱帶走，化名元顏烈，一路對惜弱細心照顧，惜弱不知洪烈乃殺夫之真正兇手，反感謝其照顧之恩。

丘處機得知鐵心與嘯天被宋兵殘殺，憤然往找段天德算賬，天德以李萍作人質，並到法華寺找著焦木大師，詐稱被丘處機無理追殺，藏身於寺內。丘處機命焦木交出天德，並約定翌日於醉仙樓解決此事，焦木見丘武功非凡，即派人求得江南七怪相助。

丘處機與江南七怪在醉仙樓內打個落花流水，豈料洪烈剛在樓內，金兵誤會洪烈被襲，大隊兵馬圍困醉仙樓，丘處機卻誤會七怪與金人勾結，大怒而去。

丘處機到法華寺找七怪算賬，結果兩敗俱傷，天德趁機欲殺丘處機，但為焦木阻止，天德遂將焦木殺死，帶走李萍。

江南七怪與丘處機解釋一切經過後，方知一場誤會俱是天德從中擺佈，至此誤會本可化解，但七怪之首柯鎮惡指斥丘處機將眾兄弟打至重傷，要與丘處機比武，但丘處機定出比武辦法，由七怪往救李萍，丘處機往救惜弱，雙方將兩人腹中之子撫養成人，教以武功，十八年後再作比較。

惜弱被洪烈帶返金境，方知他真正身分，後在完顏烈巧言之下留在金境產下楊康，而李萍亦為蒙古人所救，產下郭靖。

丘處機誤會惜弱貪享榮華富貴，欲殺惜弱，但見惜弱剛誕下楊康，不忍殺之，遂約定五年後到來教楊康練習武功。

郭靖與母親一直住在蒙古境內，但郭靖資質愚鈍，令李萍擔心郭靖日後不知如何替父報仇。

哲別被鐵木真追殺，得郭靖相救，及後鐵木真見哲別武功高強，將之策封為十夫長，而郭靖在哲別教導下學習射箭技藝，後與鐵木真之子拖雷結為兄弟。

江南七怪九年來遍找郭靖蹤影，偶然機會下發現郭靖身上匕首，遂立即齊心教導郭靖練武，但郭靖欠缺天資。七怪為考驗他的膽量，約郭靖半夜到山上相見，豈料銅屍陳玄風、鐵屍梅超風在山上練功。七怪之首柯鎮惡素知兩人武功異常厲害，遂命各人戒備，豈料郭靖此時到山上，被陳玄風捉著，七怪連忙對付。

危急之際，郭靖用匕首插中陳玄風，梅超風抱著陳玄風逃到山穴，陳玄風知命不久矣，將懷中九陰真經交予梅超風，隨即死去。梅超風悲痛萬分，決為陳玄風報仇，但七怪已追至山穴，梅超風拚命而逃，跌下懸崖。

一日，真烈部的桑昆大汗與王子都史到訪，而完顏洪烈與完顏洪熙亦同時到達蒙古境內，鐵木真忙於接待。

都史垂涎華箏美色，但華箏對他極為討厭，時與郭靖一起，都史生醋意，罵郭靖為漢狗，並強與郭靖摔跤，郭靖敵不過都史而受傷，更感漢狗之名十分羞恥。

乃蠻族派使者到來指責金國未有將其策封，聲言翌日大舉侵入蒙古境內，桑昆提議派兩名壯士回真烈族請援兵，但壯士途中被殺，幸鐵木真深諳乃蠻兵缺乏團結，遂派哲別及郭靖往射殺兩名首領，使乃蠻人群龍無首，兵力分散，將乃蠻人擊退。

郭靖負傷而返，受蒙古人熱烈歡迎，而完顏洪烈亦對郭靖甚為賞識，希望將他帶返金國，為其賣命。

洪烈拜訪郭靖，赫然見郭、楊之靈位，知郭靖乃郭嘯天之後裔。洪烈深愛惜弱，恐李萍得與惜弱重逢而破壞夫妻感情，遂命黃河四鬼將郭靖的蒙古包燒毀。郭靖母子走避及時，未有受傷，但四鬼不斷追殺，江南七怪見狀，將四鬼擊退。

