En 1850, la Californie aspire à devenir le 31e état de l'Union, mais les membres de la mystérieuse confrérie médiévale des chevaliers d'Aragon sont décidés à l'en empêcher par tous les moyens... Les paysans doivent aussi se défendre contre Jacob McGivens, qui s'empare de leurs terres par la force. Seul Zorro pourrait intervenir... Joaquin, le fils de Don Alejandro de la Vega et de son épouse Elena, a aujourd'hui dix ans et ignore tout de l'identité secrète de son père. Elena voudrait qu'Alejandro abandonne ses activités de justicier pour se consacrer enfin à sa famille. Lorsque face à l'urgence, il décide néanmoins d'enfiler le légendaire masque de Zorro, Elena se sent trahie et demande le divorce. Armand, un aristocrate français qui vient de s'installer en Californie, en profite pour faire la cour à la jeune femme... tout en continuant à diriger secrètement les chevaliers d'Aragon...

Le justicier masqué est de retour !... La vérité c'est sa loi ! La liberté son combat... Il n'y a pas si longtemps, Los Angeles était un petit ville au millieu du désert, gouverné par l'Alcalde Luis Ramone, un dictateur corrompu. Seul Zorro, le cavalier masqué, a le courage de s'élever contre les injustices perpétrées par ce tyran. Zorro, c'est Don Diego de la Vega, aristocrate le jour, vengeur masqué la nuit... Lors d'une course poursuite avec les lanciers de l'Alcalde, Zorro fait une chute dans un ravin. Laissé pour mort par les soldats, Don Diego se souvient de ses années d'apprentissage à Madrid, de son premier conflit avec l'Alcalde et des événements qui l'ont amené à créer le personnage de Zorro.

Diego Vega returns from his study trip to discover his homeland is under the army's dictatorship. Diego, refusing to watch idly, disguises himself as Zorro to protect the weak and oppressed. Diego is not a coward but he is unable to win the affections of his sweetheart, Lolita, who is attracted to other more noble men. Diego serenades Lolita as Zorro and fights the evils of his homeland, hoping to capture her heart.