洪烈為免鐵木真對郭靖之事有所懷疑，假意將四鬼發落，並伺機挑撥桑昆與鐵木真感情，免鐵木真之勢力坐大，威脅金國。

洪烈假意設酒宴向郭靖道歉，席間都史對郭靖冷嘲熱諷，不許郭靖使用金杯，鐵木真見狀，命人將其頭盔予郭靖盛酒，桑昆感鐵木真氣燄囂張，大為不滿。

都史不獲華箏之愛，以下流之言侮辱華箏，郭靖看不過眼，與都史大打出手，將都史打至重傷，鐵木真見狀，為免與桑昆反目，將郭靖鞭至皮開肉綻，又將華箏許配予都史，以平息風波，但郭靖甚替華箏不值，斥罵鐵木真，鐵木真原以民族為重，不欲與真烈族分裂，因此犧牲華箏以保國家。

華箏毅然出走，拖雷同情華箏處境，遂逼靖與華箏交拜天地，豈料此時梅超風突出現，郭靖大驚，忙告知江南七怪。

七怪的張阿生暗戀韓小瑩，華箏窺破並穿針引線，著阿生向小瑩吐露心事，但阿生卻沒膽吐心曲。

鎮惡著郭靖等人扮作賣身葬父，以誘超風出現，超風果然中計，與七怪火併，但超風之九陰白骨爪厲害非常，阿生為保護小瑩，身中爪功，超風亦趁機逃去，阿生死前向小瑩表露愛意，小瑩傷心欲絕。

鐵木真與哲別在草原打獵，突見大鵰在空中飛翔，即命郭靖一顯身手，郭靖果然一箭雙鵰，鐵木真大喜，設宴歡聚。華箏見父對郭靖賞識，暗示郭靖向鐵木真提親，但郭靖不明華箏所言何事，在酒宴上絕口不提，華箏氣極，一怒而去。郭靖從後追趕，途中突遇全真教的尹志平，雙方發生誤會，大打出手，六怪趕到，始知志平乃處機之徒，處機託志平帶信到來告知楊康下落，約定兩年後到醉心樓見面。

鎮惡知郭靖武功低劣，無法與楊康比鬥，遂令郭靖跟隨六怪，半年內勤練武功，寸步不離，希望屆時可以應付，無奈郭靖資質蠢鈍，令鎮惡十分洩氣。

郭靖在山中遇見丹陽子馬鈺，馬鈺見郭靖練武不成，遂教郭靖運氣之法，郭靖十分感激。

鎮惡對郭靖十分失望，逼郭靖與韓寶駒比武，各人均替郭靖擔心，教予秘訣希望郭靖能接得六怪三招。郭靖心煩意亂，馬鈺有見及此，教導郭靖用吐納之法，養足精神。翌日郭靖與寶駒比武，果能輕易應付，但鎮惡感郭靖武功有異，欲問明一切，但郭靖不肯說出真相。

六怪暗中跟蹤郭靖，赫見郭靖輕功甚高，片刻不見郭靖蹤影，及後發現超風習武之地，誤會郭靖跟超風學習武功，鎮惡大怒，決殺郭靖以除大患。另邊廂，馬鈺與郭靖在山上巧遇超風，超風武功厲害，將馬鈺打傷後，逃去無蹤。

郭靖即與馬鈺下山，不料見一軍營駐紮山腳，原來桑昆正與金人商量暗殺鐵木真。郭靖大驚，即趕往告知鐵木真，但鐵木真已與拖雷上路往找桑昆。郭靖即一面著哲別派援兵，一面親自策騎往找鐵木真，豈料半途為鎮惡所阻，幸馬鈺及時出現，解釋一切，各人同往救鐵木真。

鐵木真被都史帶兵重重包圍，郭靖趕到，與都史硬拼，都史被郭靖挾持作人質，鐵木真始得安然無恙。鐵木真命令將都史放走，各人不解，以為鐵木真懦弱。原來鐵木真用緩兵之計，暗中命各統領半夜帶軍偷襲桑昆，將桑昆軍隊一舉殲滅。

鐵木真感郭靖立下不少汗馬功勞，遂將華箏許配給他，但郭靖不肯接受，只欲以兄妹之情相處，華箏聞言傷心欲絕，一怒而去，豈料被超風捉去，各人苦思無良策。馬鈺為救華箏，決將全真派之天罡北斗陣式傳給六怪，假扮傳真七子，超風果然中計，不敢正面相搏，但超風捉著郭靖作人質，逼馬鈺解釋全真心法，馬鈺和盤托出，華箏與郭靖始得保性命。

郭靖與六怪返回中原，途中與白駝山門人發生衝突，六怪知白駝山人到中原必有陰謀，遂小心戒備。

未幾，六怪向郭靖訓誡一番後，與郭靖辭別，讓郭靖一人獨自闖蕩江湖。

郭靖途中遇見黃蓉，黃蓉假扮乞丐，多番戲弄郭靖，並帶郭靖到賭場耍樂，豈料遇見黃河三鬼，欲捉郭靖往見洪烈，郭靖見三人在此，心知不妙，即與黃蓉逃走。

郭靖恐怕連累黃蓉，遂假裝責罵黃蓉累事，黃蓉氣極，反助三鬼將郭靖困在古廟中。

郭靖恐怕連累黃蓉，假裝責罵黃蓉累事，黃蓉氣極，助三鬼將郭靖困在古廟中。黃蓉逼郭靖向她道歉，方把郭靖放走，一同乘船離去，但三鬼師父沙通天早已在水底埋伏，黃蓉跳下水中將沙通天制服。

郭靖與黃蓉到酒舖歇息，忽見穆念慈出現，郭靖見念慈姿容美麗，不禁讚嘆。黃蓉妒火中燒，調戲念慈，念慈一掌擊向黃蓉，卻誤中郭靖。三人爭持不下，卻為白駝山人歐陽克所乘，將念慈捉去。楊鐵心此時到來，不見念慈，誤會兩人擄走念慈，不斷窮追猛打。黃蓉為救回念慈，遂與郭靖潛入歐陽府中，卻為歐陽克發覺。歐陽克與兩人拼鬥，發現黃蓉身穿軟蝟甲，知黃蓉與東邪黃藥師有莫大關係，為免得罪黃藥師，遂將三人放走。

郭靖與黃蓉攙扶念慈到破廟休息，鐵心到來，誤會兩人心懷不軌，大打出手，幸念慈及時阻止，解釋一切，冰釋前嫌。鐵心欲問郭靖姓名，為黃蓉所阻，並隨即帶郭靖離去。鐵心有感郭靖之言談舉止甚似當年的郭嘯天，不禁滿懷感觸。

黃蓉恢復女兒身，郭靖為之神魂顛倒，兩人並幻想日後神仙眷侶的生活，溫馨甜蜜。郭靖隨即想及與華箏的婚事，不欲欺騙黃蓉，黃蓉聞言大怒，將郭靖趕走。黃蓉深愛郭靖，即從後追趕，卻見樹林滿佈密宗雷霆陣，忙與郭靖飛躍樹上，逃過大難。

靈智上人與沙通天突然出現，郭靖與黃蓉奮身應付，及後靈智知悉黃蓉乃黃藥師之女，不敢得罪她，悻悻然離去。黃蓉戲弄念慈，郭靖往賠不是，赫然見鐵心之令牌刻著其父之名，方知鐵心乃父親當年結拜兄弟，而郭靖亦說出將與楊康比武之事，鐵心知悉惜弱與子尚在人間，不禁欣悅。

楊康與人比武，遇念慈，頻頻追問念慈姓名，卻為鐵心所阻，不許念慈與金人來往，此時惜弱乘轎而來，鐵心聞其聲，不禁一震。

鐵心感黃蓉脾性古怪，又因黃藥師乃黃蓉之父親，恐郭靖與黃蓉一起招惹麻煩，遂將念慈許配予郭靖，但郭靖深愛黃蓉，不肯答應。另方面，黃蓉得知此事，與念慈起爭執，郭靖不欲黃蓉傷害念慈，並出言指責黃蓉，黃蓉大怒而去。念慈不欲破壞郭靖與黃蓉的幸福，遂提出比武招親，而念慈早已對楊康芳心暗許，遂將此事告知楊康。

超風捉去念慈作練功之用，幸黃蓉相救，念慈才倖免於難。其後超風雖得楊康帶死囚助之練功，但因時間稍遲，致雙腳經脈閉塞，須閉關休息。

比武招親之日，楊康態度輕佻，令鐵心發怒，不許念慈與之成親，而楊康亦不打算迎娶念慈，令念慈十分傷心。郭靖見楊康與鐵心糾纏，感楊康橫蠻無理，出手相助，但郭靖不是楊康對手，幸有人突然出手相助令比武終止。

郭靖見楊康與鐵心糾纏，感楊康橫蠻無理，出手相助，但郭靖不是楊康對手，重陽真人五弟子王處一見狀，幫助郭靖解圍。楊康見是五師叔到來，不敢糾纏下去。

處機知悉楊康與西毒歐陽鋒內侄歐陽克素有來往，大感不悅，因歐陽克臭名遠播，楊康假意答應師父之言，暗中仍與歐陽克來往。

洪烈與楊康在王府內設宴，邀請武林高手共聚，洪烈大醉而歸，見惜弱對鐵心舊物愛不釋手，大生醋意。但惜弱無法忘記鐵心，對洪烈之愛意始終不敢接受。

郭靖悄悄替念慈送信，約會楊康到破廟見面。郭靖為人忠直，一時洩露口風，為鐵心知悉，鐵心大怒，到破廟找尋二人。楊康與鐵心糾纏，楊康情急下用九陰白骨爪傷之，幸楊康功力未深，鐵心不致有性命危險。

楊康在歐陽克教唆下，藉口請王處一與郭靖到王府一聚，一面派人將念慈及鐵心捉去。

鐵心逃走時，見王府有一破屋佈置正與當年舊居相同，大感詫異，無奈陰差陽錯，不能與惜弱相見。

處一身受沙通天毒掌，即命郭靖到藥店配藥，但楊康已命人將全城解毒藥物收購，郭靖苦思無法。黃蓉稱可救處一，引郭靖與之相見，郭靖見黃蓉無心救處一，大為氣憤，反被黃蓉戲弄。及至黃昏過後，黃蓉始吩咐郭靖到靈蛇山莊偷取藥材，而黃蓉則到王府，實行兵分兩路。

黃蓉到王府內挾持惜弱，並將楊康所為一一告知，惜弱大怒，將楊康拷打一頓，並命楊康交出解藥，楊康不敢有違母意，黃蓉輕易得手而去。

郭靖到靈蛇山莊，被蛇襲擊，郭靖將蛇咬死，並將蛇血吸下肚中，山莊怪翁歸來，見狀大怒。原來靈蛇之血能使功力大增，卻無意為郭靖吸去，遂追打郭靖。郭靖狂奔，赫然見歐陽克正向黃蓉施辣手，兩人且戰且走，不慎跌下山洞。原來郭靖與黃蓉跌下超風練功之山洞內，超風誤會郭靖乃尹志平，逼郭靖說出全真心法，黃蓉計上心頭，反利用超風對付歐陽克與怪翁。

鐵心懷疑金國王妃乃惜弱，遂到王府門外打探，果然不出所料，但鐵心知惜弱已改嫁，十分痛心。

鐵心欲與惜弱相見，趁惜弱到庵堂祭祀時，以念慈引開楊康。惜弱與鐵心相見恍如隔世，兩人情緒激動，鐵心要求惜弱重返身旁，但惜弱念及洪烈對己恩重如山，難以啟齒。

惜弱向楊康說明身世，楊康難以置信，質問洪烈，洪烈砌詞狡辯，著楊康不要放在心上，但楊康卻悄悄到牛家村打探實情。

惜弱坦然向洪烈表示要離開王府，洪烈妒恨交織，將惜弱責打一頓，但惜弱去意堅決，洪烈十分痛心，不許惜弱離開王府半步。惜弱欲自殺，洪烈忙加阻止，並假意答應讓惜弱離去，卻一面派人到客棧殺鐵心。

惜弱目睹鐵心所住客棧遭士兵踐踏，死傷無數，因受驚過度不支暈倒，太醫亦束手無策。楊康遷怒於洪烈，並坦言曾到牛家村探知身世，洪烈啞口無言。

洪烈以榮華富貴引誘楊康，楊康不為所動，洪烈遂將楊康囚於府內。適值金帝到訪，追問楊康下落，洪烈砌詞掩飾，卻為洪熙所覺，在府內搜出楊康。楊康見金帝到來，突想起當日假扮乞丐遭人欺侮時的情景，為保榮華富貴，決保守秘密。

惜弱著楊康將書信交與鐵心，楊康暗中將信掉換，並坦言不能與鐵心相認，鐵心怒極，將楊康趕走。楊康詐稱鐵心已死，惜弱傷心欲絕，楊康假仁假義，騙得惜弱續留王府。

六怪知悉黃蓉乃黃藥師之女，不許郭靖與黃蓉來往，並故意暗示鐵心將念慈許配予郭靖，黃蓉大怒，與六怪大打出手。

歐陽克欲對黃蓉輕薄，黃蓉借超風之力將他打走。因六怪阻止郭靖與黃蓉來往，黃蓉懷恨在心，於是引六怪到山洞，欲利用超風對付六怪，六怪卻不知情。

六怪阻止郭靖與黃蓉來往，黃蓉懷恨在心，引六怪到山洞，利用超風對付六怪。郭靖看在眼裡，感黃蓉心胸過於狹隘，決與六怪拼死對付超風，黃蓉不欲郭靖受傷，連忙勸超風手下留情，六怪得保性命。

念慈悄悄潛入王府找惜弱，指責惜弱無情無義。惜弱不知念慈憤怒因由，加以追問，方知楊康從中擺佈，將書信掉換，以斷絕音訊。惜弱遂求念慈帶她往見鐵心，但兩人因避不過守衛，惜弱只好仍留王府，日後再作打算。

念慈途中遇見楊康，楊康花言巧語，令念慈以為楊康忍辱負重，日後方對付洪烈，歸家後亦不向鐵心說出惜弱境況。

超風仍念念不忘玄風被殺之事，及見郭靖手持當年誤殺玄風之匕首，即向郭靖猛攻，驚險萬狀。

黃蓉替郭靖擋去超風一掌，以致受傷，超風念在黃蓉當年桃花島上對己有恩，遂將二人放走。郭靖知黃蓉對己情深一片，十分感動。

鐵心終日借酒澆愁，念慈大為不忍，遂說出楊康掉換書信一事，鐵心情緒激動，欲往找惜弱。念慈感鐵心過於冒險，與黃蓉、郭靖二人商量營救惜弱之法。

念慈往王府查探，卻遇著楊康，原來楊康早料有此一著，四周佈下守衛，但楊康對念慈又動之以情，念慈心軟，與楊康一起喝酒，至酩酊大醉。

郭靖與黃蓉見念慈久久未返，與鐵心同往王府，由郭靖、黃蓉二人對付守衛，而鐵心則往找惜弱，分頭行事。

惜弱欲騙洪烈喝下毒酒，為洪烈察覺，洪烈內疚，著惜弱將之殺掉，但楊康及時趕到，阻止惜弱，惜弱痛心不已，含淚狂奔而去。惜弱痛苦莫名，欲跳崖自盡，數尼姑見狀，連忙阻止，惜弱願遁迹空門，遠離塵世。

處機見楊康貪圖富貴，將楊康擄走，帶他往見鐵心。楊康仍不痛改前非，又再花言巧語，騙念慈將他放走。處機與黃蓉早料到有此一著，半途攔阻，處機拼命追殺楊康，念慈以身相救，身中一劍，但處機仍不放過他。楊康逃回家中要鐵心相救，並詐作痛改前非，向天發毒誓，各人不虞有詐，皆原諒楊康。

鐵心與楊康上路返牛家村找尋惜弱。郭靖與黃蓉拜別眾人返桃花島，半途遇見超風。原來超風正追查一路上九陰白骨爪痕跡來源，黃蓉始知乃楊康留下線索，等待金兵到來救援，黃蓉與郭靖忙折返找尋鐵心。

鐵心等人到寺院歇息，赫然見惜弱正欲削髮為尼，鐵心動之以情，惜弱知塵緣未了，答應與鐵心返牛家村。此時，洪烈與手下已追到寺中，並把尼姑殺掉。

洪烈心狠手辣，大軍重重包圍寺院，鐵心不欲連累眾人，憤然自殺而死，惜弱目睹愛夫慘死，亦拔劍自殺死去。楊康將二人埋葬後，跟隨洪烈返宮。

處機定要殺洪烈及楊康，郭靖不忍殺楊康，與楊康談判，楊康提議比武了斷恩怨，最後郭靖險勝楊康。